มาตรฐานเป็นมาตรฐานหรือตัวชี้วัดที่สามารถใช้ในการวิเคราะห์การจัดสรรความเสี่ยงและผลตอบแทนของพอร์ตที่กำหนด กองทุนส่วนบุคคลและพอร์ตการลงทุนโดยทั่วไปจะมีการกำหนดมาตรฐานสำหรับการวิเคราะห์มาตรฐาน เกณฑ์มาตรฐานที่หลากหลายยังสามารถนำมาใช้เพื่อทำความเข้าใจว่าพอร์ตโฟลิโอนั้นมีประสิทธิภาพอย่างไรเมื่อเทียบกับกลุ่มตลาดต่างๆ นักลงทุนมักใช้ S&P 500, Barclays Agg และ Treasury หนึ่งปีและเมื่อวิเคราะห์การลงทุนในช่วงความเสี่ยง
เกณฑ์มาตรฐานคืออะไร
เกณฑ์มาตรฐานรวมถึงผลงานของหลักทรัพย์ที่ไม่มีการจัดการซึ่งเป็นตัวแทนของส่วนตลาดที่กำหนด สถาบันการจัดการพอร์ตการลงทุนเหล่านี้เรียกว่าดัชนี บางสถาบันที่พบมากที่สุดที่รู้จักกันในการจัดการดัชนีคือ Standard & Poor's (S&P), Russell และ MSCI
ดัชนีแสดงประเภทสินทรัพย์การลงทุนต่างๆ มาตรฐานอาจรวมถึงมาตรการในวงกว้างเช่นรัสเซล 1, 000 หรือสินทรัพย์ที่มีลักษณะเฉพาะเช่นหุ้นที่มีการเติบโตต่ำขนาดเล็กของสหรัฐพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง กองทุนรวมจำนวนมากและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ในอุตสาหกรรมการลงทุนใช้ดัชนีเป็นฐานสำหรับกลยุทธ์การจำลองแบบพาสซีฟ การลงทุนในกองทุนแฝงเป็นวิธีเดียวที่นักลงทุนรายย่อยสามารถลงทุนในดัชนีได้ วิวัฒนาการของตลาดยังนำมาซึ่งการเปิดตัวดัชนีอัจฉริยะเบต้าซึ่งนำเสนอดัชนีที่กำหนดเองซึ่งตรงกับความสามารถของผู้จัดการที่ใช้งานอยู่ ดัชนีสมาร์ทเบต้าใช้วิธีการขั้นสูงเพื่อระบุการลงทุนที่ดีที่สุดในตลาดเฉพาะ
เกณฑ์มาตรฐานที่หลากหลายยังสามารถนำมาใช้เพื่อทำความเข้าใจว่าพอร์ตโฟลิโอนั้นมีประสิทธิภาพอย่างไรเมื่อเทียบกับกลุ่มตลาดต่างๆ
การจัดการความเสี่ยง
เพื่อช่วยในการจัดการความเสี่ยงคนส่วนใหญ่ลงทุนในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ โดยทั่วไปจะใช้ตราสารทุนและพันธบัตร ตัวชี้วัดความเสี่ยงสามารถใช้เพื่อช่วยให้เข้าใจความเสี่ยงของการลงทุนเหล่านี้ ความเสี่ยงส่วนใหญ่มักใช้ความแปรปรวนและความผันผวน ขนาดของการเปลี่ยนแปลงมูลค่าหลักทรัพย์วัดความผันผวน ยกตัวอย่างเช่นการลงทุนสินค้าที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นและใหญ่ขึ้นจะเพิ่มความผันผวน ความแปรปรวนวัดความถี่ของการเปลี่ยนแปลงค่า โดยรวมยิ่งความแปรปรวนมากเท่าใดความเสี่ยงก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น
มีการใช้มาตรการหลายอย่างเพื่อประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนรวมถึงส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน, เบต้าและอัตราส่วนชาร์ป
- ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานคือการวัดทางสถิติของความผันผวน ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่สูงกว่าแสดงว่ามีความผันผวนมากขึ้นและมีความเสี่ยงมากขึ้นใช้ในการวัดความผันผวนเทียบกับมาตรฐาน ตัวอย่างเช่นพอร์ตโฟลิโอที่มีเบต้า 1.2 คาดว่าจะย้าย 120% ขึ้นหรือลงสำหรับการเปลี่ยนแปลงทุกครั้งในเกณฑ์มาตรฐาน ผลงานที่มีเบต้าต่ำกว่าคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวขึ้นและลงน้อยกว่ามาตรฐาน เบต้ามักจะคำนวณด้วย S&P 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐานอัตราส่วน Sharpe เป็นตัววัดที่ใช้กันอย่างแพร่หลายของผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยง อัตราส่วนชาร์ปคือผลตอบแทนเฉลี่ยที่ได้รับมากกว่าการลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยงเช่นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ อัตราส่วนชาร์ปที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงโดยรวมที่เหนือกว่า
มาตรการเหล่านี้มักมีการรายงานด้วยกองทุนการลงทุนที่มีการจัดการและโดยผู้ให้บริการดัชนี
พอร์ตการลงทุนและการเปรียบเทียบ
บริษัท กองทุนใช้เกณฑ์มาตรฐานเป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอเทียบกับจักรวาลการลงทุน โดยทั่วไปผู้จัดการกองทุนจะเลือกเกณฑ์มาตรฐานที่สอดคล้องกับจักรวาลการลงทุนของพวกเขา ผู้จัดการที่ใช้งานพยายามที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่ามาตรฐานและให้อัลฟาด้านบนและเกินกว่าการกลับมาของมาตรฐาน โปรดทราบว่านักลงทุนไม่สามารถลงทุนในหลักทรัพย์ทั้งหมดของดัชนีได้ดังนั้นการลงทุนทั้งหมดมาพร้อมกับค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องซึ่งจะเบี่ยงเบนจากการกลับมาของดัชนี
นักลงทุนยังสามารถใช้ดัชนีส่วนบุคคลรวมกับตัวชี้วัดความเสี่ยงเพื่อวิเคราะห์พอร์ตการลงทุนและเลือกการจัดสรรพอร์ตลงทุน ทั่วทั้งตลาด S&P 500, Barclays Agg และ Treasury หนึ่งปีนั้นเป็นมาตรฐานที่สามที่ใช้กันทั่วไปในการวิเคราะห์และทำความเข้าใจสภาพแวดล้อมของตลาดและโอกาสในการลงทุนที่หลากหลาย
โดยรวมแล้วนักลงทุนอาจต้องการใช้ S&P 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับหุ้น Barclays Agg เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับตราสารหนี้และคลังหนึ่งปีเป็นการเปรียบเทียบเพื่อการประหยัดสภาพคล่องของพวกเขา ตราสารทุนตราสารหนี้และเงินออมสามารถมีตัวเลือกที่ละเอียดยิ่งขึ้นเช่นกัน เพื่อช่วยกำหนดเกณฑ์การลงทุนที่เหมาะสมผู้ลงทุนจะต้องพิจารณาความเสี่ยงก่อน ตัวอย่างเช่นหากคุณยินดีที่จะรับความเสี่ยงในระดับปานกลาง (โปรไฟล์ของคุณคือ 6 ในระดับ 1-10) เกณฑ์มาตรฐานที่เหมาะสมอาจเป็นการจัดสรร 60-40% ซึ่งรวมถึง:
- 60% ในการลงทุนดัชนีรัสเซล 3000 โดยมุ่งเน้นไปที่ตลาดดัชนีจักรวาลน้ำหนักถ่วงซึ่งรวมถึงหุ้นขนาดใหญ่กลางและเล็กของสหรัฐ 40% ในการลงทุนดัชนีบาร์เคลย์ Aggregate Bond ซึ่งรวมถึงจักรวาลของการลงทุนของสหรัฐ พันธบัตรรัฐบาลและเกรดองค์กร
ในสถานการณ์นี้นักลงทุนจะใช้ดัชนีรัสเซล 3000 เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับตราสารทุนและ Barclays Agg เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับตราสารหนี้ พวกเขาอาจต้องการใช้อัตราส่วนชาร์ปเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขามีความหลากหลายที่ดีที่สุดและได้รับรางวัลมากที่สุดในการจัดสรรแต่ละครั้งสำหรับความเสี่ยงของพวกเขา
