สารบัญ
- ระยะขอบของความปลอดภัยคืออะไร?
- ทำความเข้าใจกับระยะขอบของความปลอดภัย
- ตัวอย่างหลักประกันความปลอดภัย
- ระยะขอบของความปลอดภัยในการบัญชี
ระยะขอบของความปลอดภัยคืออะไร?
มาร์จิ้นของความปลอดภัยเป็นหลักการของการลงทุนโดยที่นักลงทุนซื้อหลักทรัพย์เมื่อราคาตลาดของพวกเขาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อราคาตลาดของหลักทรัพย์มีค่าต่ำกว่าการประเมินมูลค่าที่แท้จริงของคุณอย่างมีนัยสำคัญความแตกต่างคือระยะความปลอดภัย เนื่องจากนักลงทุนอาจตั้งค่าส่วนต่างของความปลอดภัยตามการตั้งค่าความเสี่ยงของตนเองการซื้อหลักทรัพย์เมื่อมีความแตกต่างนี้จะช่วยให้การลงทุนมีความเสี่ยงต่ำ
ในการบัญชีระยะขอบของความปลอดภัยหรือระยะขอบความปลอดภัยหมายถึงความแตกต่างระหว่างยอดขายจริงและยอดขายที่คุ้มทุน ผู้จัดการสามารถใช้อัตรากำไรขั้นต้นของความปลอดภัยเพื่อทราบยอดขายที่สามารถลดลงได้ก่อนที่ บริษัท หรือโครงการจะไม่ทำกำไร
ระยะขอบของความปลอดภัย
ทำความเข้าใจกับระยะขอบของความปลอดภัย
ระยะขอบของหลักการความปลอดภัยได้รับความนิยมจากนักลงทุนชาวอเมริกันชื่อดังชาวอังกฤษอย่างเบนจามินเกรแฮม (หรือที่รู้จักกันในนามพ่อแห่งการลงทุนที่มีมูลค่า) และผู้ติดตามของเขาโดยเฉพาะอย่างยิ่งวอร์เรนบัฟเฟตต์
นักลงทุนใช้ปัจจัยทั้งเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณรวมถึงการจัดการของ บริษัท การกำกับดูแลผลการดำเนินงานของอุตสาหกรรมสินทรัพย์และกำไรเพื่อกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของหลักทรัพย์ ราคาตลาดจะถูกใช้เป็นจุดเปรียบเทียบในการคำนวณระยะขอบของความปลอดภัย บัฟเฟตต์ซึ่งเป็นผู้เชื่อมั่นอย่างแข็งขันในด้านความปลอดภัยและได้ประกาศให้เป็นหนึ่งใน "สิ่งสำคัญในการลงทุน" ของเขาเป็นที่รู้จักกันในการใช้ส่วนลดมากถึง 50% กับมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นเป็นเป้าหมายราคาของเขา
คำนึงถึงความปลอดภัยในการลงทุนเมื่อพิจารณาจากข้อผิดพลาดในการตัดสินใจหรือการคำนวณของนักวิเคราะห์ อย่างไรก็ตามมันไม่ได้รับประกันการลงทุนที่ประสบความสำเร็จส่วนใหญ่เป็นเพราะการกำหนดมูลค่า "ที่แท้จริง" ของ บริษัท หรือมูลค่าที่แท้จริงเป็นเรื่องส่วนตัว นักลงทุนและนักวิเคราะห์อาจมีวิธีที่แตกต่างกันสำหรับการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงและแทบจะไม่แม่นยำและแม่นยำ นอกจากนี้มันเป็นเรื่องยากที่จะทำนายรายได้หรือรายได้ของ บริษัท
ตัวอย่างหลักประกันความปลอดภัย
ในฐานะที่เป็นนักวิชาการเช่นเดียวกับเกรแฮมหลักการของเขาอยู่บนพื้นฐานของความจริงที่เรียบง่าย เขารู้ว่าราคาหุ้นที่ $ 1 วันนี้น่าจะมีมูลค่า 50 เซนต์หรือ $ 1.50 ในอนาคต นอกจากนี้เขายังรับรู้ว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของ $ 1 สามารถปิดซึ่งหมายความว่าเขาจะต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น เขาสรุปว่าหากเขาสามารถซื้อหุ้นได้ในราคาลดตามมูลค่าที่แท้จริงของมันเขาจะ จำกัด การสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าจะไม่มีการรับประกันว่าราคาของหุ้นจะเพิ่มขึ้น แต่ส่วนลดก็ให้ความปลอดภัยที่เขาต้องการเพื่อให้แน่ใจว่าการสูญเสียของเขาจะน้อยที่สุด
ตัวอย่างเช่นหากเขาต้องพิจารณาว่ามูลค่าที่แท้จริงของหุ้น XYZ คือ $ 162 ซึ่งต่ำกว่าราคาหุ้นที่ $ 192 เขาอาจใช้ส่วนลด 20% สำหรับราคาซื้อเป้าหมายที่ 130 ดอลลาร์ ในตัวอย่างนี้เขาอาจรู้สึกว่า XYZ มีมูลค่ายุติธรรมอยู่ที่ $ 192 แต่เขาจะไม่พิจารณาซื้อมันสูงกว่ามูลค่าที่แท้จริงที่ $ 162 เพื่อจำกัดความเสี่ยงขาลงอย่างแน่นอนเขากำหนดราคาซื้อที่ $ 130 การใช้โมเดลนี้เขาอาจจะไม่สามารถซื้อหุ้น XYZ ได้ตลอดเวลาในอนาคตอันใกล้ อย่างไรก็ตามหากราคาหุ้นลดลงถึง $ 130 ด้วยเหตุผลอื่นนอกเหนือจากการล่มสลายของแนวโน้มผลประกอบการของ XYZ เขาสามารถซื้อด้วยความมั่นใจ
ระยะขอบของความปลอดภัยในการบัญชี
ในฐานะที่เป็นตัวชี้วัดทางการเงินอัตราความปลอดภัยเท่ากับความแตกต่างระหว่างยอดขายปัจจุบันและที่คาดการณ์และยอดขาย ณ จุดคุ้มทุน ส่วนต่างของความปลอดภัยนั้นถูกรายงานเป็นอัตราส่วนซึ่งสูตรดังกล่าวถูกหารด้วยยอดขายปัจจุบันหรือที่คาดการณ์ไว้เพื่อให้ได้ค่าเปอร์เซ็นต์ ตัวเลขดังกล่าวถูกใช้ในการวิเคราะห์และการคาดการณ์จุดคุ้มทุนเพื่อแจ้งการจัดการของ บริษัท เกี่ยวกับการลดราคาที่มีอยู่ในการขายจริงหรือการขายตามงบประมาณก่อนที่ บริษัท จะขาดทุน
