สามารถสร้างรายได้ในตลาดตราสารทุนโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหุ้นใด ๆ
การขายชอร์ตนั้นเกี่ยวข้องกับการยืมหุ้นที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของขายหุ้นที่ยืมแล้วจากนั้นซื้อและส่งคืนหุ้นเฉพาะเมื่อและเมื่อราคาลดลง อาจเป็นไปไม่ได้ที่จะสร้างรายได้ด้วยวิธีนี้ แต่การขายชอร์ตนั้นเป็นไปไม่ได้ ที่กล่าวว่าไม่ใช่กลยุทธ์ที่แนะนำสำหรับนักลงทุนรายแรกหรือรายใหม่
เนื่องจากลักษณะความเสี่ยงของการขายชอร์ตจึงมีการป้องกันบางอย่าง
คุ้มครอง
ขั้นแรกการตัดทอนสามารถทำได้ด้วยบัญชีมาร์จิ้นซึ่งจำเป็นต้องมีการตั้งค่าโดยนายหน้า ในขณะที่กฎและข้อบังคับของบัญชีมาร์จิ้นมีความแตกต่างกัน แต่ทุกคนต้องมีภาระผูกพันขั้นต่ำเริ่มต้น - โดยปกติคือ $ 5, 000 แต่นั่นเป็นเพียงการเปิดบัญชี หากมีสต็อกที่คุณต้องการย่อคุณต้องมี 100% ของรายได้จากการขายชอร์ตรวมถึงอีก 50% ของมูลค่าการขายชอร์ตในบัญชีมาร์จิ้นของคุณ
ตัวอย่างเช่นหากคุณขายหุ้น XYZ สั้น 100 หุ้นที่ $ 20 คุณจะต้องมีมูลค่าเต็มของการขายนั้น $ 2, 000 รวมกับอีก $ 1, 000 ในบัญชีมาร์จิ้นของคุณในเวลานั้น
นอกจากนี้หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) กำหนดให้คุณต้องรักษาอย่างน้อย 25% ของมูลค่ารวมของหลักทรัพย์ในบัญชีของคุณเพื่อรักษาระยะเวลาการบำรุงรักษาตลอดเวลา บริษัท นายหน้าหลายแห่งต้องการเปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นเพื่อป้องกันตนเองและคุณลูกค้าของพวกเขาจากการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น
การขายชอร์ตและการกู้ยืมระยะสั้น
ในการสรุปย่อวัตถุประสงค์ของการขายชอร์ตคือการขายหุ้นแล้วซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่า กำไรใด ๆ ที่นักลงทุนทำขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างราคาทั้งสอง
สมมติว่า Joe Investor เชื่อว่าหุ้นของ XYZ ซึ่งปัจจุบันขายที่ราคา 35 ดอลลาร์ต่อหุ้นกำลังจะตกราคา Joe เข้ารับตำแหน่งสั้น ๆ ใน XYZ และยืมหุ้น 1, 000 หุ้นในอัตราตลาดปัจจุบัน ห้าสัปดาห์ต่อมาหุ้น XYZ ตกลงที่ $ 25 ต่อหุ้นและ Joe ตัดสินใจซื้อหุ้น กำไรของ Joe จะเท่ากับ $ 10, 000 ($ 35 - $ 25 x 1, 000) น้อยกว่าค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการสั้น
การขายชอร์ตมีความเสี่ยงเนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ในทางทฤษฎีไม่มีการ จำกัด จำนวนที่ราคาหุ้นสามารถขึ้นและยิ่งราคาหุ้นเพิ่มขึ้นมากขึ้นจะหายไปในระยะสั้น ตัวอย่างเช่นสมมติว่า Joe ใช้เวลาสั้น ๆ ที่ $ 35 แต่หุ้นเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ $ 45 ถ้าโจพูดสั้น ๆ ของเขาในราคานี้เขาจะเสียเงิน $ 10, 000 ($ 25 - $ 35 x 1, 000) บวกค่าธรรมเนียมใด ๆ แต่ลองคิดดูว่าเขาจะแพ้เท่าไรถ้าราคาหุ้นของ XYZ สูงถึง $ 100 ต่อหุ้นหรือสูงกว่า
ในทางกลับกันกำไรมีขีด จำกัด ที่คำนวณได้ สมมติว่าโจใช้เวลาสั้น ๆ เดียวกันกับหุ้นและราคาเดียวกัน หลังจากนั้นไม่กี่สัปดาห์ XYZ ก็จะลดลงเหลือ $ 0 ต่อหุ้น กำไรจากการขายจะอยู่ที่ 35, 000 ดอลลาร์ลบค่าธรรมเนียม กำไรนี้เป็นจำนวนสูงสุดที่โจสามารถทำได้จากการลงทุนนี้
บรรทัดล่าง
การขายชอร์ตเป็นเทคนิคการลงทุนที่ซับซ้อนที่ดีที่สุดจากนักลงทุนที่มีประสบการณ์ที่มีทักษะด้านการตลาดที่ดีมีสัญชาตญาณและการยอมรับความเสี่ยงได้ดีพอสมควร ในขณะที่การสูญเสียไม่ จำกัด กำไรจะไม่เกิดขึ้น
