อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สุดสำหรับหุ้นเงิน

นักลงทุนที่ชาญฉลาดที่ต้องการเก็บเงินของพวกเขามักจะอยู่ห่างจากหุ้นเงิน แต่นาน ๆ ครั้งหุ้นเงินสามารถตีแจ็คพอตได้ ยกตัวอย่างเช่นฟอร์ดมอเตอร์ จำกัด (F) และอเมริกันแอร์ไลน์กรุ๊ปอิงค์ (AAL) ทั้งคู่เริ่มต้นจากการเป็นหุ้นเพนนีและตอนนี้อยู่ที่ปลายชิปสีน้ำเงินของสเปกตรัมการซื้อขาย นักลงทุนที่เต็มใจกล้าโลกที่ผันผวนและควบคุมได้ง่ายของเงินเพนนีสามารถศึกษาอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญเพื่อลดความเสี่ยงและอาจลงทุนได้ดี

หุ้นเงินคืออะไร?

หุ้นเพนนีตามที่กำหนดโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาเป็นหลักทรัพย์ที่มักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กซึ่งซื้อขายน้อยกว่า 5 ดอลลาร์ต่อหุ้น ผู้เชี่ยวชาญบางคนเลือกที่จะลดมูลค่าการตัด 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น หุ้นเหล่านี้ซื้อขายในตลาดแบบ over-the-counter (OTC) ซึ่งแตกต่างจากการแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมเช่น NASDAQ หรือตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กตลาดแบบ over-the-counter ไม่ได้ทำให้ บริษัท ต่าง ๆ มีข้อกำหนดมาตรฐานขั้นต่ำที่จะคงอยู่ในการแลกเปลี่ยน เหล่านี้อาจเป็น บริษัท ที่ไม่มีประวัติการพิสูจน์รายได้หรือรายได้ที่คาดเดาไม่ได้การจัดการที่สั่นคลอนและการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินงานของพวกเขาน้อยมาก บริษัท หุ้นเงินอื่น ๆ ดำเนินงานในภาคที่ไม่ผ่านการพิสูจน์ของเศรษฐกิจหรือมีผลิตภัณฑ์หรือบริการที่ยังไม่ได้ทดสอบในตลาด

หุ้นเพนนีมีความน่าสนใจเพราะราคาถูก นักลงทุนใฝ่ฝันที่จะค้นพบอนาคตของฟอร์ดมอเตอร์หรือสายการบินอเมริกัน แต่ราคาหุ้นที่ต่ำเหล่านี้มักมาพร้อมกับหนี้สินจำนวนมาก หุ้นเงินมีความผันผวนสูงและขาดสภาพคล่องที่เพียงพอ ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าราคาหุ้นจะสูงขึ้น แต่นักลงทุนอาจไม่สามารถขายหุ้นก่อนที่ราคาจะตกลงอีกครั้ง ลักษณะการเก็งกำไรของหุ้นเงินต้องใช้ความขยันและการวิเคราะห์เพื่อให้การลงทุนในหลักทรัพย์เหล่านี้เป็นอย่างอื่นนอกเหนือจากการเล่นการพนันบริสุทธิ์

วิธีลดความเสี่ยงของหุ้นเพนนี

วิธีหนึ่งในการลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปิดเผยข้อมูลที่ไม่เพียงพอของเงินเพนนีคือการเลือกจาก บริษัท ในระดับ OTCQX ของตลาดที่ซื้อขายข้ามเคาน์เตอร์ OTCQX มีมาตรฐานทางการเงินที่เข้มงวดสำหรับ บริษัท จดทะเบียน บริษัท เหล่านี้จะต้องปฏิบัติตามกฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาและเป็นไปตามมาตรฐานการดำเนินงานที่สูงขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับอีกสองระดับตลาด OTC - OTCQB และ OTC Pink นักลงทุนควรระมัดระวังโดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัท ที่จดทะเบียนใน OTC Pink เนื่องจากไม่จำเป็นต้องยื่นต่อ SEC และไม่ได้ถูกควบคุม

เพื่อเปิดเผยการลงทุนในหุ้นที่คุ้มค่าใช้การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเพื่อระบุปัจจัยที่มีผลกระทบต่อ บริษัท และเพื่อประเมินความแข็งแกร่งของการดำเนินงาน โปรดจำไว้ว่าด้วยหุ้นที่มีเงินการขาดข้อมูลสาธารณะที่ตรงเวลาและตรงประเด็นอาจทำให้การวิเคราะห์พื้นฐานที่ดีทำได้ยาก

