ข้อบกพร่องร้ายแรงในตัวบ่งชี้ตลาดหลัก

นักเศรษฐศาสตร์และนักสังเกตการณ์ตลาดอื่น ๆ มองไปที่ตัวชี้วัดหลักของตลาดเช่นผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ผลิตภัณฑ์มวลรวมประชาชาติ (GNP) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สำหรับคำแนะนำเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจและ ทิศทางในอนาคตของการลงทุนในตลาดหุ้น เมื่อผู้เชี่ยวชาญตีความข้อมูลการคาดการณ์ตลาดมักมองข้ามข้อบกพร่องที่อาจเกิดขึ้นในเรื่องที่ตัวบ่งชี้กำลังบอก

แน่นอนว่าทุกเรื่องสามารถมีได้หลายด้าน เมื่อตรวจสอบการคาดการณ์ของตลาดตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจนักลงทุนต้องเข้าใจทุกด้านของเรื่องเพื่อทำการประเมินอย่างเป็นธรรมเกี่ยวกับความถูกต้องของตัวบ่งชี้เฉพาะ ในบางกรณีเรื่องราวที่บอกโดยตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญอาจไม่ได้เป็นตัวแทนที่ดีที่สุดของสิ่งที่พวกเขาควรจะวัดจริง

ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) หมายถึงมูลค่าทางการเงินของสินค้าและบริการทั้งหมดที่ผลิตภายในเขตแดนของประเทศโดยปกติจะใช้เป็นตัวบ่งชี้สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศรวมถึงมาตรวัดมาตรฐานการครองชีพของประเทศ แน่นอนว่ามาตรการนี้ไม่ได้เกิดจากนักวิจารณ์ซึ่งชี้ให้เห็นอย่างถูกต้องว่าจีดีพีไม่คำนึงถึงเศรษฐกิจใต้ดินที่เรียกว่า ธุรกรรมทั้งหมดที่ไม่ว่าด้วยเหตุผลใดก็ตามจะไม่ถูกรายงานไปยังรัฐบาลโดยไม่มีการคำนวณจีดีพี ตัวอย่างเช่นการผลิตของใช้ในครัวเรือน (มูลค่าของแรงงานของคู่สมรสอยู่ที่บ้าน) นับเป็นสิ่งที่ไม่มีค่าเลยในขณะที่การบริการของแม่บ้านเพิ่มไปยัง GDP ตัวอย่างอื่น ๆ ของการผลิตแบบใต้ดินรวมถึงเวลาที่คุณใช้ทำงานในสวนหรือซ่อมรถของคุณ

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่า GDP นับการผลิตไม่ใช่การทำลายดังนั้นการสร้างเมืองขึ้นใหม่หลังจากที่พายุเฮอริเคนให้การสนับสนุนจีดีพี แต่สามารถมองเห็นความเสียหายหลายพันล้านดอลลาร์จากพายุ จีดีพียังให้ภาพที่ไม่สมบูรณ์เมื่อเปรียบเทียบประเทศต่างๆเนื่องจากความแตกต่างของสกุลเงินและการผลิตสินค้าพิเศษอาจเป็นเรื่องยากที่จะทำให้เท่าเทียมกันเพื่อการคำนวณ ในทำนองเดียวกันการเปรียบเทียบจีดีพีระหว่างประเทศที่สร้างใหม่หลังจากการทำลายล้างและประเทศที่มั่นคงและมีสุขภาพดีสามารถสร้างความประทับใจว่าอดีตนั้นมีสุขภาพดีกว่าในภายหลัง

ไม่ใช่ตัวชี้วัดความเจริญรุ่งเรือง

นักวิจารณ์บางคนยืนยันว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมประชาชาติไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อวัดสุขภาพของประเทศ แต่ทำหน้าที่เป็นเพียงตัวชี้วัดประสิทธิภาพของประเทศ จากมุมมองนี้ GDP ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับมาตรฐานการครองชีพของประเทศ การผลิตทางเศรษฐกิจไม่ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับอัตราการรู้หนังสืออายุขัยการเข้าถึงการดูแลสุขภาพเวลาว่างหรือระดับความสุขทั่วไปในหมู่ประชาชน แม้ว่าจะมีความสัมพันธ์กันระหว่างปัจจัยต่าง ๆ แต่ความสัมพันธ์นั้นไม่ได้หมายความว่าเป็นสาเหตุ ในความเป็นจริงดัชนีการพัฒนามนุษย์ที่ใช้โดยโครงการพัฒนาแห่งสหประชาชาติและดัชนีความสุขมวลรวมประชาชาติที่ใช้โดยประเทศเล็ก ๆ ของภูฏานจะทำงานที่ดีขึ้นในการสร้างความแตกต่างระหว่างประเทศที่ถูกกดขี่ของชาวนาที่ไม่รู้หนังสือ ประเทศที่ได้รับค่าจ้างที่ยุติธรรมในสภาพแวดล้อมการทำงานที่ปลอดภัยกว่าจีดีพี

