สารบัญ
- อัตราส่วนค่าใช้จ่าย
- อัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวม
- อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ
- การสละและการชดใช้เงิน
- ปัจจัยสำคัญอื่น ๆ ของอีทีเอฟ
- บรรทัดล่าง
อีทีเอฟเช่นกองทุนรวมพูลนักลงทุนเงินเพื่อให้ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมืออาชีพสามารถลงทุนกองทุนเหล่านั้นในดัชนีตลาดเฉพาะหรือด้วยกลยุทธ์เฉพาะ ผู้จัดการกองทุนเหล่านี้จะต้องชำระค่าบริการและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ จะต้องครอบคลุมรวมถึงค่าใช้จ่ายการตลาดและค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ค่าธรรมเนียมทั้งหมดนี้รวมเข้ากับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- อีทีเอฟได้รับความนิยมมากขึ้นเนื่องจากมีการกระจายและการจัดการแบบมืออาชีพของกองทุนรวม แต่ในราคาที่ต่ำลงแม้จะมีต้นทุนต่ำอีทีเอฟจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับการจัดการค่าโสหุ้ยการตลาดและการซื้อขาย อัตราส่วนค่าใช้จ่ายอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมคือร้อยละรวมของสินทรัพย์ของกองทุนรวมที่อุทิศให้กับการดำเนินงานของกองทุนในขณะที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิรวมถึงค่าใช้จ่ายในการซื้อขายและการชำระเงินคืนและการยกเว้นใด ๆ
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายคือสิ่งที่นักลงทุนแต่ละรายจ่ายเข้ากองทุนในแต่ละปีเพื่อครอบคลุม:
- ค่าธรรมเนียมรายปีค่าธรรมเนียมการดูแล (การเก็บบันทึกการส่งจดหมายชี้ชวนการบริการลูกค้าการบำรุงรักษาเว็บไซต์ ฯลฯ) ค่าธรรมเนียม 12b-1 (ค่าใช้จ่ายด้านการตลาดและการจัดจำหน่าย) ค่าใช้จ่ายด้านสินทรัพย์
เมื่อประเมินราคาเพื่อเป็นเจ้าของอีทีเอฟคุณมักจะเห็นตัวเลขสองตัวคืออัตราส่วนขั้นต้นและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ ตัวเลขเหล่านี้มีความสำคัญ แต่จะมีค่าใช้จ่ายที่แตกต่างกันและนำเสนอข้อมูลที่แตกต่างเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายสัมพัทธ์ของกองทุน
นักลงทุนหลายคนพบว่าเป็นการยากที่จะเข้าใจความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ นี่คือความแตกต่าง
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวม
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นคืออัตราร้อยละของสินทรัพย์ที่ใช้ในการจัดการกองทุนก่อนการยกเว้นและการชำระคืน ดังนั้นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นคือสิ่งที่ผู้ถือหุ้น จะต้องจ่าย โดยไม่ต้องยกเว้นและชดเชยให้ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นส่งผลกระทบต่อกองทุนเท่านั้นไม่ใช่ผู้ถือหุ้นปัจจุบัน
หากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้น 2% และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 1% ก็แสดงว่า 1% ของสินทรัพย์ของกองทุนกำลังถูกใช้เพื่อยกเว้นค่าธรรมเนียมค่าธรรมเนียมการชำระเงินคืนและการเสนอเงินคืน แต่สิ่งนี้จะยั่งยืนหรือไม่? นั่นคือสิ่งที่คุณต้องพิจารณาจากการวิจัยของคุณเอง ที่กล่าวว่าหากคุณเห็นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมสูงกว่า 4% คุณควรระวัง
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ (บางครั้งเรียกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งหมด) มาจากราคาหุ้นหลังจากการสละและการชำระคืน ในบางกรณีกองทุนอาจมีข้อตกลงในการสละคืนเงินหรือชดใช้ค่าธรรมเนียมกองทุนบางส่วน นี่เป็นกรณีของกองทุนใหม่ บริษัท การลงทุนและผู้จัดการกองทุนอาจตกลงยกเว้นค่าธรรมเนียมบางอย่างหลังจากการเปิดตัวกองทุนใหม่เพื่อรักษาอัตราส่วนค่าใช้จ่ายให้ต่ำลงสำหรับนักลงทุน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งหมดหมายถึงค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากกองทุนหลังจากได้รับการยกเว้นการชำระเงินคืนและการหักภาษีใด ๆ การลดค่าธรรมเนียมเหล่านี้มักจะเป็นไปตามกรอบเวลาที่กำหนดหลังจากที่กองทุนอาจต้องเสียค่าใช้จ่ายทั้งหมด
แทนที่จะเป็นสิ่งที่ผู้ถือหุ้น จะได้ รับจ่ายอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิเป็นการจ่ายจริงตามสัดส่วนของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ โดยทั่วไปอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อไปจะรวมถึงค่าใช้จ่ายในการซื้อขายเช่นค่าคอมมิชชั่นนายหน้าค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนและค่าใช้จ่ายในการล้าง
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการยกเว้นและการชำระเงินคืน
