นักลงทุนหลายคนเลือกที่จะวิจัยเปอร์เซ็นต์ของหุ้นของ บริษัท ที่ถือโดยนักลงทุนสถาบันเป็นวิธีการวัดที่นักลงทุนรายใหญ่ลงทุนเงินของพวกเขา สถาบันเหล่านี้อาจรวมถึงกองทุนรวมกองทุนบำเหน็จบำนาญธนาคารใหญ่และสถาบันการเงินขนาดใหญ่อื่น ๆ พวกเขาเป็นแหล่งใหญ่ที่สุดของอุปสงค์และอุปทานในตลาดและเป็นคนแรกที่มีส่วนร่วมในตลาดหลัก นักลงทุนสถาบันมีหน้าที่รับผิดชอบในการซื้อขายส่วนใหญ่ในตลาดรอง ด้วยเหตุนี้พวกเขามีอิทธิพลอย่างมากต่อราคาหุ้น
บางครั้งคุณอาจเจอกรณีที่นักลงทุนดูเหมือนจะถือหุ้นใน บริษัท ที่ไกลเกินกว่าที่มีอยู่จริง เห็นได้ชัดว่าเป็นไปไม่ได้ในทางเทคนิคสำหรับผู้ถือหุ้นหรือหมวดหมู่ของผู้ถือหุ้นไม่ว่าจะเป็นสถาบันหรือบุคคลธรรมดาที่จะถือหุ้นของ บริษัท มากกว่า 100% ดังนั้นเมื่อคุณเห็นเว็บไซต์ข้อมูลการลงทุนที่รายงานการถือครองสถาบันที่เกิน 100% คุณอาจสันนิษฐานได้ว่ามีบางอย่างผิดปกติกับข้อมูล มีสองแหล่งที่มาที่น่ารับผิดชอบสำหรับข้อผิดพลาดการรายงานเหล่านี้
ประเด็นที่สำคัญ
- นักลงทุนสถาบันมีอิทธิพลอย่างมากต่อตลาดและวิธีการค้าสามารถส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นมีกรณีที่นักลงทุนถือหุ้นใน บริษัท ที่เกินกว่าที่มีอยู่จริงหากคุณเห็นนักลงทุนถือหุ้นมากกว่า 100% ใน บริษัท อาจเป็นเพราะความล่าช้าในการปรับปรุง อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำเครื่องหมายเกิน 100% อาจเกิดจากการขายชอร์ตระหว่างนักลงทุน
การอัปเดตช้า
เหตุผลแรกและชัดเจนที่สุดที่จะอธิบายว่าทำไมนักลงทุนสถาบันถือหุ้นของ บริษัท มากกว่า 100% เกิดจากความล่าช้าในการอัปเดตข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ตัวเลขที่เผยแพร่ในรายงานของสถาบันสอดคล้องกับวันที่ถือครองสถาบัน โดยทั่วไปวันที่เหล่านี้จะแตกต่างกันบ้างในบรรดาสถาบันที่ถือหุ้นของ บริษัท ทำให้เกิดความแตกต่างที่อาจส่งผลต่อเปอร์เซ็นต์การรายงานสำหรับการถือครองสถาบันโดยรวมที่แสดง
หมายเลขที่แสดงจะได้รับการอัปเดตเป็นประจำทุกเดือนโดยมีความล่าช้าประมาณสี่สัปดาห์ เป็นผลให้แม้ความล่าช้าเล็กน้อยในวันที่รายงานระหว่างสถาบันหนึ่งแห่งหรือมากกว่านั้นอาจทำให้เกิดการนับทำให้ดูเหมือนว่าผู้ถือหุ้นหรือนักลงทุนคนหนึ่งถือหุ้นเกินกว่า 100% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดของ บริษัท
ขายสั้น
นอกเหนือจากความล่าช้าในการรายงานความเป็นเจ้าของระหว่างนักลงทุนสถาบันแล้วสถานการณ์อื่นอาจเกิดขึ้นซึ่งอาจทำให้เกิดการชนกันอย่างฉับพลันในการเป็นเจ้าของหุ้น: การขายชอร์ต โปรดจำไว้ว่าการขายชอร์ตคือเมื่อนักลงทุนคนหนึ่งยืมหุ้นใน บริษัท และขายให้กับนักลงทุนรายอื่นทันที ในหลายกรณีนักลงทุนบางคนวางแผนที่จะซื้อหุ้นคืนเพื่อเงินน้อย
นี่คือตัวอย่างหนึ่งในสาเหตุที่เป็นไปได้มากที่สุดของเปอร์เซ็นต์การถือครองสถาบันที่ผิดเพี้ยน สมมติว่า บริษัท XYZ มียอดขาย 20 ล้านหุ้นและสถาบัน A เป็นเจ้าของทั้งหมด 20 ล้านหุ้น ในการทำธุรกรรมที่สั้นสถาบัน B ยืมเงินห้าล้านหุ้นจากสถาบัน A จากนั้นขายให้แก่สถาบัน C. หากทั้ง A และ C อ้างสิทธิ์การเป็นเจ้าของหุ้นที่ shorted โดย B สถาบันหลักทรัพย์ของ บริษัท XYZ อาจรายงานได้ 25 ล้าน หุ้น (20 + 5) - หรือ 125% (25 ÷ 20) ในกรณีนี้การถือครองสถาบันอาจถูกรายงานอย่างไม่ถูกต้องมากกว่า 100%
ในกรณีที่รายงานความเป็นเจ้าของสถาบันเกิน 100% ความเป็นเจ้าของสถาบันที่แท้จริงจะต้องสูงมาก ในขณะที่ค่อนข้างไม่แน่ชัดการมาถึงข้อสรุปนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดระดับของผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นที่การซื้อและการขายของสถาบันอาจมีต่อหุ้นของ บริษัท โดยรวม
บรรทัดล่าง
ความเป็นเจ้าของสถาบันและการสนับสนุนสต็อกของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งซึ่งได้รับแรงหนุนจากปัจจัยอื่นนอกเหนือจากปัจจัยพื้นฐานมักไม่ใช่การประเมินคุณภาพของหุ้นที่ดีเสมอไป นักลงทุนที่ใช้วิธีการพื้นฐานควรใช้เวลาในการทำความเข้าใจความเชื่อมโยงระหว่างพื้นฐานของ บริษัท และผลประโยชน์ที่ บริษัท ดึงดูดจากนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่