ซื้อและถือคืออะไร?
ซื้อและถือเป็นกลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟซึ่งนักลงทุนซื้อหุ้น (หรือหลักทรัพย์ประเภทอื่น ๆ เช่น ETF) และถือเป็นเวลานานโดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของตลาด นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์ซื้อและถือเป็นการเลือกลงทุนอย่างจริงจัง แต่ไม่ต้องกังวลกับการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นและตัวชี้วัดทางเทคนิค นักลงทุนระดับตำนานหลายคนเช่น Warren Buffett และ Jack Bogle ได้ชื่นชมวิธีการซื้อและถือเหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการผลตอบแทนระยะยาวที่ดี
ประเด็นที่สำคัญ
- ซื้อและถือเป็นกลยุทธ์ระยะยาวที่นักลงทุนมีความมั่นคงในระยะยาวโดยไม่คำนึงถึงความผันผวนในระยะสั้นซื้อและถือนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าการจัดการที่ใช้งานโดยเฉลี่ยในช่วงเวลานานกว่าและหลังจากค่าธรรมเนียมและพวกเขา โดยทั่วไปสามารถเลื่อนภาษีกำไรจากเงินทุนได้อย่างไรก็ตามนักวิจารณ์อ้างว่านักลงทุนซื้อและถืออาจไม่ขายในเวลาที่เหมาะสม
วิธีการซื้อและถือทำงาน
ภูมิปัญญาการลงทุนแบบดั้งเดิมแสดงให้เห็นว่าด้วยระยะเวลาที่ยาวนานตราสารทุนให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่นเช่นพันธบัตร อย่างไรก็ตามมีบางคนถกเถียงกันว่ากลยุทธ์ซื้อและถือดีกว่ากลยุทธ์การลงทุนที่ใช้งานอยู่หรือไม่ ทั้งสองฝ่ายมีข้อโต้แย้งที่ถูกต้อง แต่กลยุทธ์ซื้อและถือมีสิทธิประโยชน์ทางภาษีเพราะนักลงทุนสามารถเลื่อนภาษีกำไรจากการลงทุนในการลงทุนระยะยาว
ในการซื้อหุ้นของหุ้นสามัญคือการเป็นเจ้าของ บริษัท ความเป็นเจ้าของมีสิทธิพิเศษซึ่งรวมถึงสิทธิในการออกเสียงและสัดส่วนการถือหุ้นในผลกำไรของ บริษัท เมื่อ บริษัท เติบโต ผู้ถือหุ้นทำหน้าที่เป็นผู้มีอำนาจตัดสินใจโดยตรงโดยมีจำนวนคะแนนเสียงเท่ากับจำนวนหุ้นที่ตนถือ ผู้ถือหุ้นลงมติในประเด็นที่สำคัญเช่นการควบรวมกิจการและการเลือกตั้งกรรมการ บริษัท นักลงทุนเชิงกิจกรรมที่มีการถือครองหุ้นจำนวนมากมีอิทธิพลอย่างมากต่อการจัดการมักจะพยายามที่จะได้รับการเป็นตัวแทนในคณะกรรมการ
การยอมรับว่าการเปลี่ยนแปลงนั้นต้องใช้เวลาผู้ถือหุ้นที่มีความมุ่งมั่นจะเลือกใช้กลยุทธ์การซื้อและถือ แทนที่จะถือกรรมสิทธิ์ในฐานะยานพาหนะระยะสั้นเพื่อหากำไรในโหมดของนักลงทุนรายวันนักลงทุนซื้อและถือถือหุ้นผ่านตลาดกระทิงและตลาดหมี เจ้าของตราสารนั้นมีความเสี่ยงสูงสุดที่จะเกิดความล้มเหลวหรือได้รับรางวัลสูงสุดจากการชื่นชมอย่างมาก
การซื้อและถือก็มักจะเรียกว่าการซื้อขายตำแหน่ง
การบริหารแบบ Active Versus Passive
การอภิปรายเกี่ยวกับรูปแบบการจัดการเชิงรับและเชิงรับยังคงมีอยู่ นักลงทุนซื้อและถือสะท้อนให้เห็นถึงรูปแบบการจัดการแบบพาสซีฟ ในกรณีของกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนที่จัดทำดัชนีจะสะท้อนให้เห็นถึงมาตรฐานทั่วไป
เมื่อดัชนีปรับสมดุลและน้ำหนักเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามตลาดอัตราการหมุนเวียนซึ่งมักจะต่ำกว่า 5% ในกลุ่มกองทุนแฝง (เช่นพอร์ตดัชนี S&P 500) ยังคงต่ำเป็นพิเศษเนื่องจากผู้จัดการมุ่งเน้นประเด็นต่างๆทั่วตลาด หุ้นจะถูกเก็บไว้ตราบเท่าที่ยังคงอยู่ในองค์ประกอบของดัชนี
แม้ว่าคุณจะถือหลักทรัพย์ที่คุณซื้อในระยะยาวคุณยังต้องพิจารณาความผันผวนของราคาและให้ความสนใจกับผลการดำเนินงานของพวกเขา
ตัวอย่างการซื้อและการถือครองในโลกแห่งความจริง
ตัวอย่างของกลยุทธ์ซื้อและถือที่ใช้งานได้ค่อนข้างดีคือการซื้อหุ้น Apple (AAPL) หากนักลงทุนซื้อ 100 หุ้นในราคาปิดที่ 18 ดอลลาร์ต่อหุ้นในเดือนมกราคม 2551 และถือเข้าสู่หุ้นจนถึงเดือนมกราคม 2562 หุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นเป็น 157 ดอลลาร์ต่อหุ้น นั่นคือผลตอบแทนเกือบ 900% ในเวลาเพียง 10 ปี
ผู้โต้เถียงกับการใช้กลยุทธ์ระยะยาวอ้างว่านักลงทุนละทิ้งกำไรจากการผันผวนมากกว่าที่จะล็อคกำไรและพลาดช่วงเวลาที่ตลาด มีผู้เชี่ยวชาญบางคนที่ประสบความสำเร็จกับกลยุทธ์การซื้อขายระยะสั้นเป็นประจำ แต่ความเสี่ยงอาจสูงขึ้น ความสำเร็จในการลงทุนนั้นเกิดจากความภักดี, ความมุ่งมั่นในการเป็นเจ้าของและการแสวงหาจุดยืนที่เรียบง่ายหรือไม่ย้ายจากตำแหน่งที่เลือก
