หุ้นของ eBay Inc. (EBAY) เพิ่มขึ้น 21% จากปีที่ผ่านมาและการอัพเกรดล่าสุดของนักวิเคราะห์เห็นว่าหุ้นเพิ่มขึ้นอีก 40% แต่ผู้ค้าออปชั่นกำลังเดิมพันกับ eBay ตกลงมากกว่า 15% โดยจะหมดอายุในต้นปีหน้า นอกจากนี้กราฟทางเทคนิคของหุ้นยังแนะนำให้หุ้นอาจลดลงในระยะกลาง
ตัวเลือกที่กำหนดไว้จะหมดอายุในวันที่ 18 มกราคม 2562 แสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังเดิมพันกับอีเบย์จะตกลงไปที่ประมาณ 35.50 ดอลลาร์ลดลงประมาณ 15% จากราคาหุ้นในปัจจุบันที่ประมาณ 41.50 ดอลลาร์โดยใช้สัญญาซื้อขาย 37 ดอลลาร์ สัญญาเหล่านั้นมีจำนวนดอกเบี้ยที่เปิดกว้างมากที่สุดโดยมีสัญญาเปิดเกือบ 13, 400 รายการ
การสร้างตลาดหมี
สัญญาใส่ $ 37 กำลังซื้อขายที่ราคาประมาณ $ 1.70 ต่อสัญญาและนั่นหมายความว่าหุ้นจะต้องต่ำกว่า $ 35.30 สำหรับตัวเลือกที่จะคุ้มทุน ความสนใจแบบเปิดในตัวเลือกเหล่านั้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคมเมื่อมีสัญญาเปิดประมาณ 8, 500 สัญญา
ช่วงการซื้อขายขนาดใหญ่
กลยุทธ์ตัวเลือก straddle ยาวสำหรับการหมดอายุในเดือนมกราคมคือการกำหนดราคาที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงเกือบ 19% จากการนัดหยุดงาน $ 40 นั่นเป็นเพราะค่าใช้จ่ายในการซื้อหนึ่งชุดและหนึ่งสายคือ $ 7.55 ทำให้หุ้นอยู่ในช่วงการซื้อขายประมาณ $ 32.50 ถึง $ 47.50 แม้จะมีการนัดหยุดงาน $ 40 มีความเอียงหยาบคายด้วยสัญญาเปิดประมาณ 3, 600 สัญญาเหลือเพียง 1, 300 สัญญา
แต่ไม่ใช่ทั้งหมดที่เป็นลบในตลาดตัวเลือก มีหนึ่งเดิมพันที่สำคัญสำหรับหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ $ 47.50 ราคาการนัดหยุดงาน $ 45 มีสัญญาโทรแบบเปิดประมาณ 10, 700 สัญญาที่ราคา 2.50 เหรียญสหรัฐต่อสัญญาสำหรับสัญญาหมดอายุในเดือนมกราคม
ช่างเทคนิคที่อ่อนแอ
ฝ่ายเทคนิคยังสนับสนุนการลดลงเนื่องจากหุ้นไม่สามารถปรับตัวลดลงได้หลายครั้งในขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ยังคงมีแนวโน้มลดลงเนื่องจากจุดสูงสุดในระดับที่สูงกว่า 70 ในเดือนกันยายน 2017 อาจทำให้หุ้นกลับไปสนับสนุนทางเทคนิครอบ $ 40
สต็อกสินค้าราคาแพง
มอร์แกนสแตนลีย์ยกระดับการให้คะแนนบนอีเบย์เพื่อให้น้ำหนักเกินจากความหนักต่ำและวางเป้าหมายราคา $ 58 ในสต็อกเกือบ 40% สูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน เป้าหมายด้านราคาที่ก้าวร้าวนี้เกิดขึ้นแม้จะมีฉันทามติที่คาดการณ์ว่าการเติบโตของรายได้จะลดลงเหลือ 8% ในปี 2562 จาก 15% ในปี 2561 ในขณะที่การเติบโตของกำไรเพิ่มขึ้นเป็น 15.7% จาก 14.5% ที่ 58 เหรียญสหรัฐต่อหุ้นหุ้นของ eBay จะซื้อขายที่เกือบ 22 เท่าของกำไรสุทธิที่คาดว่าจะได้ในปี 2019 ที่ 2.65 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตั้งแต่ปี 2015 อัตราส่วน P / E ล่วงหน้าของ eBay ไม่เคยซื้อขายเกิน 18
สำหรับตอนนี้ผู้ค้าออปชั่นกำลังเดิมพันหุ้นของอีเบย์จะลดลงไม่เพิ่มขึ้นในขณะที่นักเทคนิคยังสนับสนุนหลักฐานนั้น แต่ด้วย บริษัท ตั้งค่าให้รายงานผล 25 เมษายนทุกสิ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้ทันทีหากผลลัพธ์เหล่านั้นดีกว่าที่คาดไว้