คำจำกัดความของธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้น

ธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นคืออะไร?

ธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นเป็นธุรกรรมประเภทหลักทรัพย์ที่ธุรกิจไม่จำเป็นต้องยื่นคำขอจดทะเบียนกับหน่วยงานกำกับดูแลใด ๆ หากจำนวนหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับขอบเขตการดำเนินงานของผู้ออกหลักทรัพย์และไม่มีการออกหลักทรัพย์ใหม่ หลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นเป็นเครื่องมือที่รัฐบาลใช้หลังซึ่งมีสถานะได้รับการยกเว้นภาษี

ธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นคือการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ที่จะต้องลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) แต่ไม่ได้เกิดจากลักษณะของธุรกรรมที่เป็นปัญหา

ประเด็นที่สำคัญ

• การทำธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นไม่จำเป็นต้องมีการยื่นขอจดทะเบียนหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นนั้นได้รับการยกเว้นภาษีมีกฎระเบียบบางประการสำหรับการทำธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นเช่นบทบัญญัติต่อต้านการทุจริต

ธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นทำงานอย่างไร

ธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นจะช่วยลดจำนวนเอกสารที่จำเป็นสำหรับการทำธุรกรรมที่ค่อนข้างน้อย ตัวอย่างเช่นมันจะเป็นความยุ่งยากครั้งใหญ่ในการยื่นต่อสำนักงาน ก.ล.ต. ทุกครั้งที่พนักงานที่ไม่ใช่ผู้บริหารต้องการขายคืนหุ้นสามัญของ บริษัท บางส่วนที่เขาหรือเธอซื้อเป็นส่วนหนึ่งของแผนการซื้อหุ้นของพนักงาน

ประเภทของธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้น

การเสนอขายเฉพาะเจาะจงหรือการเสนอขายหลักทรัพย์ D เป็นรูปแบบของการทำธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นซึ่งหลักทรัพย์ไม่ได้เสนอขายต่อประชาชน แต่จะขายเป็นการส่วนตัวเป็นการส่วนตัวให้กับนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง ตามที่ ก.ล.ต. นักลงทุนที่ได้รับการรับรองสามารถ:

• บริษัท ประกันภัย, ธนาคาร, บริษัท พัฒนาธุรกิจ, บริษัท การลงทุนธุรกิจขนาดเล็กหรือ บริษัท การลงทุนที่ลงทะเบียนแผนผลประโยชน์ของพนักงานที่บริหารโดย บริษัท การลงทุนที่จดทะเบียนธนาคารหรือ บริษัท ประกันภัยองค์กรการกุศลที่ได้รับการยกเว้นภาษีโดยมีมูลค่าสุทธิอย่างน้อย 1 ล้านดอลลาร์ ที่อยู่อาศัยหลักของเธอคนที่มีรายได้มากกว่า $ 200, 000 หรือรายได้ร่วมมากกว่า $ 300, 000 กับคู่สมรสในสองปีที่ผ่านมาองค์กรที่เป็นเจ้าของโดยนักลงทุนที่ได้รับการรับรองหุ้นส่วนทั่วไปผู้บริหารหรือผู้อำนวยการของ บริษัท ที่ขายหลักทรัพย์ อย่างน้อย $ 5 ล้านตราบใดที่ยังไม่ได้มีการจัดตั้งขึ้นเพื่อซื้อหลักทรัพย์ที่มีปัญหา

ธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นประเภทอื่น ๆ ได้แก่ ข้อเสนอ Reg A หรือที่เรียกว่าข้อเสนอ บริษัท ธุรกิจขนาดเล็กซึ่งอนุญาตให้ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ระดมทุนได้ไม่เกิน 5 ล้านดอลลาร์ใน 12 เดือน สิ่งนี้จะช่วยให้ บริษัท ขนาดเล็กเข้าถึงตลาดหลักทรัพย์เพื่อระดมทุน กฎข้อที่ 147 ข้อเสนอหรือข้อเสนอภายในรัฐก็จะได้รับการยกเว้น การทำธุรกรรมกับสถาบันการเงินผู้รับความไว้วางใจและผู้จัดการการจัดจำหน่ายประกันอาจได้รับการพิจารณา คำสั่งที่ไม่พึงประสงค์ซึ่งดำเนินการผ่านนายหน้าตามคำขอของลูกค้าของเขาหรือเธอก็ถือว่าได้รับการยกเว้น

แม้จะมีการทำธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นนักลงทุนและ บริษัท ต่างก็มีความรับผิดชอบต่อข้อความที่หลอกลวงหรือเท็จ

โดยทั่วไปแล้วการทำธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นเกี่ยวข้องกับเงินจำนวนเล็กน้อยหรือนักลงทุนที่ได้รับการรับรองหรือมีความซับซ้อนหรือด้วยเหตุผลบางประการรับประกันการลงทะเบียนเต็มรูปแบบ อย่างไรก็ตามแม้การทำธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นจะอยู่ภายใต้กฎระเบียบบางอย่างเช่นบทบัญญัติต่อต้านการทุจริต นักลงทุนและ บริษัท ยังคงต้องรับผิดต่อข้อความที่ทำให้เข้าใจผิดหรือเท็จในนามของ บริษัท การเสนอขายหลักทรัพย์หรือหลักทรัพย์แม้ว่าการทำธุรกรรมจะได้รับการยกเว้น

และในขณะที่การทำธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นอาจไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนกับหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของรัฐหน่วยงานของรัฐเหล่านั้นยังคงมีอำนาจในการตรวจสอบการฉ้อโกงเก็บค่าธรรมเนียมรัฐที่เกี่ยวข้อง ดังนั้น บริษัท ควรระมัดระวังให้ปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านหลักทรัพย์ของรัฐแม้ว่าข้อเสนอและการทำธุรกรรมของพวกเขาจะได้รับการยกเว้นภายใต้กฎการยื่นของรัฐบาลกลาง