ที่ปรึกษาทางการเงินเลือกการลงทุนของลูกค้าอย่างไร

ที่ปรึกษาทางการเงินจะเรียกเก็บเงินจากการเลือกการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้าของพวกเขา ดังนั้นที่ปรึกษาจะลุยผ่านผลิตภัณฑ์หลายพันรายการที่มีอยู่และสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะกับคุณได้อย่างไร

ประเด็นที่สำคัญ

• ในการเลือกการลงทุนสำหรับลูกค้าที่ปรึกษาทางการเงินเริ่มต้นด้วยการประเมินความอดทนและความเสี่ยงของนักลงทุนที่ปรึกษาส่วนใหญ่ทำงานกับพอร์ตการลงทุนรูปแบบซึ่งพวกเขาปรับให้เหมาะกับความต้องการและความชอบของลูกค้าแต่ละรายลูกค้าควรมีความเข้าใจพื้นฐาน วิธีการลงทุนและวิธีการชดเชย - หลังมีผลต่อการเลือกสินทรัพย์

ขั้นตอนแรก: การประเมินความเสี่ยง

ที่ปรึกษาเกือบทั้งหมดเริ่มต้นจากจุดที่คล้ายกัน การเลือกพอร์ตการลงทุนจะดำเนินการหลังจากที่ที่ปรึกษากำหนดความเสี่ยงต่อความเสี่ยงของลูกค้า กล่าวอีกนัยหนึ่งลูกค้าจะรู้สึกและตอบสนองอย่างไรในกรณีที่พอร์ตการลงทุนของเขาหรือเธอมีมูลค่าลดลง?

ความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดกับการยอมรับความเสี่ยงคือความสามารถในการเสี่ยง: ความสามารถของลูกค้าในการรับมือกับพายุทางการเงินที่วัดได้จากระยะเวลาที่พวกเขามีจนถึงเกษียณความมั่งคั่งที่พวกเขามีและรายได้ของพวกเขา

กลุ่มอาการทั้งสองนี้ประเมินความเสี่ยงที่ลูกค้าสามารถจัดการได้ ในขณะที่พวกเขาไปกันบ่อย ๆ พวกเขาสามารถแยกออก ลูกค้าอาจมีทรัพยากรเพียงพอที่จะรับมือกับความผิดพลาดของตลาด (กำลังการผลิตที่มีความเสี่ยงสูง) แต่ในทางจิตใจจะมีความสุขมากเมื่อรับชมคุณค่าของสินทรัพย์ของเขาหรือเธอตก (การยอมรับความเสี่ยงต่ำ)

ในที่สุดที่ปรึกษาจะต้องเข้าใจเป้าหมายของลูกค้า ตัวอย่างเช่นไรอันอาจอยู่ในช่วงกลางทศวรรษที่หกสิบของเขาและใกล้จะเกษียณแล้ว เขากำลังมองหาการรักษาเงินทุนเป็นหลักสำหรับผลงานของเขา ในขณะที่มิเชลมีอายุ 30 ปี วัตถุประสงค์ของเธอคือซื้อบ้านเพื่อกองทุนการศึกษาวิทยาลัยของลูก ๆ ของเธอในทศวรรษและเพื่อการเกษียณ

สร้างผลงาน

เมื่อที่ปรึกษาสร้างโปรไฟล์ความเสี่ยงของลูกค้าและยืนยันเป้าหมายของลูกค้าแล้วกระบวนการคัดเลือกสินทรัพย์จะเริ่มขึ้น ที่ปรึกษาหรือ บริษัท ที่ปรึกษาส่วนใหญ่มี "พอร์ตการลงทุนลูกค้า" ที่หลากหลายซึ่งรู้จักกันในชื่อ "พอร์ตการลงทุนโมเดล" มันจะไม่มีประสิทธิภาพในการสร้างจากการสร้างพอร์ตใหม่สำหรับลูกค้าแต่ละราย พอร์ตการลงทุนของลูกค้าเหล่านี้ขึ้นอยู่กับนโยบายและกลยุทธ์การลงทุนของ บริษัท พวกเขาจะรวมเข้ากับความต้องการเฉพาะของลูกค้ารายบุคคล

Morningstar, Inc. (MORN), Dimensions Fund Advisor และ บริษัท วิจัยอื่น ๆ อีกมากมายให้ความช่วยเหลือด้านการเงินแก่ที่ปรึกษาทางการเงินโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาเป็นผู้ปฏิบัติงานเดี่ยว ยกตัวอย่างเช่น Morningstar มีเครื่องมือที่จะช่วยผู้ให้คำปรึกษาตั้งแต่ต้นจนจบ นอกจากความช่วยเหลือด้านหลังแล้วพวกเขายังมีวิธีให้ที่ปรึกษาในการสร้างวิเคราะห์และตรวจสอบพอร์ตการลงทุนของลูกค้า เครื่องมือเหล่านี้ได้รับแจ้งจากการวิจัยระดับสินทรัพย์ ที่ปรึกษาแต่ละคนสามารถใส่ตราประทับลงในพอร์ตการลงทุนของ Morningstar ที่เลือกไว้ล่วงหน้า

