นักวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท หรือพิจารณาโอกาสในการลงทุนโดยปกติแล้วเริ่มต้นด้วยการตรวจสอบงบดุล นี่เป็นเพราะงบดุลเป็นภาพรวมของสินทรัพย์และหนี้สินของ บริษัท ณ จุดเดียวในเวลาไม่แพร่กระจายตลอดทั้งปีเช่นในงบกำไรขาดทุน
เหตุใดงบดุลจึงสำคัญต่อการวิเคราะห์
พวกเขาบอกว่า "ตัวเลขไม่โกหก" และนั่นเป็นเรื่องจริงสำหรับการวิเคราะห์ทางการเงินมากกว่าสิ่งอื่นใด งบดุลมีความสำคัญด้วยเหตุผลหลายประการ แต่สิ่งที่พบบ่อยที่สุดคือ: เมื่อมีการพิจารณาการควบรวมกิจการเมื่อ บริษัท จำเป็นต้องพิจารณาการชำระบัญชีสินทรัพย์เพื่อชำระหนี้เมื่อนักลงทุนกำลังพิจารณาตำแหน่งใน บริษัท และเมื่อ บริษัท ดูภายในเพื่อตรวจสอบว่าพวกเขาอยู่ในสถานการณ์ทางการเงินที่มีเสถียรภาพเพียงพอที่จะขยายหรือเริ่มจ่ายคืนหนี้
ผู้เชี่ยวชาญหลายคนพิจารณาที่บรรทัดหรือเงินสดซึ่งเป็นรายการที่สำคัญที่สุดในงบดุลของ บริษัท รายการที่สำคัญอื่น ๆ ได้แก่ ลูกหนี้ การลงทุนระยะสั้น ที่ดินอาคารและอุปกรณ์ และรายการหนี้สินที่สำคัญ สามประเภทใหญ่ในงบดุลคือสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น
สินทรัพย์สำคัญ
สินทรัพย์ทั้งหมดควรแบ่งออกเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน สินทรัพย์จะถูกพิจารณาว่าเป็นปัจจุบันหากสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในหนึ่งปี เงินสดสินค้าคงเหลือและลูกหนี้สุทธิเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนที่สำคัญทั้งหมดเนื่องจากมีความยืดหยุ่นและความสามารถในการละลาย
เงินสดเป็นสิ่งสำคัญ บริษัท ที่สร้างเงินสดจำนวนมากมักทำหน้าที่ได้ดีและทำให้ลูกค้าพึงพอใจและได้รับเงิน ในขณะที่เงินสดมากเกินไปอาจน่าเป็นห่วง แต่น้อยเกินไปก็สามารถยกธงสีแดงได้มากมาย อย่างไรก็ตาม บริษัท บางแห่งต้องการเงินสดในการดำเนินงานเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยโดยเลือกที่จะลงทุนเงินสดกลับเข้าไปในธุรกิจเพื่อเพิ่มศักยภาพในการทำกำไรในอนาคต
หนี้สินที่สำคัญ
เช่นเดียวกับสินทรัพย์หนี้สินมีทั้งในปัจจุบันและในปัจจุบัน หนี้สินหมุนเวียนเป็นภาระผูกพันที่ต้องชำระภายในหนึ่งปี นักลงทุนขั้นพื้นฐานมองหา บริษัท ที่มีหนี้สินน้อยกว่าสินทรัพย์โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับกระแสเงินสด บริษัท ที่เป็นหนี้เงินมากกว่าที่พวกเขานำเข้ามามักประสบปัญหา
หนี้สินทั่วไปรวมถึงเจ้าหนี้รายได้รอการตัดบัญชีหนี้สินระยะยาวและเงินฝากลูกค้าหากธุรกิจมีขนาดใหญ่พอ แม้ว่าโดยปกติสินทรัพย์จะเป็นรูปธรรมและทันที แต่หนี้สินก็มีความสำคัญเท่า ๆ กันเนื่องจากหนี้สินและหนี้สินประเภทอื่น ๆ จะต้องชำระก่อนจองกำไร
ส่วนสำคัญ
ส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับสินทรัพย์ลบด้วยหนี้สินและแสดงว่าผู้ถือหุ้นของ บริษัท ได้เรียกร้องเท่าไร นักลงทุนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษต่อกำไรสะสมและทุนชำระแล้วในส่วนของทุน
ทุนชำระแล้วหมายถึงจำนวนเงินลงทุนเริ่มต้นที่ผู้ถือหุ้นจ่ายเพื่อผลประโยชน์ของพวกเขา เปรียบเทียบสิ่งนี้กับทุนชำระแล้วเพิ่มเติมเพื่อแสดงให้เห็นว่านักลงทุนระดับพรีเมียมที่ชำระค่าหุ้นสูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้ การพิจารณาส่วนของผู้ถือหุ้นด้วยเหตุผลเหล่านี้เป็นหนึ่งในความกังวลสูงสุดเมื่อนักลงทุนสถาบันและกลุ่มกองทุนเอกชนพิจารณาซื้อธุรกิจหรือการควบรวมกิจการ
กำไรสะสมแสดงจำนวนกำไรที่ บริษัท นำกลับไปลงทุนหรือใช้ในการชำระหนี้แทนที่จะจ่ายให้ผู้ถือหุ้นเพื่อจ่ายเงินปันผล
