คำจำกัดความการลงทุนจำนองอสังหาริมทรัพย์ (remic)

ท่อร้อยสายการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ (REMIC) คืออะไร?

รางน้ำการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์จำนอง (REMIC) เป็นยานพาหนะวัตถุประสงค์พิเศษ (SPV) ที่ใช้ในการรวมสินเชื่อเพื่อการจำนองและการออกหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง (MBS)

ประเด็นที่สำคัญ

• อสังหาริมทรัพย์การลงทุนจำนองท่อ (REMIC) เป็นยานพาหนะวัตถุประสงค์พิเศษ (SPV) ที่ใช้ในการสระว่ายน้ำสินเชื่อจำนองและออกหลักทรัพย์จำนองแอ่น (MBS) REMICs ได้รับอนุญาตครั้งแรกโดยการออกกฎหมายของพระราชบัญญัติการปฏิรูปภาษีของปี 1986 ท่อการลงทุนการจำนองอสังหาริมทรัพย์ (REMIC) อาจจัดเป็นหุ้นส่วนความน่าเชื่อถือ บริษัท หรือสมาคมและได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลาง

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์สินเชื่อที่อยู่อาศัยท่อ (REMIC)

ท่อร้อยสายการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์จำนองถือการจำนองเชิงพาณิชย์และที่อยู่อาศัยในความไว้วางใจและปัญหาความสนใจในการจำนองที่ปลอดภัยเหล่านี้ให้กับนักลงทุน เช่นเดียวกับพันธะสัญญาจำนองที่มีหลักประกัน (CMOs), REMICs ได้รวบรวมการจำนองส่วนบุคคลที่หลากหลายเข้าด้วยกันโดยพิจารณาจากความเสี่ยงและระยะเวลาครบกำหนดจากนั้นจึงออกพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ให้กับนักลงทุน หลักทรัพย์เหล่านี้จึงซื้อขายในตลาดจำนองรอง

REMICs ได้รับอนุญาตเป็นครั้งแรกโดยการออกกฎหมายของพระราชบัญญัติการปฏิรูปภาษีของปี 1986 อสังหาริมทรัพย์ท่อร้อยสายการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์อาจจัดเป็นหุ้นส่วนความไว้วางใจ บริษัท หรือสมาคม REMICs เป็นหน่วยงานที่ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลางแม้ว่านักลงทุนจะยังคงต้องเสียภาษีรายได้ส่วนบุคคล สถานะที่ได้รับการยกเว้นภาษีของ REMIC สามารถสูญหายได้หากมีการแลกเปลี่ยนเงินกู้ภายในกลุ่มกับเงินกู้อื่น กฎระเบียบของรัฐบาลกลางกำหนดให้เงินกู้ในกลุ่มที่กำหนดคงที่ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือสินเชื่อไม่สามารถแก้ไขหรือแลกเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญสำหรับสินเชื่อที่แตกต่างที่มีเงื่อนไขใหม่

Fannie Mae และ Freddie Mac เป็นผู้ออกตราสาร REMIC ที่มีชื่อเสียงมาก

ปัญหาเกี่ยวกับการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์สินเชื่อที่อยู่อาศัย (REMIC)

ข้อ จำกัด สามารถใช้แทนสินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับการแปลงเป็นหลักทรัพย์จาก REMIC หากเจ้าของอสังหาริมทรัพย์มีความสนใจในการปรับปรุงอสังหาริมทรัพย์ที่ครอบคลุมโดยเงินกู้ดังกล่าวพวกเขาอาจเผชิญข้อ จำกัด ที่ทำให้พวกเขาไม่สามารถดำเนินการได้ การปรับปรุงที่วางแผนไว้อาจมีการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักประกันที่ค้ำประกันเงินกู้ซึ่งจะไม่ได้รับอนุญาต ข้อเสนอถูกนำมาใช้เพื่อแก้ไขกฎระเบียบที่ จำกัด และ จำกัด การปรับปรุงดังกล่าว จุดประสงค์คือเพื่อให้เจ้าของทรัพย์สินที่มีเงินให้สินเชื่อทางการค้าแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์โดย REMICs ทำการปรับปรุงและปรับปรุงเพื่อให้คุณสมบัติของพวกเขาน่าสนใจยิ่งขึ้นในตลาด

ตัวอย่างเช่นการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์พระราชบัญญัติการปรับปรุงท่อร้อยสายของปี 2009 ถูกเสนอกฎหมายที่แนะนำในสภาคองเกรส จุดมุ่งหมายที่ต้องการคือการปรับปรุงกฎ REMIC เพื่ออนุญาตให้เจ้าของทรัพย์สินที่มีปัญหาอสังหาริมทรัพย์แก้ไขทรัพย์สินของพวกเขา มันมุ่งเน้นเฉพาะในการจำนองที่มีคุณภาพและทรัพย์สินที่ยึดสังหาริมทรัพย์ในโปรแกรมการบรรเทาสินทรัพย์ที่มีปัญหา (TARP)

กฎหมายที่นำเสนอรวมถึงการประกาศว่าการดัดแปลงอสังหาริมทรัพย์ภายใต้ข้อกำหนดดังกล่าวจะไม่ถือว่าเป็นการทำธุรกรรมที่ต้องห้ามตามที่กรมสรรพากรกำหนดไว้ ดอกเบี้ยใน REMIC จะยังคงได้รับการปฏิบัติเหมือนเป็นดอกเบี้ยปกติและเงินที่เกิดจากการดัดแปลงอสังหาริมทรัพย์จะได้รับการจัดการเช่นเดียวกับที่ได้รับผ่านการจำนองที่มีคุณสมบัติ