อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีทะลุ 3.1% ในวันพุธเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2554 ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะ 2 ปีอยู่ในระดับที่ไม่ได้เห็นในรอบทศวรรษ นักลงทุนถูกขายออกจากคลังเนื่องจากความกังวลว่าเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอาจนำไปสู่ธนาคารกลางสหรัฐที่จะกระชับนโยบายการเงินในอัตราที่เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้
ความไม่แน่นอนนี้เกิดจากการสิ้นสุดอย่างกระทันหันของตลาดวัวเก้าปีในเดือนมกราคมและได้ปิดกั้นกำไรหุ้นสหรัฐในปีพ. ศ. 2561 หลังจากผลประกอบการที่ดีเมื่อปีที่แล้ว ดัชนี S&P 500 และดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 1.6% และ 0.2% ตามลำดับปีต่อปี (YTD) หลังจากที่ทั้งคู่กลับมาอย่างน้อย 19% ในปี 2560
ผลตอบแทนเฉลี่ย 12% ในระยะเวลา 3 เดือนของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
อัตราที่เพิ่มขึ้นไม่ใช่ข่าวร้ายสำหรับหุ้นทั้งหมดดังที่ได้กล่าวไว้ในข่าวล่าสุดของ CNBC ซึ่งดูข้อมูลในอดีตเพื่อระบุหุ้นที่มีการประกาศผลตอบแทนที่มั่นคงในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
หากอัตราการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงสามเดือนข้างหน้าโกลด์แมนแซคส์กรุ๊ปอิงค์ (GS), ไมโครซอฟท์คอร์ป (MSFT) และวีซ่าอิงค์ (V) อาจเป็นเดิมพันที่ให้ผลกำไรตาม CNBC อ้างข้อมูลจากเครื่องมือวิเคราะห์กองทุน Kensho ซึ่งบ่งชี้ว่าทั้งสามหุ้นคืนอย่างน้อย 12.1% โดยเฉลี่ยในช่วงสามเดือนที่คล้ายกันในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาเมื่ออัตราการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การศึกษาดูที่ 12 ไตรมาสเมื่ออีทีเอฟพันธบัตรอายุ 20 ปีขึ้นไปลดลงมากกว่า 5% เนื่องจากราคาตราสารหนี้เคลื่อนไหวเพื่อผลตอบแทนพันธบัตรกรณีเหล่านี้มีความสัมพันธ์กับสภาพแวดล้อมของอัตราการเพิ่มขึ้น โกลด์แมนเป็นผู้เล่นที่มีแนวโน้มมากที่สุดในรอบ 12 ช่วงเวลากลับมาเฉลี่ย 17%
Apple Inc. (AAPL) และ JPMorgan Chase & Co. (JPM) สามารถลงทุนทำกำไรได้หากอัตราการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยมีกำไรเฉลี่ย 11.8% และ 10.9% ในช่วงสามเดือนของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ในขณะเดียวกัน บริษัท เจเนอรัลอิเล็กทริก (GE) และ Walmart Inc. (WMT) มีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าคู่แข่งที่มีผลขาดทุนเฉลี่ย 1% และเพิ่มขึ้น 0.3% ตามลำดับในช่วงเวลา 12 บล็อก บริษัท อเมริกันเอ็กซ์เพรส (AXP), Coca-Cola Co. (KO) และ Procter & Gamble Co. (PG) ของผู้บริโภคยักษ์ใหญ่แม้จะมีผลตอบแทนเฉลี่ยอย่างน้อย 1.7% แต่ก็ต่ำกว่าดัชนีบลูชิปในสภาพแวดล้อมที่ใกล้เคียงกัน ราคาตั้งแต่พฤษภาคม 2551
