ตลาดปรับตัวสูงขึ้นเมื่อหุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคลดลง

การเคลื่อนไหวของตลาด

ในขณะที่ดัชนี S&P 500 (SPX) มาตรฐานสำหรับนักลงทุนหุ้นหยุดไปสู่จุดสูงสุดใหม่หนึ่งหุ้นในกลุ่มที่อยู่ในกลุ่มนั้นกำลังลดลงอย่างเห็นได้ชัดคือหุ้นสาธารณูปโภค โดยปกติจะเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีสำหรับตลาดที่มีขนาดใหญ่ แต่สถานการณ์ปัจจุบันอาจเพิ่มความซับซ้อนให้กับภาพเล็กน้อย

ภาคสาธารณูปโภคตามดัชนี ETDR (XLU) ของ State Street SPDR Utility เริ่มที่จะแซงหน้าตลาดในช่วงฤดูร้อนเมื่อพาดหัวข่าวกระตุ้นนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน อย่างไรก็ตามตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปีเริ่มขึ้นหุ้นกลับมาฟื้นคืนชีพและนักลงทุนเริ่มหมุนภาคสาธารณูปโภคและกลับเข้าสู่ภาคการเติบโต

ด้านล่างแผนภูมิราคาเป็นการศึกษาที่ติดตามช่วงจริงโดยเฉลี่ยของ S&P 500 เมื่อดัชนีมาตรฐานเริ่มมีประสิทธิภาพเหนือกว่าหุ้นยูทิลิตี้และความผันผวนลดลงพร้อมกันจากนั้นในอดีตการพูดในอดีตหุ้นมีการเพิ่มขึ้น 90% ในไตรมาสถัดไป. แต่ปัจจัยที่เพิ่มขึ้นในการลดลงของภาคสาธารณูปโภครวมถึงไฟไหม้ในแคลิฟอร์เนียและศักยภาพในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย รายการทั้งสองนี้อาจทำให้การคาดการณ์ขุ่นมัว

Ball-and-Chain ของภาคการเงิน

อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นผลดีต่อภาคการเงินและเป็นหนึ่งในสาเหตุที่ภาคธุรกิจเริ่มพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ สิ่งที่น่าสนใจก็คือ Warren Buffett ซึ่งเป็นผู้ทรงคุณวุฒิในอุตสาหกรรมหนึ่งรายได้ล้าหลังตลาดและแม้แต่ภาคการเงินเอง นี่เป็นความจริงที่สำคัญอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่า บริษัท ของเขามีอิทธิพลต่อผลการดำเนินงานดัชนีภาคการเงินอย่างไร

แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าหุ้น Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) ของ บริษัท บัฟเฟตต์มีความสัมพันธ์กับหุ้นในภาคการเงินอย่างไรบ้างที่ถูกติดตามโดยดัชนี SPDR Financial Sector ETF (XLF) ของ State Street นี่เป็นส่วนใหญ่เนื่องจากความจริงที่ว่า Berkshire เป็นหนึ่งในกองทุนที่ใหญ่ที่สุดในกองทุน แต่มันก็เกี่ยวข้องกับวิธีการมากมายในอุตสาหกรรมที่พยายามเลียนแบบความคิดและการทำงานของบัฟเฟตต์ เนื่องจากกองทุนมีความล่าช้าด้านหลังของภาคอย่างไรก็ตามแท้จริงแล้วมันคือการทำให้ภาคการผลิตลดลงจากการทำงานที่ดีขึ้น