การไหลเข้าสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์การแข่งขันของผู้ให้บริการจึงเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เป็นหนึ่งในยานพาหนะการลงทุนที่ได้รับความนิยมและเติบโตเร็วที่สุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จากรายงานของ MarketWatch ETFs เห็นการไหลเข้ารวมของ $ 450, 000, 000, 000 ในปี 2017 ในขณะที่ตัวเลขของ 2018 อาจไม่สูงมาก - รายงานประมาณการว่า 2018 การไหลเข้าจะใกล้ระดับ 2016 หรือประมาณ $ 200, 000, 000, 000 - นี่คืออย่างไรก็ตาม การเติบโตอย่างมีนัยสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมในช่วงเวลาสั้น ๆ

นอกเหนือจากการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์โดยรวมทั่วทั้งพื้นที่ ETF ยังมีกองทุนใหม่ที่เปิดตัวทุกเดือน นักลงทุนสามารถเลือกระหว่างเขตข้อมูลที่กำลังเติบโตของวิธีการและกลยุทธ์ที่หลากหลายอย่างรวดเร็วภายในพื้นที่ ETF ในขณะเดียวกันในขณะที่จำนวนผู้ให้บริการที่เปิดตัวกองทุนใหม่เหล่านี้ได้ขยายตัวออกไปโดยเฉพาะผู้ออกตราสารสองรายยังคงอยู่ในอันดับต้น ๆ ของอันดับ: BlackRock, Inc. (BLK) และ Vanguard

iShares and Vanguard ของ BlackRock

BlackRock (โดยเฉพาะหน่วย iShares ภายใน บริษัท จัดการการลงทุน) และ Vanguard ได้เห็นส่วนแบ่งการไหลเข้าสุทธิที่เพิ่มขึ้นสำหรับปีนี้ Todd Rosenbluth ผู้อำนวยการวิจัยของ CFRA และกองทุนรวมวิจัยกล่าวเมื่อต้นสัปดาห์ว่า "iShares และ Vanguard ยังคงเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมหนักสองอันดับแรกและได้รวบรวมกระแสเงินสดสุทธิ 73% ในช่วงสิบเดือนแรกของปี 2018" ต่อ MarketWatch ในขณะที่ 73% ของการไหลเข้าสุทธิเป็นส่วนสำคัญของสินทรัพย์ใหม่ทั้งหมดมันเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องคำนึงถึงส่วนแบ่งที่ผู้ออกตราสารทั้งสองรักษา พวกเขาได้ส่วนแบ่งการตลาด 64% ในอุตสาหกรรมที่มีมูลค่ามากกว่า $ 3 ล้านล้านโดยการประมาณการบางอย่างนี้แปลเป็นเงินจำนวนมหาศาล

iShares และ Vanguard ครองพื้นที่ ETF นั้นยากที่จะโต้แย้ง ณ วันที่ 9 พ.ย. กองทุนอีทีเอฟ 10 อันดับแรกทั้งหมดตามสินทรัพย์ใหม่ที่เพิ่มเข้ามาในแต่ละปีนั้นจัดทำโดยผู้ออกตราสารรายหนึ่งหรือสองราย หกเป็นกองทุน iShares และอีกสี่คือเงินกองหน้า ในอีกทางหนึ่งด้วยความอิ่มตัวของตลาดมาถึงการสูญเสียที่ทวีความรุนแรงมากขึ้นและการชนะ: หนึ่งในสิบของ ETF ที่แย่ที่สุดในปีนี้ (ที่เกี่ยวกับทรัพย์สินที่สูญหาย) คือกองทุน iShares ไม่มีกองทุนแนวหน้าในรายการนั้น

ความสำคัญของค่าธรรมเนียม

แม้ว่า BlackRock และ Vanguard จะครองพื้นที่ของ ETF แต่ก็มีผู้ให้บริการรายอื่น ๆ ที่ได้รับความนิยมและสินทรัพย์ภายใต้การบริหารที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน กลุ่มผลิตภัณฑ์ SPDR ของ State Street Corporation เป็นผู้เล่นรายใหญ่อีกรายหนึ่งและผู้ออกตราสารใหม่เช่น The Charles Schwab Corporation (SCHW) และ JPMorgan Chase & Co. (JPM) กำลังรุกคืบเช่นกัน

การแข่งขันระหว่างผู้ออกตราสาร ETF มักจะลดลงเป็นสองปัจจัยหลัก: กลยุทธ์หรือการมุ่งเน้นและค่าธรรมเนียม เนื่องจากอีทีเอฟจำนวนมากจากผู้ให้บริการเช่นแวนการ์ดจะมีความเสมอภาค (หรือแม้แต่ที่ไม่หยาบ) กับอีทีเอฟโดย iShares หรือผู้ออกตราสารรายอื่นวิธีหนึ่งสำหรับผู้ออกให้โดดเด่นคือการหากลยุทธ์เฉพาะที่คนอื่นยังไม่ ที่เต็มไปด้วย การเพิ่มจำนวนเงินเป็นเครื่องพิสูจน์ถึงความสำคัญของวิธีการนี้ นอกจากนี้และที่สำคัญยิ่งกว่านั้นคือค่าธรรมเนียมของอีทีเอฟเป็นวิธีที่สำคัญสำหรับผู้ให้บริการคู่แข่งในการพยายามเอาชนะคู่แข่งของพวกเขา

มีปัญหาหนึ่งในการต่อสู้กับค่าธรรมเนียมของอีทีเอฟอย่างไรก็ตาม: ค่าธรรมเนียมสามารถต่ำมาก ค่าธรรมเนียมอีทีเอฟมีแนวโน้มลดลงมาหลายปีโดยกองทุนหลายแห่งมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำกว่า 0.20% เนื่องจากผู้ให้บริการยังคงต้องการทำกำไรผ่านการดำเนินการของกองทุนเหล่านี้และยังพิจารณาว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำได้ลดลงแล้วอาจไม่มีพื้นที่เหลืออีกมากในการแข่งขันในพื้นที่นี้ แน่นอนว่าเมื่อค่าใช้จ่ายลดลงเมื่อผู้ให้บริการแข่งขันกันเองผู้ลงทุนเชื่อว่าพวกเขาเป็นผู้ได้รับผลประโยชน์หลักแม้ว่าอาจมีค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ETF นอกเหนือจากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายโดยรวม