การเคลื่อนไหวที่สำคัญ
ในที่ปรึกษาแผนภูมิของเมื่อวานนี้ฉันกล่าวว่าหากไม่มี "การช็อคจากภายนอก" ตลาดน่าจะยังคงอยู่ในช่วงที่มุ่งหน้าเข้าสู่การประกาศของคณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC) ในวันพุธ ข่าวในเช้าวันนี้อาจไม่ได้มีคุณสมบัติเหมือน "ตกใจ" แต่แน่นอนว่ามันทำให้ S&P 500 หลุดออกจากระยะ
มาริโอดรากีประธานธนาคารกลางยุโรป (อีซีบี) กล่าวกับผู้สื่อข่าวและนักวิเคราะห์ในวันนี้ว่าธนาคารพร้อมที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจ (เช่นสินเชื่อให้กับธนาคารการผ่อนคลายเชิงปริมาณและอื่น ๆ) หากเศรษฐกิจต้องการ ECB กำลังเข้าร่วมเฟดและธนาคารกลางในออสเตรเลียสหราชอาณาจักรรัสเซียอินเดียและแคนาดาที่ได้ผ่อนคลายนโยบายหรือกำลังขู่ว่าจะทำเช่นนั้นในระยะสั้น
คำสั่งของ Draghi ได้ส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเงินยูโรและดอลลาร์สหรัฐ (EUR / USD) ซึ่งได้รับการเห็นชอบจากเงินดอลลาร์ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2018 สัญญาการผ่อนคลายนโยบายการเงินในยุโรปมีแนวโน้มที่ดี ส่งผลกระทบต่อตลาด แต่จะไม่เป็นผลบวกต่อหุ้นสหรัฐทั้งหมด
ปัญหาที่เกิดขึ้นกับเงินยูโรที่ลดลงคือมันจะมีค่าใช้จ่ายมากขึ้นในแง่ดอลลาร์สหรัฐเพื่อซื้อการส่งออกจากประเทศสหรัฐอเมริกา ตัวอย่างเช่นยอดขายของ Harley-Davidson, Inc. (HOG) ในตลาดที่พัฒนาแล้วลดลง 6.2% ในไตรมาสแรกเนื่องจากความเชื่อมั่นในสหราชอาณาจักรและยุโรปลดลงในขณะที่ต้นทุนเพิ่มขึ้น นอกเหนือจากการผิดนัดชำระเงินกู้ที่เพิ่มขึ้นแล้วปัญหาในตลาดสกุลเงินทำให้ บริษัท อย่าง
ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้มีความสัมพันธ์ที่ค่อนข้างแข็งแกร่งระหว่าง EUR / USD ที่ลดลงและราคาหุ้นที่อ่อนแอของ Harley-Davidson ในขณะที่เงินดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นไม่ได้เป็นเพียงสิ่งเดียวที่ส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตอย่าง Harley-Davidson แต่เป็นความเสี่ยงที่สำคัญที่จะทำให้การประกาศ FOMC ของวันพุธมีความสำคัญยิ่งขึ้น
ตอนนี้ ECB ได้เพิ่มเงินเดิมพันโดยสัญญาว่าจะผ่อนคลายของตัวเองความผิดหวังจาก FOMC ในวันพรุ่งนี้สามารถส่งเงินดอลลาร์ที่สูงขึ้นมากในทันที จากราคาฟิวเจอร์สตลาดไม่เชื่อว่าเฟดจะปรับลดอัตราเป้าหมายในวันพรุ่งนี้ แต่เทรดเดอร์คาดว่าจะมีแถลงการณ์ที่เป็นการคาดการณ์ในอนาคตสำหรับการปรับลดราคาในเดือนกรกฎาคม หากคำแถลงของเฟดออกจากห้องใด ๆ ด้วยความสงสัยตลาดอาจได้รับความนิยมอย่างมาก
S&P 500
S&P 500 ได้รับความช่วยเหลือตลอดวันนี้โดยทวีตตอนเช้าจากประธานาธิบดีทรัมป์ถึงผู้ติดตามของเขาว่าเขาและนายกรัฐมนตรีจีนจินผิงจะประชุมกันในระหว่างการประชุม G-20 ในสัปดาห์หน้า หุ้นเซมิคอนดักเตอร์การผลิตและเทคโนโลยีได้รับข่าวจากการขยับขึ้นที่สูงขึ้น
ด้วยความเสี่ยงที่จะเกิดความสงสัยเกินไปฉันไม่คิดว่าความเชื่อมั่นการค้ารั้นมีแนวโน้มที่จะอยู่ได้นานมาก ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเราได้เห็นข่าวดีเกี่ยวกับ "การซื้อขาย" ที่ขัดแย้งหรือจางหายไปในวันหรือสองวันต่อมา ฉันไม่เห็นเหตุผลที่จะเชื่อว่าเวลานี้จะแตกต่างกัน
S&P 500 พุ่งออกมาจากช่วง แต่ก็หยุดสั้นจากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 2, 950 เนื่องจากนักลงทุนคลายความร้อนแรงเล็กน้อยในช่วงหลังการซื้อขาย ณ จุดนี้ฉันยังคงคาดหวังว่าดัชนีจะยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ในระยะสั้นขณะที่เรารอข้อมูลเศรษฐกิจที่เป็นรูปธรรมมากขึ้นในช่วงฤดูผลประกอบการของเดือนถัดไป
:
ฉลองฤดูร้อนกับเรา! - ลด 50% ทุกหลักสูตรการซื้อขาย
พื้นฐานของการซื้อขายสกุลเงิน
Mario Draghi คือใคร
ความเสี่ยงจากสกุลเงินคืออะไร?