จากนั้นมีที่ปรึกษาทางการเงินที่ปรับปรุงเทคโนโลยีอัตโนมัติบางครั้งเรียกว่า 'robo-advisors' ซึ่งเป็นตัวเลือกการลงทุนตามอัลกอริทึมเชิงกลยุทธ์โดยเฉพาะ Invesco Jemstep ให้ใบอนุญาตแพลตฟอร์มแก่นักวางแผนทางการเงินเพื่อใช้ภายใต้ชื่อของที่ปรึกษา

บริษัท ที่ปรึกษาทางการเงินที่มีขนาดใหญ่ขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัท ที่เป็นผู้จัดการเงินที่มีความกระตือรือร้นมักจะมีทีมวิจัยหรือแผนกที่ทุ่มเทให้กับการวิเคราะห์การลงทุนและการเลือกสินทรัพย์ นักวิเคราะห์ทางการเงินและการวิจัยเหล่านี้ยังใช้เทคนิคที่เรียกว่าอัลฟ่าเพื่อช่วยกำหนดว่าผลตอบแทนที่รับรู้ของพอร์ตโฟลิโอแตกต่างจากผลตอบแทนที่ควรได้รับ

กลยุทธ์การสร้างแบบจำลอง

บริษัท ที่ปรึกษาการลงทุนบางแห่งให้การสนับสนุนการวิจัยซึ่งชี้ให้เห็นว่าเป็นเรื่องยากมากที่จะ 'เอาชนะตลาด' และสร้างการเสนอกองทุนดัชนีในหลากหลายรสชาติขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของนักลงทุน ยกตัวอย่างเช่นที่ปรึกษากองทุนมิติเสนอกองทุนที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ (ขายผ่านที่ปรึกษามืออาชีพเท่านั้น) โดยอิงจากงานวิจัยที่ได้รับรางวัลโนเบลจากนักเศรษฐศาสตร์เช่น Eugene Fama, Kenneth French และ Myron Scholes

บางครั้งมีการจำลองสถานการณ์ของ Monte Carlo เพื่อช่วยที่ปรึกษาในการเลือกการลงทุนของลูกค้า โมเดล Monte Carlo สร้างการกระจายความน่าจะเป็นเชิงสถิติหรือการประเมินความเสี่ยงสำหรับการลงทุนโดยเฉพาะ ที่ปรึกษาจากนั้นเปรียบเทียบผลลัพธ์กับการยอมรับความเสี่ยงของลูกค้าเพื่อพิจารณาประสิทธิภาพของการลงทุนโดยเฉพาะ การใช้แบบจำลอง Monte Carlo สร้างการกระจายความน่าจะเป็นหรือการประเมินความเสี่ยงสำหรับการลงทุนหรือเหตุการณ์ที่กำหนดภายใต้การทบทวน โดยการเปรียบเทียบผลลัพธ์กับการยอมรับความเสี่ยงผู้จัดการสามารถตัดสินใจว่าจะดำเนินการลงทุนหรือโครงการต่อไปหรือไม่

บรรทัดล่าง

วิธีที่ผู้ให้คำปรึกษาเลือกพอร์ตการลงทุนเป็นกระบวนการที่หลากหลายและนักลงทุนควรตรวจสอบกับที่ปรึกษาทางการเงินเฉพาะของพวกเขาเพื่อค้นหาว่าเขาหรือเธอตัดสินใจเลือกการลงทุนอย่างไร

นอกจากนี้สิ่งสำคัญคือต้องถามว่าที่ปรึกษาทางการเงินของคุณได้รับการชดเชยอย่างไรเนื่องจากอาจมีผลต่อการเลือกการลงทุนเฉพาะของพวกเขา เว้นแต่ที่ปรึกษาจะได้รับการจ่ายเป็นร้อยละของสินทรัพย์หรือมีค่าธรรมเนียมคงที่เขาหรือเธออาจมีแรงจูงใจในการเลือกผลิตภัณฑ์หรือตราสินค้าของผลิตภัณฑ์ที่จ่ายค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้น ความสำคัญอยู่ที่ "สามารถ": นักวางแผนทางการเงินที่ได้รับค่าคอมมิชชั่นหลายคนสมัครเป็นหน้าที่ความไว้วางใจและแนะนำยานพาหนะและกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับนักลงทุนเป็นอันดับแรก แต่ถึงกระนั้นทั้งลูกค้าและที่ปรึกษาจะได้รับการบริการที่ดีที่สุดโดยการพูดคุยถึงวิธีการเลือกสินทรัพย์เมื่อเริ่มต้นความสัมพันธ์ของพวกเขา