การพิจารณาความเสี่ยงที่ครอบคลุม
ความเสี่ยงเป็นองค์ประกอบสำคัญของการตัดสินใจลงทุนทั้งหมด เพียงแค่ใช้การวัดประสิทธิภาพและความเสี่ยงของดัชนีเปรียบเทียบกับการลงทุนผู้ลงทุนสามารถเข้าใจวิธีการจัดสรรการลงทุนอย่างรอบคอบที่สุด ระดับความเสี่ยงมักจะแตกต่างกันไปในตราสารทุนตราสารหนี้และการลงทุนออมทรัพย์ ตามกฎแล้วนักลงทุนส่วนใหญ่ที่มีระยะเวลานานขึ้นเต็มใจที่จะลงทุนอย่างหนักในการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง ขอบเขตเวลาที่สั้นลงหรือความต้องการสภาพคล่องที่สูงขึ้นจะนำไปสู่การลดความเสี่ยงในการลงทุนในตราสารหนี้และผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์
ด้วยการจัดสรรเหล่านี้เป็นแนวทางนักลงทุนสามารถใช้ดัชนีและตัวชี้วัดความเสี่ยงเพื่อตรวจสอบพอร์ตการลงทุนภายในสภาพแวดล้อมการลงทุนในระดับมหภาค ตลาดสามารถค่อยๆปรับระดับความเสี่ยงขึ้นอยู่กับปัจจัยต่าง ๆ วัฏจักรเศรษฐกิจและนโยบายการเงินอาจเป็นตัวแปรนำที่มีผลต่อระดับความเสี่ยง นักลงทุนที่กระตือรือร้นที่ใช้เทคนิคการวิเคราะห์เปรียบเทียบที่เหมาะสมมักจะสามารถลงทุนในโอกาสการลงทุนได้อย่างง่ายดายมากขึ้นเมื่อพวกเขาพัฒนา การเปรียบเทียบประสิทธิภาพและความเสี่ยงของเกณฑ์มาตรฐานต่างๆในพอร์ทการลงทุนทั้งหมดหรือโดยเฉพาะกับข้อบังคับกองทุนการลงทุนอาจเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการสร้างความมั่นใจในการลงทุน
บรรทัดล่าง
เกณฑ์มาตรฐานเป็นเครื่องมือที่สามารถใช้งานได้หลากหลายวิธีสำหรับนักลงทุน กองทุนที่มีการจัดการทั้งหมดจะมีเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดไว้สำหรับวัดผลการดำเนินงานของกองทุน
นักลงทุนยังสามารถใช้งานได้มากกว่าการเปรียบเทียบมาตรฐาน การใช้ดัชนีเพื่อจัดสรรการลงทุนให้กับกองทุนแบบพาสซีฟที่มีการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอเฉพาะสามารถเป็นการใช้การเปรียบเทียบขั้นสูง นักลงทุนที่ใช้งานอยู่อาจเลือกที่จะทำตามชุดของเกณฑ์มาตรฐานทั่วสเปกตรัมความเสี่ยงวิเคราะห์เกณฑ์มาตรฐานเหล่านี้พร้อมกับลักษณะความเสี่ยงเพื่อให้แน่ใจว่าการลงทุนของพวกเขาจะถูกวางไว้อย่างเหมาะสมกับความเสี่ยงต่ำสุดและผลตอบแทนสูงสุด การวัดเกณฑ์มาตรฐานและการติดตามความเสี่ยงยังช่วยให้นักลงทุนสามารถระบุโอกาสในการเปลี่ยนการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสทางการตลาด
โดยรวมการพิจารณาเกณฑ์มาตรฐานที่แตกต่างกันพร้อมกับลักษณะความเสี่ยงของพวกเขาอาจเป็นเทคนิคง่าย ๆ สำหรับนักลงทุนทุกประเภท การใช้เกณฑ์มาตรฐานนั้นมีประโยชน์อย่างมากในการวิเคราะห์การลงทุนในปัจจุบันและที่อาจเกิดขึ้น นอกจากนี้ยังสามารถเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพเพื่อให้แน่ใจว่าพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนมีความหลากหลายและเหมาะสมกับเป้าหมายของพวกเขา