อัตราส่วนทางการเงิน

เมื่อได้รับการเปิดเผยทางการเงินที่เพียงพอเราสามารถใช้วิธีการวิเคราะห์แบบเดียวกันกับที่ใช้กับ บริษัท ขนาดใหญ่เพื่อพิจารณาว่าหุ้นที่ได้รับนั้นคุ้มค่ากับเงินลงทุนของเราหรือไม่ ตัวเลขที่แข็งแกร่งและแนวโน้มในเชิงบวกของงบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดนั้นมีความสำคัญเนื่องจากมูลค่าของเงินมากขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ( สำหรับรายการอัตราส่วนทางการเงินและการคำนวณดูการ สอนเกี่ยวกับอัตราส่วนทางการเงิน)

อัตราส่วนสภาพคล่อง: อัตราส่วนสภาพคล่อง (เช่นอัตราส่วนสภาพคล่อง, อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน, อัตราส่วนเงินสด, อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน) เป็นอัตราส่วนแรกที่นักลงทุนควรคำนวณสำหรับหุ้นเงิน บ่อยครั้งที่หุ้นเพนนีไม่สามารถครอบคลุมหนี้สินระยะสั้นในระยะเวลาที่กำหนด อัตราส่วนสภาพคล่องที่ต่ำกว่า (พูดน้อยกว่า 0.5) เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีว่า บริษัท กำลังดิ้นรนที่จะอยู่ในธุรกิจหรือเพื่อความก้าวหน้าของการดำเนินงาน

อัตราส่วนการใช้ประโยชน์: อัตราส่วน ย่อยที่สำคัญอีกประการหนึ่งคืออัตราส่วนการใช้ประโยชน์ พวกเขามีความคล้ายคลึงกับอัตราส่วนสภาพคล่องที่พวกเขามุ่งเน้นไปที่ความสามารถของ บริษัท ที่จะครอบคลุมหนี้ ในกรณีนี้มันเป็นหนี้ระยะยาวที่เราเป็นห่วง อัตราส่วนเลเวอเรจที่สำคัญสองประการคืออัตราส่วนหนี้สินและอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย

$\text{อัตราส่วนหนี้สิน}=\frac{\text{หนี้สินรวม}}{\text{สินทรัพย์รวม}}$ อัตราส่วนหนี้สิน = สินทรัพย์รวมหนี้สินรวม

ที่นี่เรากำลังมองหาแนวโน้มเช่นหากภาระหนี้หดตัวหรือขยายตัว หากมีการขยายตัวก็ควรเป็นเพียงเหตุผลสนับสนุนโอกาสการเติบโตในอนาคตและการพัฒนาธุรกิจ

คำนวณอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยเพื่อพิจารณาว่าภาระหนี้สามารถจัดการได้หรือไม่และหาก บริษัท สร้างระดับรายได้เพียงพอที่จะชำระหนี้คงค้าง

$\text{อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย}=\frac{\text{รายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี}}{\text{ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย}}$ อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย = ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเกิดขึ้นก่อนดอกเบี้ยและภาษี

ตัวเลขอัตราส่วนความน่าสนใจที่สูงขึ้นจะดีกว่า อะไรก็ตามที่น้อยกว่าสองสัญญาณแสดงว่าปัญหาในการให้บริการหนี้ระยะยาวในอนาคต

อัตราส่วนประสิทธิภาพ: อัตราส่วนประสิทธิภาพ (เช่นอัตรากำไรขั้นต้นอัตรากำไรจากการดำเนินงานอัตรากำไรสุทธิผลตอบแทนต่อสินทรัพย์และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น) ช่วยคำนวณปริมาณเงินที่ทำในแต่ละงบกำไรขาดทุนของ บริษัท ความท้าทายคือกำไรของหุ้นเงินมักจะเล็กมากในช่วงแรกของการเติบโต การเติบโตของผลกำไรจากการดำเนินงานที่ดีและต่อเนื่องนั้นมีความสำคัญยิ่งขึ้นในบริบทของหุ้นเงิน

อัตราส่วนการประเมินค่า: ในที่สุดอัตราส่วนการประเมินมูลค่าจะช่วยให้เราวัดความน่าดึงดูดของหุ้น ณ ราคาปัจจุบัน ราคาหุ้น Penny สามารถ overvalued อย่างจริงจัง ค่าการวัดอัตราส่วนที่พบบ่อยที่สุดคืออัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E)

$\text{อัตราส่วนราคาต่อกำไร}=\frac{\text{ราคาหุ้นปัจจุบัน}}{\text{กำไรต่อหุ้น}}$ อัตราส่วนราคาต่อรายได้ = กำไรต่อหุ้นราคาหุ้นปัจจุบัน

โดยทั่วไปแล้วอัตราส่วน P / E ที่ต่ำกว่าแสดงถึงมูลค่าต่อดอลลาร์ที่ดีกว่าของกำไร อย่างไรก็ตามอัตราส่วนนี้จะไม่มีความหมายหากผลประกอบการของ บริษัท ไม่มีอยู่หรือเป็นลบซึ่งมักเป็นกรณีของหุ้นที่มีเงิน การวัดมูลค่าหุ้นที่ดีกว่าคืออัตราส่วนราคาต่อกำไร (PEG) ซึ่งรวมเอาอัตราการเติบโตของกำไรประจำปีของ บริษัท เข้ากับสมการข้างต้น มันได้มาจากการหารอัตราส่วน P / E ด้วยอัตราการเติบโตรายปีที่คาดหวังในกำไรต่อหุ้น (EPS) โดยมีเงื่อนไขว่าการประเมินอัตราการเติบโตมีความน่าเชื่อถืออัตราส่วน PEG เป็นวิธีการวัดมูลค่าที่มีประโยชน์สำหรับหุ้นเงินเนื่องจากมูลค่าส่วนใหญ่อยู่ในการคาดการณ์การเติบโตในอนาคตของผลประกอบการของ บริษัท

ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้นอัตราส่วน P / E และ PEG ไร้ประโยชน์เมื่อผลประกอบการของ บริษัท เป็นศูนย์หรือติดลบ ในสถานการณ์นี้เราสามารถใช้อัตราส่วนราคาต่อยอดขายและราคาต่อเงินสดซึ่งมีประสิทธิภาพมากกว่าสำหรับหุ้นที่มีเงิน

$\text{อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย}=\frac{\text{ราคาหุ้นปัจจุบัน}}{\text{ขายต่อหุ้น}}$ อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย = ราคาขายต่อหุ้นราคาหุ้นปัจจุบัน

อัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่สองหรือน้อยกว่านั้นถือว่าเป็นมูลค่าส่วนแบ่งที่ดี

$\text{อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสด}=\frac{\text{ราคาหุ้นปัจจุบัน}}{\text{กระแสเงินสดรวมต่อหุ้น}}$ อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสด = กระแสเงินสดทั้งหมดต่อหุ้นราคาหุ้นปัจจุบัน

อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดเป็นความแปรผันของราคาต่อการขาย การคำนวณเป็นประโยชน์อย่างยิ่งหากคุณภาพของรายได้นั้นอยู่ภายใต้คำถาม

เมื่อคำนวณอัตราส่วนทางการเงินเหล่านี้แล้วเราสามารถเปรียบเทียบกับอัตราส่วนเดียวกันสำหรับรอบระยะเวลาการรายงานก่อนหน้านี้หรืออัตราส่วนการคาดการณ์ในอนาคต นอกจากนี้เรายังสามารถเปรียบเทียบอัตราส่วนเหล่านี้กับคู่แข่งโดยตรงและตลาดโดยรวมเพื่อให้ได้ข้อมูลเชิงลึกที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับประสิทธิภาพและมูลค่าของ บริษัท

บรรทัดล่าง

หุ้นเพนนีเพิ่มขึ้นและลดลงตามความต้องการการซื้อขายและมักจะเกี่ยวข้องอย่างหลวม ๆ กับปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท และงบดุล บ่อยครั้งที่มันเป็นไปไม่ได้ในการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นที่ถูกต้อง ราคาของพวกเขานั้นคาดเดาไม่ได้สูงและสะท้อนศักยภาพที่รับรู้มากกว่ามูลค่าที่แท้จริง ระดับการเปิดเผยข้อมูลของ บริษัท อยู่ในระดับปานกลางที่สุดและมักไม่มีอยู่จริง การซื้อขายหุ้นใน OTCQX นั้นจำเป็นต้องเปิดเผยข้อมูลพื้นฐานของ บริษัท เป็นระยะและแม่นยำ นักลงทุนที่ต้องการซื้อขายหุ้นเพนนีควรยึดตลาด OTCQX และใช้การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินเพื่อลดความเสี่ยง