ด้วยราคาหุ้นที่อยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างรุนแรงและการลดลงทั่วโลกความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอย่างน้อยหนึ่งอาจทำให้เงินทุนลดลง ในบรรดาสิ่งเหล่านี้คืออัตรากำไรที่ลดลงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนี้องค์กรที่สูงตลาดตราสารหนี้ที่มีสภาพคล่องต่ำและความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง "การคาดการณ์ที่ผิดพลาดอย่างมีนัยสำคัญต่อผลกำไรของตลาดวัวกระทิง" รายงานกล่าว ด้านล่างคือความเสี่ยง 10 อันดับแรกสำหรับเศรษฐกิจโลกและตลาดหลักทรัพย์โลกตามที่เอชเอสบีซีเห็น
10 ความเสี่ยงด้านตลาด
- การลดลงของอัตรากำไรของ บริษัท ในสหรัฐการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงที่สุดของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลให้หนี้ภาคเอกชนของสหรัฐสูงขึ้นสภาพคล่องในตลาดตราสารหนี้ของสหรัฐที่ผันผวนขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
"อัตรากำไรของ บริษัท อยู่ในระดับสูงตลอดเวลาและคาดว่าพวกเขาจะปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไป แต่ต้นทุนที่สูงขึ้นรวมถึงการเติบโตของค่าจ้างภาษีการค้าและต้นทุนทางการเงินอาจทำให้พวกเขาผิดหวังในปีหน้า" พวกเขากล่าวเสริมว่า "การเติบโตของค่าจ้างที่เร็วกว่าที่คาดอาจทำให้พลาดประมาณการกำไรอย่างมีนัยสำคัญและทำให้ตลาดตราสารทุนตกต่ำ" Goldman Sachs ยังมีการตั้งค่าการชะลอตัวที่คมชัดในการเติบโตของกำไร S&P 500 เป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับตลาดในปี 2019 ตามบทความ Investopedia ก่อนหน้านี้
เอชเอสบีซีตั้งข้อสังเกตตราสารหนี้ภาคเอกชนของสหรัฐที่สูงและอันดับเครดิตที่ลดลงในบรรดา บริษัท ที่มีระดับการลงทุนท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น นี่อาจเป็นสูตรสำหรับการล้มละลายขององค์กรอย่างกว้างขวางและอาจเป็นวิกฤตการณ์ทางการเงินใหม่ตามรายละเอียดในรายงานของ Investopedia อีกฉบับหนึ่ง
"หุ้นกู้ของ บริษัท ยังคงอยู่ในระดับสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ" HSBC เตือนด้วยเช่นกัน เป็นผลให้ในการขายออกคมผู้ซื้อเต็มใจอาจหายากส่งราคากระแทกและอัตราผลตอบแทนที่พุ่งสูงขึ้น หากยังไม่เพียงพอธนาคารกลางทั่วโลกกำลังย้อนกลับนโยบายที่รักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำและคงที่ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่คนอื่น ๆ ได้ระบุไว้ตามรายงานของ Investopedia "หากความผันผวนของรายได้คงที่เพิ่มขึ้น vol ก็น่าจะมีการดีดตัวขึ้นในสินทรัพย์ประเภทอื่นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่ต่ำและมีเสถียรภาพนั้นเป็นปัจจัยสำคัญต่อประสิทธิภาพของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง" พวกเขายืนยัน
ความเสี่ยงสองประการสุดท้ายที่เอชเอสบีซีแสดงรายการจะเป็นผลบวก หากประเทศตลาดเกิดใหม่ยอมรับ "การปฏิรูปเชิงโครงสร้างเพื่อแก้ไขความไม่สมดุลเพิ่มประสิทธิภาพและปรับปรุงประสิทธิภาพ" ตลาดตราสารหนี้และสกุลเงินควรมีการปรับตัวขึ้น หากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีนได้รับการแก้ไขนั่นจะเป็นการกระตุ้นการเติบโตของจีนและที่อื่น ๆ และกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวของเงินหยวน
มองไปข้างหน้า
ด้วยราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาแล้วและความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะมาถึงทำให้ตลาดอาจไม่สามารถแยกแยะข่าวร้ายได้มากขึ้น หากคำเตือนของเอชเอสบีซีหลายเรื่องเกิดขึ้นอาจส่งผลกระทบร้ายแรง
