อัตราส่วนความเสี่ยงทางการเงินคืออะไรและใช้เพื่อวัดความเสี่ยงอย่างไร

อัตราส่วนความเสี่ยงทางการเงินประเมินโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท และระดับความเสี่ยงปัจจุบันที่สัมพันธ์กับระดับหนี้ของ บริษัท อัตราส่วนเหล่านี้ถูกใช้โดยนักลงทุนเมื่อพิจารณาการลงทุนใน บริษัท การที่ บริษัท สามารถจัดการหนี้ที่ค้างชำระนั้นมีความสำคัญต่อความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการดำเนินงานของ บริษัท หรือไม่ ระดับหนี้และการจัดการหนี้ก็มีผลกระทบอย่างมากต่อความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท เนื่องจากกองทุนที่ต้องใช้หนี้ในการบริการช่วยลดอัตรากำไรสุทธิและไม่สามารถลงทุนในการเติบโตได้

อัตราส่วนทางการเงินที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์ใช้กันมากที่สุดในการประเมินระดับความเสี่ยงทางการเงินและสถานะทางการเงินโดยรวมของ บริษัท ได้แก่ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยและระดับ ของการใช้ประโยชน์ร่วมกัน

ประเด็นที่สำคัญ

• อัตราส่วนความเสี่ยงทางการเงินประเมินระดับหนี้ของ บริษัท ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สุขภาพทางการเงินของ บริษัท หาก บริษัท ใช้เงินทุนเพื่อชำระหนี้กองทุนเหล่านั้นจะไม่สามารถลงทุนในที่อื่น ๆ ภายใน บริษัท เพื่อส่งเสริมการเติบโตได้นักลงทุนใช้อัตราส่วนเพื่อตัดสินใจว่า ต้องการลงทุนใน บริษัท อัตราส่วนที่พบมากที่สุดที่นักลงทุนใช้ในการวัดระดับความเสี่ยงของ บริษัท คืออัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนรวมถึงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนและอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นตัวชี้วัดของการก่อหนี้ที่ให้ภาพพื้นฐานของโครงสร้างทางการเงินของ บริษัท ในแง่ของการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานของ บริษัท อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นตัวบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งทางการเงินของ บริษัท อัตราส่วนนี้เป็นเพียงการเปรียบเทียบหนี้ระยะสั้นและภาระหนี้ระยะยาวของ บริษัท กับทุนทั้งหมดที่จัดหาโดยส่วนของผู้ถือหุ้นและการจัดหาเงินกู้ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ต่ำกว่าเป็นที่ต้องการมากกว่าเนื่องจากเป็นสัดส่วนที่สูงขึ้นของการจัดหาเงินทุนต่อการจัดหาเงินกู้

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่สูงขึ้นอาจทำให้ บริษัท ยากที่จะได้รับเงินทุนในอนาคต

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่ให้การเปรียบเทียบโดยตรงของการจัดหาเงินทุนตราสารหนี้กับเงินทุน อัตราส่วนนี้ยังเป็นตัวบ่งชี้ความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระหนี้ที่ค้างชำระ อีกครั้งค่าอัตราส่วนที่ต่ำกว่าเป็นที่ต้องการเช่นนี้บ่งชี้ว่า บริษัท มีการดำเนินงานทางการเงินผ่านทรัพยากรของตัวเองมากกว่าการรับตราสารหนี้ โดยปกติแล้ว บริษัท ที่มีสถานะเงินทุนที่แข็งแกร่งจะพร้อมที่จะรับมือกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำชั่วคราวในรายได้ อัตราส่วน D / E ที่สูงขึ้นอาจส่งผลเสียต่อความสามารถของ บริษัท ในการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมเมื่อจำเป็น

อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย

อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยเป็นตัวชี้วัดพื้นฐานของความสามารถของ บริษัท ในการจัดการต้นทุนทางการเงินระยะสั้น ค่าอัตราส่วนเปิดเผยจำนวนครั้งที่ บริษัท สามารถชำระดอกเบี้ยรายปีที่จำเป็นสำหรับหนี้คงค้างของตนพร้อมกับรายได้ปัจจุบันก่อนภาษีและดอกเบี้ย อัตราส่วนความครอบคลุมที่ค่อนข้างต่ำแสดงว่า บริษัท มีภาระในการชำระหนี้มากขึ้นและความเสี่ยงที่สูงขึ้นจากการผิดนัดชำระหนี้หรือการล้มละลายทางการเงิน

ค่าอัตราส่วนที่ต่ำกว่าหมายถึงรายได้ที่น้อยลงสำหรับการชำระทางการเงินและยังหมายความว่า บริษัท ไม่สามารถจัดการกับการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยใด ๆ โดยทั่วไปอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยที่ 1.5 หรือต่ำกว่านั้นถือเป็นข้อบ่งชี้ถึงปัญหาทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นจากการให้บริการชำระหนี้ อย่างไรก็ตามอัตราส่วนที่สูงเกินไปสามารถบ่งชี้ว่า บริษัท ล้มเหลวในการใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์ทางการเงินที่มีอยู่

นักลงทุนพิจารณาว่า บริษัท ที่มีอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยเท่ากับ 1.5 หรือต่ำกว่านั้นมีแนวโน้มที่จะประสบปัญหาทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นจากการให้บริการชำระหนี้

ระดับของ Leverage รวม

ระดับของการรวมเลเวอเรจให้การประเมินที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงโดยรวมของ บริษัท โดยคำนึงถึงความสามารถในการดำเนินงานและการยกระดับทางการเงิน อัตราส่วนความสามารถในการก่อหนี้นี้ประเมินผลรวมของความเสี่ยงทางธุรกิจและความเสี่ยงทางการเงินต่อผลกำไรต่อหุ้น (EPS) ของ บริษัท เนื่องจากการเพิ่มหรือลดยอดขายเป็นพิเศษ การคำนวณอัตราส่วนนี้สามารถช่วยผู้บริหารในการระบุระดับที่ดีที่สุดและการรวมกันของการใช้ประโยชน์ทางการเงินและการดำเนินงานสำหรับ บริษัท