ชุดค่าผสมที่ครอบคลุมคืออะไร
การรวมกันที่ครอบคลุมเป็นกลยุทธ์ตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับการขายพร้อมกันของการโทรออกและวางโดยมีวันหมดอายุที่เหมือนกันบนหลักทรัพย์ที่นักลงทุนเป็นเจ้าของ มันเป็นการรวมกันของการโทรที่ครอบคลุมและตำแหน่งที่สั้น กลยุทธ์นี้ช่วยให้นักลงทุนได้รับรายได้พิเศษจากการขายการโทรและการวาง ในการแลกเปลี่ยนพวกเขามีความเสี่ยงในการเพิ่มสถานะของพวกเขาในสต็อกหากราคาของมันลดลงต่ำกว่าราคาที่นัดหยุดงานของวันหยุดที่กำหนดไว้
ทำลายการรวมกันที่ครอบคลุม
การรวมกันที่ครอบคลุมจะให้รายได้จากนักลงทุนระดับพรีเมียม แต่ยังทำให้พวกเขามีความเสี่ยงที่จะต้องซื้อหุ้นเพิ่มเติมหากมูลค่าหุ้นลดลง
สมมติว่านักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้น XYZ ที่มีการซื้อขายที่ $ 30 พวกเขาขายตัวเลือกการโทรใน XYZ ด้วยราคาการใช้สิทธิ์ที่ $ 33 และขายตัวเลือกการขายพร้อมกับราคาที่เสนอไว้ที่ $ 27 ทั้งการโทรออกและหมดอายุในสามเดือน
หาก XYZ อยู่ที่ประมาณ $ 30 ในเวลาสามเดือนตัวเลือกจะหมดอายุไร้ค่า (สำหรับผู้ที่ซื้อมา) นักลงทุนใส่เงินในพรีเมี่ยมและยังคงเป็นเจ้าของหุ้น
หากราคาของ XYZ สูงกว่า $ 33 นักลงทุนจะถูกบังคับให้ขายหุ้นที่ $ 33 เนื่องจากบุคคลที่ซื้อตัวเลือกการโทรจะใช้สิทธิ์ตัวเลือกนี้ ในกรณีนี้นักลงทุนจะได้รับผลกำไรสูงถึง $ 33 ในหุ้น แต่ยังได้รับการเก็บเบี้ยประกันทั้งสองตั้งแต่ตัวเลือกใส่หมดอายุไม่มีค่า (สำหรับผู้ที่ซื้อมัน)
หากราคาของ XYZ ต่ำกว่า $ 27 ตัวเลือกการซื้อขายจะเริ่มขึ้นผู้ที่ซื้อตัวเลือกการซื้อขายจะมีลักษณะขายหุ้นที่ราคา $ 27 ซึ่งหมายความว่านักลงทุนที่ขายตัวเลือกจะซื้อหุ้นเพิ่มเติมที่ราคา $ 27 สำหรับตัวเลือกที่พวกเขาขายทุกคนจะต้องซื้อ 100 หุ้นที่ $ 27 นี่อาจเป็นประโยชน์ถ้านักลงทุนต้องการซื้อหุ้นเพิ่มเติมที่ $ 27 ต่อไป ด้วยการรวมกันที่ครอบคลุมพวกเขาได้รับหุ้นที่พวกเขาต้องการ แต่มีสิทธิประโยชน์เพิ่มเติมในการรับพรีเมี่ยม ความเสี่ยงที่สำคัญในสถานการณ์นี้คือถ้าหุ้นยังคงลดลง นักลงทุนมีสถานะที่ใหญ่ขึ้นในสินทรัพย์ที่ลดลง
ชุดค่าผสมที่ครอบคลุมจะถูกใช้โดยนักลงทุนที่มีความเชื่อมั่นต่อหุ้นในระดับปานกลางและมีความสุขกับการเพิ่มสถานะของพวกเขาในกรณีที่ราคาลดลง นอกจากนี้ยังใช้โดยนักลงทุนที่กำลังมองหาระดับรายได้พิเศษเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มอัตราผลตอบแทนของหุ้นหรือพอร์ต