ความสับสนเพิ่มเติมเกิดขึ้นเมื่อเรื่องเงินเฟ้อเกิดขึ้น ปัจจัย GDP ที่แท้จริงในผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อรวมถึงการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดของราคาที่เกิดขึ้นในปีนั้น ๆ ในอีกด้านหนึ่ง Nomine GDP จะประเมิน GDP ในช่วงเวลาหลายปีโดยใช้ปีเฉพาะเป็นปีฐานโดยไม่มีการปรับราคาที่เหมาะสมสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาปกติ ดังนั้นปริมาณของสินค้าและบริการในแต่ละปีภายใต้การประเมินจะถูกคูณด้วยราคาของสินค้าเหล่านั้นในช่วงปีฐานเพื่อให้การเปรียบเทียบที่เท่าเทียมกัน การใช้จีดีพีทั้งที่ระบุและที่แท้จริงอาจสร้างความสับสนให้กับผู้ที่ไม่คุ้นเคยกับข้อกำหนดและความหมายของพวกเขา

ผลิตภัณฑ์มวลรวมประชาชาติ

ผลิตภัณฑ์มวลรวมประชาชาติ (GNP) เป็นเครื่องวัดประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของประเทศหรือสิ่งที่ประชาชนผลิต (เช่นสินค้าและบริการ) และระบุว่าผลิตสินค้าเหล่านี้ภายในขอบเขตหรือไม่ มันรวมถึง GDP รวมถึงรายได้ใด ๆ ที่ได้รับจากผู้อยู่อาศัยจากการดูแลการลงทุนลบรายได้ที่ได้รับภายในเศรษฐกิจภายในประเทศโดยชาวต่างชาติ

นักวิจารณ์ของ GNP อ้างคำวิจารณ์เดียวกันสำหรับมาตรการนี้ว่าเป็นเรื่องของจีดีพีเนื่องจากมันไม่ได้ให้คุณค่ากับกิจกรรมบางอย่างและไม่ได้คำนึงถึงความเป็นอยู่ที่ดีของสังคม (ความยากจน ฯลฯ) การวิจารณ์อย่างรุนแรงของ GNP ก็คือการวัดอาจไม่เกี่ยวข้องเลย ประการแรกบุคคลสามารถเป็นพลเมืองของสองประเทศที่แตกต่างกัน การนับจำนวนผลิตผลของเธอจะไม่เป็นการวัดที่แม่นยำของการผลิตทั่วโลกทั้งหมด ประการที่สองประเทศมีน้อยมากที่จะได้รับจากหนึ่งในพลเมืองที่ผลิตสินค้าในประเทศอื่น เขาอาจถูกเก็บภาษีโดยประเทศที่เป็นพลเมืองของเขาขึ้นอยู่กับโครงสร้างภาษีของทั้งสองประเทศ แต่ผลกำไรโดยรวมที่ได้จากการผลิตยังไม่เพียงพอ

เช่นเดียวกับ GDP นั้น GNP จะถูกคำนวณทั้งในแง่ที่ระบุและจริง การใช้สิ่งที่ผิดในการเปรียบเทียบจะส่งผลให้นักลงทุนไม่ระวัง

ดัชนีราคาผู้บริโภค

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เป็นชุดของมาตรการที่สะท้อนค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของตะกร้าสินค้าอุปโภคบริโภคและบริการ สินค้ามีน้ำหนักในดัชนีตามส่วนแบ่งของค่าใช้จ่ายผู้บริโภคทั้งหมด การเปลี่ยนแปลงในดัชนีราคาผู้บริโภคจะใช้ในการประเมินอัตราเงินเฟ้อ ในขณะที่การติดตามอัตราเงินเฟ้อเป็นเป้าหมายที่น่ายกย่องที่สามารถช่วยให้ผู้บริโภคและนักลงทุนเข้าใจการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องกับค่าครองชีพการเข้าใจ CPI ไม่ใช่เรื่องง่าย

รัฐบาลจัดจำหน่ายดัชนีราคาผู้บริโภคที่หลากหลายในแต่ละเดือน ได้แก่:

