ความรู้เกี่ยวกับตลาดหุ้นตามฤดูกาลและรอบภาคสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพของนักลงทุนได้อย่างมาก กุญแจสำคัญคือการรู้ว่าเมื่อใดจะลงทุนอย่างหนักหรือเบาและไม่ว่าจะมีน้ำหนักเกินดุลยพินิจของผู้บริโภคหรือหุ้นหลักของผู้บริโภค นอกจากนี้ยังเป็นประโยชน์ในการทราบขั้นตอนของวัฏจักรธุรกิจและสถานที่ที่ Federal Reserve อยู่ในตำแหน่งที่รัดกุมหรือคลายรอบ
เวลาของปี
Ned Davis Research, Almanac ของ Stock Trader และอื่น ๆ พบว่าช่วงเวลาที่ดีที่สุดของปีที่จะลงทุนในหุ้นคือตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนถึงเมษายนและช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดคือพฤษภาคม - ตุลาคม ผลของฤดูกาลนี้เด่นชัดและจากการศึกษาวิจัยของเน็ดเดวิสพบว่าในรอบ 65 ปีที่ผ่านมาหุ้นมีความก้าวหน้า 8% ในเดือนที่ดีที่สุดเมื่อเทียบกับที่เพิ่มขึ้น 1% ในเดือนที่เลวร้ายที่สุด นี่คือที่ที่คำพังเพยของ Wall Street "ขายในเดือนพฤษภาคมและหายไป" ต้นกำเนิด การใช้งานระยะยาวที่สอดคล้องกันของกลยุทธ์สวิตช์นี้ส่งผลให้เกิดข้อได้เปรียบอย่างมาก ตัวอย่างเช่นการศึกษาของ Ned Davis Research แสดงให้เห็นว่าการลงทุน 10, 000 ดอลลาร์ในปี 1950 ถึง 2000 มีผลกำไรรวม 585, 000 เหรียญสหรัฐในช่วงเวลาที่ดีที่สุดเมื่อเทียบกับผลกำไรรวมที่ 2, 900 เหรียญสหรัฐในช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุด
การตัดสินใจกับสเตเปิลในอดีต
บริษัท สต็อกสินค้าที่รอบคอบให้บริการและผลิตภัณฑ์ที่ผู้บริโภคพบว่าไม่จำเป็น ซึ่งรวมถึง บริษัท ต่างๆเช่น Tiffany & Co., Amazon.com และ Walt Disney Company หุ้นหลักคือสินค้าและบริการที่จำเป็นสำหรับการใช้ชีวิตแบบวันต่อวัน ตัวอย่างของ Campbell Soup Company, Procter & Gamble และ Coca-Cola Company เป็นตัวอย่างที่ดี
ประวัติตลาดอย่างชัดเจนแสดงให้เห็นว่าเวลาที่ดีที่สุดของปีที่จะลงทุนอย่างเต็มที่และขั้นตอนต่อไปคือการตรวจสอบเมื่อมีน้ำหนักเกินการตัดสินใจของผู้บริโภคหรือกลุ่มลวดเย็บกระดาษหลักของผู้บริโภค กลุ่ม Leuthold ศึกษาคำถามนี้และพบคำตอบที่ชัดเจนโดยใช้ช่วงเวลาตุลาคม 2532 ถึงเมษายน 2555 ในเดือนพฤศจิกายน - เมษายนช่วงเวลาที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนในตลาดหุ้นหุ้นตัดสินใจของผู้บริโภคให้ผลตอบแทนรวมเกิน 3.2% เทียบกับ S&P 500 ในขณะที่ผู้บริโภค หุ้นเย็บเล่มได้รับผลตอบแทนเกิน -1.93% ในช่วงฤดูกาลที่เลวร้ายที่สุดพฤษภาคม - ตุลาคมหุ้นของผู้บริโภคหลักแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนส่วนเกิน 3.5% และผู้บริโภคตัดสินใจผลตอบแทนส่วนเกิน -2.5% Leuthold Group แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์การเปลี่ยนนี้ชัดเจนเหนือกว่าแนวคิด "ขายในเดือนพฤษภาคมและหมดไป" อย่างชัดเจน
การตัดสินใจกับสเตเปิลในปี 2559
ในเดือนมกราคม 2559 ตัวเลขในอดีตชี้ให้เห็นว่ารูปแบบการเปลี่ยนควรมีน้ำหนักเกินในการตัดสินใจของหุ้นสำหรับสี่เดือนถัดไป อย่างไรก็ตามมีข้อควรพิจารณาอื่น ๆ ตามพฤติกรรมของตลาดตราสารทุนในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ตัวอย่างหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงกว่าเบต้าหลักและนักลงทุนต้องตั้งคำถามว่าความเสี่ยงนั้นอยู่ในตำแหน่งที่มีน้ำหนักเกินหรือไม่
พิจารณาว่าเศรษฐกิจอยู่ในแง่ของวงจรธุรกิจเช่นกัน ขณะนี้อยู่ในขั้นตอนต่อไปของวัฏจักรและ Martin Fridson นักเลงขยะที่ Lehmann, Livian, ที่ปรึกษา Fridson ตอนนี้เห็นโอกาสของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2016 ที่ 44% จากการกระจายสินเชื่อ ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำภาคการป้องกันเช่นลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคมีประสิทธิภาพที่ดีขึ้นและในตลาดหมีพวกเขามักจะสูญเสียน้อยกว่าหุ้นที่มีการตัดสินใจ ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มต้นวงจรที่รัดกุมในเดือนธันวาคม 2558 และในต้นเดือนมกราคม 2559 ผู้วิจัย Ned Davis ได้วิจัยเพื่อพูดคุยเกี่ยวกับการอัพเกรดลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคให้มีน้ำหนักเกินกว่าปกติมาก มันยังยืนยันว่ามันเร็วเกินไปที่จะได้รับการป้องกันมากเกินไป
จงป้องกันจนกระทั่งส่วนที่ไม่มั่นคง
ในช่วงกลางเดือนมกราคม 2016 ภาคการตัดสินใจของผู้บริโภคได้หายไป 7% เมื่อเทียบกับการสูญเสีย 4% สำหรับลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค ผลลัพธ์นี้ตรงกันข้ามกับแนวโน้มตามฤดูกาลในอดีตเนื่องจากพอร์ตโฟลิโอเน้นที่หุ้นที่มีการตัดสินใจ หากการกระทำของตลาดที่เอื้ออำนวยมากขึ้นจะทำให้มีพอร์ตเบต้าที่สูงขึ้นก่อนที่จะถึงเดือนพฤษภาคมผู้ลงทุนควรไปลงทุน แม้ว่าจะไม่ใช่กรณีในขณะนี้และรับประกันความระมัดระวัง ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคที่มีการป้องกันดูเหมือนว่าจะเป็นทางออกที่ดีกว่าที่นี่และจะสูญเสียน้อยลงหากตลาดหมีที่ได้รับการยืนยันมาถึงในปี 2559