กองทุนที่ใหม่กว่าและเล็กกว่ามักจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามกองทุนขนาดเล็กจะใช้การยกเว้นและการชำระเงินคืนเพื่อดึงดูดนักลงทุนใหม่ คิดว่ามันเหมือนร้านค้าปลีกที่ใช้โปรโมชั่นเพื่อให้ลูกค้าเข้ามาในร้านมากขึ้น อีกตัวอย่างที่ดีคือซุปเปอร์มาร์เก็ตใหม่ที่เข้ามาในเมืองและใช้ราคาที่ต่ำกว่าเพื่อขโมยส่วนแบ่งจากแบรนด์ที่มีอยู่ หลังจากผ่านไปหลายสัปดาห์หรือสองถึงสามเดือนซูเปอร์มาร์เก็ตจะขึ้นราคาเพื่อปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้น เช่นเดียวกับผู้ค้าปลีกหรือซุปเปอร์มาร์เก็ตช่วงเวลาโปรโมตสำหรับ ETF อาจสิ้นสุดลง
หากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมสูงกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิในฐานะนักลงทุนคุณกำลังเดิมพันว่าสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การจัดการจะเติบโตเพียงพอที่จะชดเชยค่าใช้จ่ายเหล่านั้น หากนั่นไม่ใช่สถานการณ์ที่เกิดขึ้นเนื่องจากประสิทธิภาพไม่ดีการสละจะถูกกำจัด ยิ่งส่วนต่างระหว่างอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิมากเท่าไรก็ยิ่งมีความเป็นไปได้มากขึ้นเท่านั้นที่จะถูกยกเลิก มองหาวันที่สิ้นสุดการสละสิทธิ์ถ้ามี ในแง่ที่ง่ายกว่าถ้ากำไรขั้นต้นสูงกว่าสุทธิก็จะเพิ่มโอกาสที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนจะสูงขึ้นในอนาคต
ข่าวดีก็คือว่าหากกองทุนสามารถเติบโตสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการแล้วกองทุนจะมีราคาไม่แพงในการจัดการซึ่งจะช่วยลดอัตราส่วนค่าใช้จ่าย ในฐานะนักลงทุนสิ่งนี้จะเป็นประโยชน์เพราะอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นจะกินเข้าไปในผลกำไรของคุณและทำให้การขาดทุนของคุณแย่ลง
ปัจจัยสำคัญอื่น ๆ ของอีทีเอฟ
เมื่อคุณอ่านเกี่ยวกับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายก็คืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิที่ถูกอ้างถึง คุณสามารถค้นหาข้อมูลนี้ได้โดยไปที่ Yahoo Finance ป้อนสัญลักษณ์ ETF และเลือกโปรไฟล์ จากนั้นเลื่อนลงไปที่ส่วนสรุปกองทุน ด้านล่างนี้เป็นข้อมูลสรุปการดำเนินงานกองทุน ที่นี่คุณจะพบอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ หากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายนั้นสูงกว่า 0.44% ก็จะสูงกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยที่พบทั่วทั้งจักรวาล ETF นี่ไม่ได้หมายความว่าอีทีเอฟควรถูกยกเลิกจากการพิจารณาการลงทุน แต่นั่นหมายความว่าคุณจะต้องทำการบ้าน ตัวอย่างเช่นอีทีเอฟอีกตัวที่ติดตามในสิ่งเดียวกันมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำลงหรือไม่? นอกจากนี้คุณยังจะสังเกตเห็นถึงผลประกอบการประจำปีของกองทุนในส่วนปฏิบัติการของกองทุน หากเปอร์เซ็นต์นั้นสูงแสดงว่าการจัดการที่ใช้งานอยู่และโดยปกติจะหมายถึงอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูง ETF แบบพาสซีฟมักจะมีอัตราการหมุนเวียนต่ำและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายมีความสำคัญ แต่ก็ไม่ใช่ตัวชี้วัดเดียวที่จะค้นหาเมื่อเลือกอีทีเอฟ ดูปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน หากมีมากกว่า 1 ล้านหุ้นต่อวันแสดงว่าเป็นของเหลวซึ่งจะช่วยให้คุณสามารถซื้อและขายได้อย่างง่ายดาย อะไรก็ตามที่มีมากกว่า 100, 000 หุ้นที่ซื้อขายต่อวันสามารถตกลงกันได้ แต่ตรวจสอบการเสนอราคา - ขอกระจายเพื่อให้แน่ใจว่ามันแน่น มิฉะนั้นคุณสามารถถูกค่าใช้จ่ายแอบแฝง เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานี้ให้ใช้คำสั่ง จำกัด ที่ตรงข้ามกับคำสั่งซื้อของตลาด
หากคุณกำลังจะซื้อขาย ETF ที่มีความผันผวนและผกผันคุณควรพิจารณาแผนเกมเฉพาะสำหรับการซื้อหุ้นและกลยุทธ์การออก มิฉะนั้นการปรับสมดุลรายวันอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงและค่าธรรมเนียมคอมมิชชั่นมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การได้รับความนิยมอย่างมาก
บรรทัดล่าง
ในฐานะนักลงทุนคุณไม่ต้องจ่ายลงในอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมของ ETF แต่ถ้าคุณเห็นการแพร่กระจายที่กว้างระหว่างยอดรวมกับเน็ตก็อาจบ่งบอกถึงค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นตามถนนเพราะมีโอกาสมากที่การยกเว้นและการชำระคืนจะถูกกำจัด ยังต้องระวังความเสี่ยงอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ ETF โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน
