ผลกระทบมกราคม: ทำไมสต็อกไหลเข้าที่บันทึก

นักลงทุนหลั่งไหลเข้าสู่กองทุนรวมตราสารทุนและอีทีเอฟในช่วง 4 สัปดาห์ที่ผ่านมาจนถึงวันที่ 17 มกราคมตามการวิจัยของแบงก์ออฟอเมริกาเมอร์ริลลินช์ จากจำนวนนั้นมีการรวบรวม $ 23.9 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของช่วงเวลานั้นซึ่งเป็นสัปดาห์ที่เจ็ดที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับการไหลเข้าตราสารทุน Merrill Lynch กล่าวเสริม ในขณะที่การดำเนินการซื้อส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ยานพาหนะการลงทุนที่มีการจัดการอย่างอดทน แต่ในช่วงสี่สัปดาห์นั้นมีกระแสเงินไหลเข้าที่ใหญ่ที่สุดสำหรับกองทุนหุ้นที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในสี่ปี Merrill Lynch กล่าวในรายงานวันที่ 18 มกราคม."

กำหนด FOMO

นั่นหมายถึง "ความกลัวที่จะพลาด" ต่อ Merrill Lynch ดัชนี S&P 500 (SPX) ทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดวันจันทร์ที่ปิดที่ 2, 832.97 เพื่อผลกำไรที่แข็งแกร่ง 6.0% ในรอบปี เมื่อวานนี้นักลงทุนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงปีใหม่นักลงทุนกระโดดขึ้นไปบนคลื่นวิทยุเนื่องจากตัวเลขเงินทุนที่กล่าวถึงข้างต้นบ่งชี้ว่า (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: ทำไมนักลงทุนหุ้นจึงเล่นเกม 'โมเมนตัม' ที่มีความเสี่ยง )

ผลมกราคม

สิ่งที่จะเรียกว่าผลกระทบในเดือนมกราคมคือแนวโน้มตามฤดูกาลสำหรับหุ้นที่จะเพิ่มขึ้นในเดือนนั้น จากปี 1928 ถึงปี 2017 S&P 500 เพิ่มขึ้น 62% ของเวลาในเดือนมกราคม (56 ครั้งจาก 90) ต่อ Yardeni Research Inc. กำไรเฉลี่ยอยู่ที่ 1.1% ในช่วง 56 ครั้งที่ดัชนีเพิ่มขึ้นในเดือนมกราคมค่าเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 4.1% ต่อยาเดนซีโดยมีการสูญเสียเฉลี่ย 3.9% ใน 34 ครั้งที่ดัชนีลดลง มกราคม 2018 กำลังจะเป็นเดือนเปิดตัวที่ดีที่สุดของปีตั้งแต่มกราคม 1997 เมื่อ S&P 500 ขั้นสูง 6.1% ต่อ MoneyChimp.com

'Wings of Icarus'

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างต่อเนื่องในหุ้นจะถูกขับเคลื่อนด้วยสองปัจจัยต่อ Merrill Lynch: อัตราดอกเบี้ยต่ำอย่างต่อเนื่องและความหวังสูงมากสำหรับผลประกอบการของ บริษัท ในอนาคต การคาดการณ์รายได้กำลังดีขึ้นอย่างรุนแรงด้วยการสำรวจแมคโครในสหรัฐอเมริกาที่อ้างโดยเมอร์ริลลินช์บ่งบอกถึงการคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่ 20% โดยได้แรงหนุนจากการขยายตัวของจีดีพีของสหรัฐฯในอัตรา 5% ถึง 6%

ในขณะเดียวกัน Bull & Bear Indicator ของ Merrill Lynch มีค่าอยู่ที่ 7.4 ซึ่งเป็นผลมาจาก "การเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นฟอง" ตัวบ่งชี้นี้รวบรวมความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั้งหกมาตรการและส่งสัญญาณอันตราย "ร่าเริง" เมื่อถึง 8.0 ตาม DominionFX มาตรการหกประการ ได้แก่: การวางตำแหน่งกองทุนป้องกันความเสี่ยง นักวิชาการตลาดสินเชื่อ ความกว้างของตลาดทุน กระแสทุน การไหลของพันธะ และการวางตำแหน่งกองทุนระยะยาวเท่านั้น

เมอร์ริลลินช์ขนานนามในส่วนนี้ของรายงาน "Wings of Icarus" ชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังบินค่อนข้างสูงและอาจถูกกำหนดให้ตกต่ำ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: ปัจจัยอิคารัส )

อันตรายมาในสาม

เมอร์ริลลินช์รายงานว่า consenus ในหมู่ลูกค้าของพวกเขาคือการแก้ไขตลาดหุ้นจะเริ่มขึ้นเมื่อสิ่งเหล่านี้เกิดขึ้น: การคาดการณ์การเติบโตของ GDP ที่แท้จริงเกิน 3%; เงินเฟ้อค่าจ้างมากกว่า 3%; อัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีมากกว่า 3%; และ S&P 500 เคลื่อนไหวผ่าน 3, 000