จากล่างขึ้นบนและบน

คุณอาจเคยได้ยินวิธีการลงทุนจากบนลงล่างและบนลงล่าง แต่คุณเข้าใจหรือไม่ว่าแนวทางหรือกลยุทธ์การลงทุนเหล่านี้ทำงานอย่างไร ถ้าไม่อ่านเพื่อค้นหา

จากล่างขึ้นบน

การใช้วิธีการลงทุนจากล่างขึ้นบนผู้จัดการเงินจะตรวจสอบพื้นฐานของหุ้นอย่างใกล้ชิด พวกเขาจะมองหา บริษัท ที่พวกเขาเชื่อว่าจะทำงานได้ดีเมื่อเวลาผ่านไปตามปัจจัยเช่นทีมผู้บริหารของ บริษัท อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ต่ำและศักยภาพในการเติบโตของกำไร หาก บริษัท ดูเหมือนจะแข็งแกร่ง บริษัท เหล่านี้เชื่อว่าจะยังคงทำงานได้ดีเมื่อเวลาผ่านไปไม่ว่าตลาดโดยรวมอาจจะทำอย่างไร พวกเขาจะให้ความสนใจเพียงเล็กน้อยกับสภาพตลาดหรือปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรมและมุ่งเน้นไปที่วิธีการที่ บริษัท หนึ่งแห่งในภาคธุรกิจนั้นมีประสิทธิภาพเทียบกับ บริษัท อื่นเพื่อเลือกหุ้นที่พวกเขาเชื่อว่ามีแนวโน้มที่จะขึ้นราคา

นักลงทุนจากล่างขึ้นไปยังเชื่อว่าเพียงเพราะ บริษัท หนึ่งแห่งในภาคธุรกิจกำลังดำเนินไปด้วยดีซึ่งไม่ได้หมายความว่า บริษัท ทุกแห่งในภาคธุรกิจจะดำเนินไปด้วยดี นักลงทุนเหล่านี้พยายามที่จะหา บริษัท ที่เฉพาะเจาะจงในภาคที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่า บริษัท อื่น นั่นเป็นเหตุผลที่พวกเขาใช้เวลาวิเคราะห์ บริษัท พวกเขาอาจเยี่ยมชมสำนักงานใหญ่และโรงงานของ บริษัท และพูดคุยกับทีมผู้บริหารของ บริษัท นักลงทุนจากล่างขึ้นบนจะอ่านรายงานการวิจัยที่นักวิเคราะห์ระบุไว้ใน บริษัท ที่พวกเขากำลังพิจารณาซื้อเนื่องจากนักวิเคราะห์มักจะมีความรู้อย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับ บริษัท ที่พวกเขาครอบคลุม แนวคิดโดยรวมที่อยู่เบื้องหลังวิธีการนี้คือหุ้นแต่ละตัวในกลุ่มอาจมีผลประกอบการที่ดีโดยไม่คำนึงถึงภาคที่มีประสิทธิภาพต่ำ

โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในระยะยาวจะใช้วิธีการจากล่างขึ้นบนเนื่องจากพวกเขาลงทุนตามความเชื่อที่ว่า บริษัท นั้นเป็น บริษัท ที่ดีและจะยังคงดำเนินต่อไปแม้ว่าตลาดจะผันผวน สต็อกจริงอาจลงไปในราคาพร้อมกับตลาดโดยรวม แต่นักลงทุนเหล่านี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งและมีประสิทธิภาพสูงกว่าในขณะที่ตลาดโดยรวมดีขึ้น

จากบนลงล่าง

ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนจากบนลงล่างจะตรวจสอบปัจจัยทางเศรษฐกิจต่าง ๆ เพื่อดูว่าปัจจัยเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อตลาดโดยรวมอย่างไรและดังนั้นหุ้นที่พวกเขาสนใจจะลงทุนพวกเขาจะวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) การลดลงหรือเพิ่มความสนใจ อัตราเงินเฟ้อและราคาของสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อดูว่าตลาดหุ้นอาจจะมุ่งหน้าไปที่ใด พวกเขาจะดูประสิทธิภาพของภาคโดยรวมหรืออุตสาหกรรมที่มีหุ้นอยู่ด้วยนักลงทุนเหล่านี้เชื่อว่าหากภาคนี้ทำได้ดีโอกาสคือหุ้นที่พวกเขากำลังตรวจสอบอยู่ก็จะทำได้ดีและนำผลตอบแทนมาด้วย นักลงทุนเหล่านี้อาจดูว่าปัจจัยภายนอกเช่นราคาน้ำมันหรือราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นหรือการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบต่อภาคธุรกิจอื่น ๆ และดังนั้น บริษัท ในภาคธุรกิจเหล่านี้

ตัวอย่างเช่นหากราคาของสินค้าโภคภัณฑ์เช่นน้ำมันสูงขึ้นและ บริษัท ที่พวกเขากำลังพิจารณาลงทุนใช้น้ำมันปริมาณมากในการผลิตสินค้าของพวกเขานักลงทุนจะพิจารณาว่าผลของราคาน้ำมันจะสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งเพียงใด ผลกำไรของ บริษัท ดังนั้นวิธีการของพวกเขาเริ่มกว้างมากมองที่เศรษฐศาสตร์มหภาคจากนั้นในภาคและจากนั้นที่ตัวเองหุ้น

นักลงทุนจากบนลงล่างอาจเลือกที่จะลงทุนในประเทศหรือภูมิภาคใดประเทศหนึ่งหากเศรษฐกิจของตนดำเนินไปด้วยดีตัวอย่างเช่นหากตลาดหุ้นยุโรปไม่มั่นคงนักลงทุนจะอยู่นอกยุโรปและอาจเทขายเงินในตลาดหุ้นเอเชียแทน ภูมิภาคกำลังแสดงการเติบโตอย่างรวดเร็ว

นักลงทุนระยะสั้นอาจใช้วิธีการจากบนลงล่างเนื่องจากพวกเขากำลังมองหาผลกำไรจากการชิงช้าในตลาดซึ่งเกิดขึ้นจากกองกำลังนอก บริษัท พวกเขาจะเข้าและออกจากหุ้นบ่อยกว่านักลงทุนจากล่างขึ้นบนจะ ทั้งสองแนวทางในการลงทุนนั้นถูกต้องและควรพิจารณาเมื่อออกแบบพอร์ตโฟลิโอของ บริษัท ที่จะลงทุนเพียงแค่ให้แน่ใจว่าคุณรู้ว่าทำไมคุณถึงซื้อหุ้นที่คุณกำลังซื้อพิจารณาปัจจัยที่จำเป็นและตระหนักถึงแนวโน้มของตลาด

บรรทัดล่าง

นักลงทุนจากล่างขึ้นบนจะทำการวิจัยพื้นฐานของ บริษัท เพื่อตัดสินใจว่าจะลงทุนหรือไม่ ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนจากบนลงล่างจะพิจารณาถึงตลาดที่กว้างขึ้นและภาวะเศรษฐกิจเมื่อเลือกหุ้นเพื่อการลงทุน