สายจูงทองคำคืออะไร?
'การบังคับใช้ทองคำ' เป็นวิธีที่จะทำให้ความสนใจของสมาชิกในคณะกรรมการใหม่สอดคล้องกับของ บริษัท ผ่านสิ่งจูงใจพิเศษที่เสนอโดยผู้ถือหุ้นหลัก การออกแบบสายจูงทองคำนั้นมีอิทธิพลต่อผู้ได้รับการเสนอชื่อเพื่อทำหน้าที่เพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ บ่อยครั้งที่นี่เป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงกิจกรรมหรือสถาบันอื่น ๆ ซึ่งกำลังมองหาที่จะแนะนำการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในทิศทางเชิงกลยุทธ์ของ บริษัท เป้าหมาย
ประเด็นที่สำคัญ
- จูงทองเป็นแพคเกจสิ่งจูงใจที่เสนอให้กับสมาชิกในคณะกรรมการใหม่ที่จะมีอิทธิพลต่อผลประโยชน์ของพวกเขาเพื่อให้สอดคล้องกับผู้ถือหุ้นของ บริษัท แรงจูงใจมักจะได้รับโดยตรงจากผู้ถือหุ้นรายใหญ่หรือกิจกรรมเช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือนักลงทุนสถาบันอื่น ๆ การปฏิบัติโดยให้เหตุผลว่ามีอคติและไม่ได้รับประโยชน์สูงสุดจากผู้ถือหุ้นรายอื่น
ทำความเข้าใจกับสายจูงทองคำ
ผู้เสนอการกำกับดูแลกิจการที่ดีมักจะวิจารณ์ข้อตกลงสายจูงทองคำ นักวิจารณ์เหล่านี้รู้สึกว่าสิ่งจูงใจพิเศษที่เสนอให้กับกรรมการอาจทำให้ความเป็นอิสระของพวกเขาลดลงและนำพวกเขาไปสู่วาระการประชุมของพวกเขาแทนที่จะทำหน้าที่เพื่อผลประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหุ้นทั้งหมด
เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม 2559 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้อนุมัติกฎ Nasdaq ที่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์การบังคับขายทองคำ กฎนี้กำหนดให้ บริษัท ในสหรัฐอเมริกาที่จดทะเบียนใน Nasdaq เปิดเผยต่อสาธารณะถึงข้อตกลงใด ๆ ที่บุคคลภายนอกให้การชดเชยแก่คณะกรรมการของ บริษัท ในระหว่างการให้บริการในบทบาทดังกล่าว กฎช่วยป้องกันสถานการณ์ที่อาจสร้างความขัดแย้งทางผลประโยชน์หรือการปรากฏตัวของความขัดแย้ง นอกจากนี้ยังช่วยหลีกเลี่ยงคำถามหรือข้อสงสัยเกี่ยวกับความสนใจและลำดับความสำคัญของผู้นำ บริษัท ในการอนุมัติกฎนี้คณะกรรมการ ก.ล.ต. กล่าวว่านโยบายใหม่ได้เน้นย้ำถึงกฎระเบียบที่มีอยู่แล้วซึ่งเกี่ยวข้องกับผู้ออกตราสารในประเทศในสหรัฐอเมริกาดังนั้นกฎ Nasdaq ใหม่จะมีความเกี่ยวข้องในกรณีของ บริษัท เอกชนต่างประเทศหรือสถานการณ์ที่ จำกัด อื่น ๆ
การเคลื่อนไหวของผู้ถือหุ้นเป็นวิธีที่ผู้ถือหุ้นสามารถมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของ บริษัท โดยใช้สิทธิ์ของพวกเขาในฐานะเจ้าของบางส่วน
ตัวอย่างการจัดการสายจูงทองคำ
คำว่าสายจูงทองคำกลายเป็นส่วนหนึ่งของการพูดจาทางการเงินที่ได้รับความนิยมหลังจากการต่อสู้อย่างดุเดือดระหว่าง Agrium ปุ๋ยยักษ์ใหญ่ของแคนาดาและผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดกองทุนป้องกันความเสี่ยงจานาพาร์ทเนอร์
ในช่วงฤดูร้อนปี 2555 จานาเสนอให้ Agrium แยกธุรกิจค้าปลีกออกเพื่อเพิ่มผลตอบแทนผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตาม Agrium ปฏิเสธข้อเสนอของ Jana อย่างแน่วแน่ ความคิดคือการแยกธุรกิจค้าปลีกและค้าส่งออกไปจะส่งผลเสียต่อการเงินและทำลายคุณค่าของผู้ถือหุ้น จานาตอบโดยเสนอชื่อกรรมการใหม่เพื่อทำหน้าที่ในคณะกรรมการของ Agrium การโต้เถียงตามประกาศนี้ จานาเปิดเผยว่ากรรมการที่ได้รับการเสนอชื่อทั้งสี่คนจะได้รับเปอร์เซ็นต์ของผลกำไรที่ได้รับจากการถือหุ้นของจานาพาร์ทเนอร์ของ Agrium ภายในระยะเวลาสามปีนับจากเดือนกันยายน 2555 Agrium ถือว่าเป็นการจัดการทองคำแบบไม่เคยได้ยินมาก่อนในแคนาดาในเวลานั้น กล่าวว่ามันสร้างความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่ชัดเจนซึ่งเป็นอิสระจากกรรมการผู้ได้รับการเสนอชื่อของ Jana