ตัวชี้วัดความเสี่ยง - ผู้แสวงหาความเสี่ยงยังคงทำงาน
ฉันจะสารภาพว่ามุมมองรั้นของฉันอ่อนตัวลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามความเสี่ยงของการหยุดชะงักครั้งใหญ่ยังไม่เพิ่มขึ้น ตัวชี้วัดความเสี่ยงเช่นดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) และดัชนี SKEW อยู่ในระดับต่ำและการชุมนุมในวันนี้สะท้อนโดยพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงการขนส่งและหุ้นขนาดเล็ก
แม้ว่าดัชนีตลาดจะทรงตัว แต่นี่เป็นปีที่ดีสำหรับผู้เลือกหุ้นที่มุ่งเน้นไปที่คุณค่าและ / หรือลักษณะการเติบโต หุ้นที่มีอัตราการเติบโตสูงสุดคาดว่าจะดึงดูดผู้ซื้อและมีประสิทธิภาพสูงกว่าอย่างต่อเนื่อง
ตัวอย่างเช่นหุ้น 50 ใน S&P 500 ที่มีอัตราส่วน P / E สูงที่สุดในช่วงต้นปีได้ชื่นชมโดยเฉลี่ย 27% ในขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้นเพียง 16% ฉันรู้ว่าคำสั่งอาจฟังดูสับสนสำหรับคุณหลายคนที่เชื่อว่าอัตราส่วน P / E ที่สูงนั้น "ไม่ดี" แต่สถิติหุ้นที่มีอัตราส่วน P / E สูงที่สุดมักจะทำผลงานได้ดีที่สุดในตลาดที่แบนหรือรั้นเพราะ การวัดมูลค่าแบบนั้นสะท้อนถึงการคาดการณ์การเติบโต
กล่าวอีกนัยหนึ่งอัตราส่วน P / E สูงหมายถึงนักลงทุนเชื่อว่ามีศักยภาพในการเติบโตจำนวนมากสำหรับหุ้น ความคาดหวังการเติบโตเหล่านั้นนำไปสู่ราคาหุ้นที่สูงขึ้นแม้ว่าผลประกอบการในปัจจุบันจะค่อนข้างต่ำ สำหรับบรรดาของคุณที่เพิ่มขึ้นในภูมิปัญญาการลงทุนของปี 1980 ทั้งหมดนี้อาจฟังดูคล้ายบาป แต่ในเชิงสถิตินี่เป็นวิธีการทำงานของตลาดจนกว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวมจะเริ่มหดตัวลงและจากนั้นหุ้น P / E ที่สูง
ยกตัวอย่างเช่น Invesco DWA NASDAQ โมเมนตัมอีทีเอฟ (DWAQ) มีหนึ่งในอัตราส่วน P / E เฉลี่ยที่สูงที่สุดในบรรดาอีทีเอฟที่ไม่ใช่ภาคและยังได้กลับมาสองเท่าของ S&P 500 ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาตามที่คุณเห็นใน แผนภูมิต่อไปนี้
ประเด็นของฉันคือไม่สนับสนุนกลยุทธ์ในการค้นหาหุ้นที่มีอัตราส่วนการประเมินค่าที่สูงที่สุด แต่เพื่อแสดงให้เห็นว่านี่เป็นตลาดที่ผู้แสวงหาความเสี่ยงยังคงกระตือรือร้นมากแม้ว่าจะไม่ชัดเจนในดัชนีที่สำคัญ หากหุ้นที่มีการประเมินมูลค่าที่มีการขยายตัวมากที่สุดเริ่มมีประสิทธิภาพต่ำกว่านั้นเราควรกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับศักยภาพในการปรับฐานที่ใหญ่ขึ้น
:
3 แผนภูมิที่ชี้ให้เห็นว่าราคาพืชผลมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวสูงขึ้น
P / E Ratio คืออะไร?
กองทุน REIT ทำการทดสอบแนวต้านเป็นเวลาหลายปี
ด้านล่างบรรทัด - ความคาดหวังสำหรับเฟดจะสูง
คำถามที่โดดเด่นที่สุดสำหรับตลาดควรได้รับการแก้ไขในบ่ายวันพรุ่งนี้เมื่อเฟดได้ประกาศอัตราดอกเบี้ยและเผยแพร่การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ นักลงทุนได้รับการกำหนดราคาในแถลงการณ์ที่เข้มงวดมากโดยมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งขึ้นไปในปีนี้ นี่เป็นการเพิ่มความเสี่ยงที่เฟดจะทำให้นักลงทุนผิดหวังเพื่อยืนยันความเป็นอิสระจากอิทธิพลทางการเมืองหรือการตลาด ฉันคิดว่ามันจะเสริมความต้านทานที่จุดสูงสุดก่อนหน้านี้ใน S&P 500 ในระยะสั้น
