ทุนหนึ่งสร้างผลกำไรอย่างไร

การธนาคารเป็นธุรกิจที่ค่อนข้างคงที่มีชิ้นส่วนที่เคลื่อนไหวน้อยและที่เล็ก ๆ สำหรับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่มองเห็นได้อย่างน้อยเมื่อเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมปิโตรเลียมหรือคอมพิวเตอร์ ไม่ใช่เรื่องบังเอิญส่วนใหญ่ของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาเป็นคนที่เริ่มต้นและมีการจัดการที่จะติดตั้งแต่ ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดทั้งสี่แห่งตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดนั้นมีอายุมากกว่าหนึ่งศตวรรษ Wells Fargo & Co. (WFC) ก่อตั้งขึ้นในปี ค.ศ. 1852 และ Citigroup Inc. (C) ในปี ค.ศ. 1812 JPMorgan Chase & Co. (JPM) สามารถติดตามต้นกำเนิดของมันได้ถึงปี ค.ศ. 1799 ธนาคารแห่งอเมริกา (BAC) ลูกสุนัขของวงสี่ ย้อนกลับไปในปี 1904 เท่านั้น

สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามที่สำคัญ: Capital One Financial Corp. (COF) ก่อตั้งขึ้นในปี 1994 อย่างไรเติบโตอย่างรวดเร็วพอที่จะเกิดขึ้นพร้อมกับไททันที่จัดตั้งขึ้นในอุตสาหกรรม

ลูกของยุค 90

แคปิตอลวันเริ่มชีวิตอิสระในฐานะผู้ดำเนินการบัตรเครดิตของธนาคารขนาดใหญ่เช่นเดียวกับคนอเมริกันที่ชอบความพึงพอใจในทันที หากคุณคิดว่าผู้คนในปี 2561 มีปัญหาในการเข้าใจแนวคิดของ "การจ่ายขั้นต่ำ" และ "อัตราร้อยละต่อปี" คุณควรจะได้เห็นภูมิทัศน์เมื่อบัตรเครดิตเริ่มมาเป็นของตัวเอง วิธีการบางอย่างที่ Capital One เคยใช้ในการแย่งส่วนแบ่งตลาดนั้นไม่น่าสนใจเลย การเคลื่อนไหวที่เรียบง่ายเพียงแค่ให้ผู้ถือบัตรมีความสามารถในการออกแบบบัตรของพวกเขาหรือรวมถึงโลโก้ของทีมฟุตบอลหรือวิทยาลัยของพวกเขาให้ความรู้สึกภาคภูมิใจของผู้ถือบัตรที่แปลเป็นการใช้จ่ายบ่อยขึ้น นั่นเป็นสิ่งที่การ์ดที่มีโลโก้ของ MasterCard Inc. (MA) หรือ Visa Inc. (V) ไม่สามารถทำได้

Capital One มีสามส่วนงานการรายงาน เรียงตามขนาดจากมากไปน้อย ได้แก่ บัตรเครดิตธนาคารเพื่อผู้บริโภคและธนาคารเพื่อการพาณิชย์ แม้ว่า บริษัท จะเป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องการขยายสินเชื่อผู้บริโภค แต่ Capital One ยังสามารถให้คุณยืมเงินเพื่อซื้อจำนองธุรกิจหรือยานพาหนะและช่วยจัดการการเงินและการลงทุนผ่านตลาดเงิน 360

ในปีงบประมาณ 2017 รายรับสุทธิของ Capital One อยู่ที่ 27.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ตัวเลขนั้นฟังดูน่าประทับใจและถูกต้อง เมื่อปีที่แล้ว บริษัท ฯ ทำรายได้สุทธิ $ 25.5 พันล้าน ค่าใช้จ่ายที่ Capital One ใช้เพื่อรับดอกเบี้ยนั้นน้อยเช่นกัน ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ยน้อยกว่า 14.2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2560 ซึ่งช่วยสนับสนุนความจริงที่ว่าบัตรเครดิตมีผลกำไรอย่างเหลือเชื่อ การส่งเสริมการขายการโฆษณาและการตลาดทั้งหมดที่ Capital One ดำเนินการอยู่นั้นไม่มีอะไรเทียบได้กับจำนวนเงินที่ บริษัท ได้รับจากบัตรเล็ก ๆ น้อย ๆ ที่มีประสิทธิภาพ พวกเขาคิดเป็น 62.4% ของรายได้ของ บริษัท และ 60.9% ของรายได้

ไม่ใช่แค่พลาสติก

ธนาคารเพื่อผู้บริโภคยังคงเป็นส่วนเสริมของธุรกิจบัตรเครดิตของ Capital One แม้ว่าจะเป็นธุรกิจที่สำคัญ กลุ่มธุรกิจมีรายรับ 2.26 พันล้านเหรียญสหรัฐในปีที่แล้วซึ่งมีมูลค่าที่แน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัท และธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งโดยเฉพาะอย่างยิ่ง Capital One ดูเหมือนว่าจะเข้าใกล้ขีด จำกัด ของมัน สำหรับสิ่งนี้คุณสามารถตำหนิ (หรือเครดิตตามเดิม) จำนวน บริษัท ที่ไม่ใช่ธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ รวมถึง PayPal Holdings Inc. (PYPL)

แต่พลาสติกอย่างไรก็ตาม

ผู้ออกบัตรเครดิตทำเงินได้อย่างไรด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดเท่าที่ควร อัตราเฟดเป็นเพียงพื้นฐานสำหรับผู้ให้กู้ เจอโรมพาวเวลล์ประธาน บริษัท ผู้เลี้ยงเหยี่ยวปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งนับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ 2561 หากพาวเวลล์ยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนักเศรษฐศาสตร์อาจคาดว่าเมืองหลวงวันและคู่แข่งจะดำเนินการตามความเหมาะสม โชคดีสำหรับแคปิตอลวันลูกค้าไม่คิดอย่างนั้น

บรรทัดล่าง

Capital One จะเป็น บริษัท เฉพาะหากมีเพียงคนเห็นบัตรเครดิตสำหรับสิ่งที่พวกเขา: ติดยาเสพติดเพื่อความพึงพอใจทันทีแทนที่จะเป็นวิธีที่สะดวกในการยกเลิกการซื้อของวันนี้จนถึงสิ้นเดือน ถ้าไม่ใช่เฉพาะเจาะจงก็ไม่ใช่โรงไฟฟ้า 41.5 พันล้านดอลลาร์ โชคดีสำหรับนักลงทุนของ Capital One ความชอบของ บริษัท ในการวิเคราะห์และข้อเสนอที่ปรับให้เป็นส่วนตัวยังคงสร้างความแตกต่างจากคู่แข่งส่วนใหญ่

ทุนหนึ่งอาจปรากฏขึ้นเพื่อเสนอผลิตภัณฑ์ธรรมดา แต่การ์ดเหล่านั้นมีอะไร แต่ บัตรเครดิตแต่ละใบเป็นเครื่องมือที่ละเอียดอ่อนปรับได้อย่างแม่นยำเพื่อให้ได้เงินมากที่สุดจากผู้ถือบัตรแต่ละราย ตราบใดที่ผู้ถือบัตรยังคงมีส่วนร่วมในเรื่องนี้ฝ่ายเดียวทุนหนึ่งควรจะยังคงเติบโต