ราคาหุ้นปรับตัวลงต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ความผันผวนก็เพิ่มขึ้นและนักลงทุนกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับโอกาสที่จะมีการแก้ไขในอนาคตหากไม่เกิดการโจมตีของตลาดหมีที่ล่าช้ามานาน เพื่อใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมนี้นักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นของ Citigroup Inc. ได้ให้คำแนะนำแก่นักลงทุน - อย่าเล่นอย่างระมัดระวัง - แต่จะซื้อหุ้นในช่วงที่ซิตี้กรุ๊ปคาดการณ์ว่าจะมีการเทขายอย่างมากในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า "เรายังคงมีส่วนต่างจากตลาดทุน แต่เราเตือนว่าความผันผวนที่สูงขึ้นและการปรับฐานมีแนวโน้มมากขึ้น" ซิตี้กรุ๊ปกล่าวในบันทึกย่อที่เผยแพร่ในวันนี้ซึ่งอ้างอิงโดย CNBC รายงานของซิตี้กรุ๊ป "แนะนำให้ซื้อหุ้นใน dips ที่ใหญ่กว่า" อ้างอิงจาก CNBC
เป็นผลให้ในขณะที่ดัชนี S&P 500 (SPX) ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) และดัชนีอื่น ๆ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในวันนี้นักลงทุนทราบว่ากำไรเหล่านั้นสามารถเปลี่ยนเป็นตลาดได้อย่างรวดเร็วทำให้มีโอกาสในการซื้อ
ตรรกะของซิตี้กรุ๊ป
คำแนะนำของซิตี้กรุ๊ปตอบโต้กับกลยุทธ์ของนักลงทุนจำนวนมากที่หยุดซื้อในตลาด ในช่วงตลาดกระทิงส่วนใหญ่นักลงทุนจำนวนมากซื้อโดยไม่เกรงกลัวในตลาดหุ้นหนึ่งหลังจากที่อื่นมั่นใจว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้น แต่ตัวเลขที่ลดลงอย่างรวดเร็วของเดือนที่ผ่านมาทำให้นักลงทุนจำนวนมากระมัดระวัง
ขณะนี้ซิตี้กรุ๊ปมีตรรกะที่ชัดเจนสำหรับการซื้อในกลุ่ม dips ที่มีขนาดใหญ่มากหรือขายออกไปมาก "การคาดการณ์รอบล่าสุดของเราบ่งบอกถึงการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นทั่วโลกประมาณ 8% จนถึงสิ้นปีนำโดยยุโรปด้วยประมาณ 13%" บันทึกของซิตี้กรุ๊ปกล่าวว่าอ้างอิงจาก CNBC โดยเฉพาะอย่างยิ่งโครงการซิตี้กรุ๊ปยังคงขยายตัวทางเศรษฐกิจทั่วโลกอย่างต่อเนื่องเพื่อเป็นแรงผลักดันหลักในการได้รับผลกำไรจากตลาดหุ้นเพิ่มเติมโดยการลดภาษีในสหรัฐทำให้ "มีพื้นที่เพิ่มขึ้นสำหรับการลงทุนจากหลาย บริษัท " ขณะที่ CNBC สรุปบันทึก
'นักลงทุนไม่ได้ทำกำไรสูงสุด'
นักยุทธศาสตร์ของแบงก์ออฟอเมริกาเมอร์ริลลินช์ก็กำลังพนันว่าตลาดวัวยังไม่จบโดยกำหนดเป้าหมายที่ 3, 000 สำหรับดัชนี S&P 500 (SPX) ในปีนี้ นั่นจะเป็น 14.6% จากการเปิดตัวในวันที่ 9 เมษายนซึ่งเป็นกำไร 4.4% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันที่ 26 มกราคมและเพิ่มขึ้น 12.2% ที่แข็งแกร่งในปี 2018
ในฐานะที่เป็น Savita Subramanian ผู้ถือหุ้นและนักยุทธศาสตร์เชิงปริมาณของสหรัฐที่ BofA Merrill Lynch กล่าวกับ Barron ว่า: "ความรู้พื้นฐานไม่ได้อยู่ในระดับที่มักจะมาพร้อมจุดสูงสุดของตลาดตลาดหมีและการปรับฐานแบบเต็มรูปแบบ การคาดการณ์ผลประกอบการของ บริษัท อยู่เหนือการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์แม้ว่าความเชื่อมั่นจะเป็นบวกมากกว่าปีที่ผ่านมา นอกจากนี้เธอยังอ้างอิงถึงดัชนีชี้วัดด้านขายที่แตกของ บริษัท ของเธอซึ่งแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นในตลาดกระทิงตอนนี้ไม่มากเกินไป (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: หุ้นที่มีการซื้อขายในตลาดบูลรันในเดือนเมษายนแม้จะมีการขายออกนอกวันจันทร์ )
ความเสี่ยงด้าน downside
เพื่อให้แน่ใจว่าซิตี้กรุ๊ปได้แสดงรายการความเสี่ยงขาลงในรายงานของตนในวันนี้ต่อ CNBC ซึ่งรวมถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกที่ลดลงและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อผลกำไรของ บริษัท ซิตี้กรุ๊ปกล่าวและส่งราคาหุ้นลง พวกเขาอาจเสริมว่าอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นนั้นจะลดความน่าดึงดูดใจของหุ้นและพันธบัตรส่วนหนึ่งจากการลดมูลค่าปัจจุบัน (PV) ของผลกำไรของ บริษัท ในอนาคตที่คาดการณ์ไว้และส่วนหนึ่งจากการสร้างผลตอบแทนจากเงินปันผล
Scott Minerd หุ้นส่วนผู้จัดการและหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนระดับโลก (GIO) ของ Guggenheim Partners ได้ก้าวไปอีกขั้น เขาเตือนว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจทำให้เกิดการผิดพลาดในหมู่ บริษัท ที่มีภาระหนี้สูงเกินไปจนทำให้ตลาดหุ้นล่มสลาย 40% ความพ่ายแพ้ของขนาดนั้นจะลบกำไรทั้งหมดของ S&P 500 ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2013 (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: หุ้นใน 'หลักสูตรการชนด้วยภัยพิบัติ' ลดลง 40% )
สัญญาณของการชะลอการเติบโต
ในขณะเดียวกันมีสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจอาจเริ่มชะลอตัวลงตาม The Wall Street Journal กลุ่มคนเหล่านี้คือ: ตัวชี้วัดที่ลดลงของกิจกรรมการผลิตและบริการในสหรัฐอเมริกา; สามเดือนติดต่อกันของยอดค้าปลีกที่ลดลง; การชะลอตัวของการใช้จ่ายการก่อสร้างตั้งแต่ต้นปี 2561 ยอดขายรถยนต์ทรงตัว และอัตราการสร้างงานลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
แท้จริงแล้วดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจทั่วโลกของซิตี้กรุ๊ปลดลงต่ำกว่าศูนย์ในวันศุกร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม สิ่งนี้บ่งชี้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจทั่วโลกในปัจจุบันโดยทั่วไปคาดการณ์ไม่เพียงพอต่อวารสาร อย่างไรก็ตามซิตี้กรุ๊ปได้เตือนว่าดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจของพวกเขาได้รับการออกแบบเป็นส่วนใหญ่เป็นเครื่องมือสำหรับผู้ค้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) และไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของราคาหุ้นในอนาคต