• CPI สำหรับ Urban Wager Earner และ Clerical Workers (CPI-W): มาตรการนี้ไม่รวมถึงนักวิชาชีพนักบริหารหรือนักวิชาการด้านเทคนิคคนงานของตนเองผู้เกษียณอายุหรือผู้ว่างงาน ตัวชี้วัดนี้เป็นเพียงปัจจัยในอัตราเงินเฟ้อที่หน่วยงานบางส่วนของประชากรสัมผัส เห็นได้ชัดว่านี่ไม่ใช่ดัชนีที่กว้างหรือรวมเป็นพิเศษ ดัชนีราคาผู้บริโภคในเขตเมืองทั้งหมด (CPI-U): มาตรการนี้รวมเฉพาะสมาชิกของครัวเรือนในเขตเมืองในบางพื้นที่ที่มีผู้ติดตามอย่างน้อย 2, 500 คน ไม่รวมงานในชนบทและการทหาร CPI-U เป็นดัชนี CPI ที่กว้างที่สุดในแง่ของการจับคนส่วนใหญ่ของประเทศ แต่ก็ยังไม่สามารถใช้ได้กับประชากรในชนบท Core CPI: มาตรการนี้ไม่รวมอาหารและพลังงานเนื่องจากความผันผวน แน่นอนว่าค่าอาหารและพลังงานมีผลกระทบอย่างมากต่องบประมาณการใช้จ่ายและโดยทั่วไปมีผลกระทบต่อผู้บริโภคอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ มาตรการใด ๆ ที่ไม่ได้จับพวกเขานั้นไม่น่าจะสะท้อนประสบการณ์ของประชากรส่วนใหญ่

มาตรการ CPI นั้นเต็มไปด้วยการวิจารณ์ สำหรับหนึ่งตะกร้าสินค้าค่อนข้างคงที่การเปลี่ยนแปลงไม่บ่อยนักและอาจไม่สะท้อนรายการที่ให้การบัญชีที่ถูกต้องของประสบการณ์ผู้บริโภค นักวิจารณ์บางคนอ้างว่า CPI ประเมินเงินเฟ้อสูงเกินไปในขณะที่คนอื่น ๆ อ้างว่าตรงกันข้าม

ดัชนีราคาผู้บริโภคอาจมากกว่าตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอื่น ๆ ชี้ให้เห็นถึงความสับสนว่านักลงทุนจะตีความข้อมูลทางเศรษฐกิจได้อย่างไร ตัวชี้วัดเหล่านี้อาจเป็นประโยชน์ต่อนักเศรษฐศาสตร์ แต่ค่อนข้างสับสนสำหรับคนทั่วไป

ตัวบ่งชี้ที่เปลี่ยนไปตามกาลเวลา

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) วัดการเปลี่ยนแปลงโดยเฉลี่ยของราคาขายที่ได้รับจากผู้ผลิตสินค้าและบริการในประเทศเมื่อเวลาผ่านไป ตรงกันข้ามกับ COI PPI วัดการเปลี่ยนแปลงราคาจากมุมมองของผู้ขาย

โชคดีที่ PPI ดึงดูดการวิพากษ์วิจารณ์ค่อนข้างน้อยจากนักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุนสมัยใหม่แม้ว่าจะไม่เป็นเช่นนั้นเสมอไป PPI มีจุดประสงค์สองประการในโลกธุรกิจ จากมุมมองของผู้บริโภคจะช่วยให้นักเศรษฐศาสตร์สามารถวัดทิศทางในอนาคตของดัชนีราคาผู้บริโภค เมื่อ PPI สูงค่าใช้จ่ายจะถูกส่งต่อไปยังผู้ซื้อซึ่งจะต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อต่อสินค้าที่ซื้อ นอกจากนี้จากมุมมองของ บริษัท PPI ช่วยให้ต้นทุนขายเป็นมาตรฐานและเปรียบเทียบกับระดับในอดีต

บรรทัดล่าง

การตีความตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจไม่ได้เป็นกระบวนการที่ง่ายเสมอไป เช่นเดียวกับการเลือกหุ้นมันต้องมีความรู้ทักษะความเข้าใจอย่างละเอียดเกี่ยวกับประเด็นและอาจโชคดี นักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุนมักมองหาข้อมูลที่ดีกว่าและไม่ใช่คำถามที่ตัวบ่งชี้เปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลาวิวัฒนาการเพื่อให้ทันกับโลกรอบตัวพวกเขาและนักลงทุนด้านข้อมูลและผู้เชี่ยวชาญกำลังมองหา