หลายคนพบข้อเสนอที่ซับซ้อนในการซื้อขายเงินเยนของญี่ปุ่นเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD / JPY) อย่างไรก็ตามเมื่อเงินเยนของญี่ปุ่นมีความเข้าใจในแง่ของพันธบัตรตั๋วเงินคลังและตั๋วเงินของสหรัฐฯมันจะซับซ้อนน้อยลง
ตัวขับเคลื่อนหลักของคู่สกุลเงินนี้ไม่เพียง แต่เป็นคลัง แต่เป็นอัตราดอกเบี้ยทั้งในญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกาซึ่งหมายความว่าทั้งคู่เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงที่กำหนดว่าจะซื้อหรือขาย USD / JPY ในแง่ของอัตราดอกเบี้ย ทิศทางของคู่นี้สามารถกำหนดได้ตามทิศทางของอัตราดอกเบี้ย
ประเด็นที่สำคัญ
- USD / JPY แสดงถึงอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินสำหรับดอลลาร์สหรัฐและเยนญี่ปุ่นคู่สกุลเงิน USD / JPY มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับคลังสหรัฐเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นราคาพันธบัตรตั๋วเงินจะลดลง เพิ่มความแข็งแกร่งของราคา USD / JPY คู่ USD / JPY สามารถเป็นปัจจัยกำหนดความเสี่ยงของตลาด
คู่สกุลเงิน USD / JPY คืออะไร?
ตัวย่อ USD / JPY แสดงถึงอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินสำหรับดอลลาร์สหรัฐและเยนญี่ปุ่น ทั้งคู่แสดงจำนวนเงินเยนที่จำเป็นสำหรับการซื้อหนึ่งดอลลาร์ - สกุลเงินอ้างอิงและสกุลเงินฐานตามลำดับ อัตราแลกเปลี่ยนของทั้งคู่เป็นหนึ่งในสภาพคล่องมากที่สุดไม่พูดถึงหนึ่งในคู่ที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก นั่นเป็นเพราะเงินเยนเช่นเดียวกับดอลลาร์สหรัฐถูกใช้เป็นสกุลเงินสำรอง
ผู้ค้าสกุลเงินมักรู้เวลาที่ดีที่สุดในการซื้อขายคู่สกุลเงินนี้อยู่ระหว่าง 8 ถึง 11 โมงเช้า ET มีโอกาสมากขึ้นในการค้นหาการเคลื่อนไหวของราคาที่ใหญ่ที่สุดเนื่องจากมีการเคลื่อนไหวมากขึ้นและความผันผวนในตลาดมากขึ้นในช่วงระยะเวลาสามชั่วโมงนี้ แม้ว่าตลาดในโตเกียวจะไม่เปิด แต่พวกเขาก็เปิดอยู่ในลอนดอนและนิวยอร์ก
ความสัมพันธ์ USD / JPY กับคลัง
คู่สกุลเงิน USD / JPY มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับคลังสหรัฐ เมื่อพันธบัตรตั๋วเงินธนบัตรและตั๋วเงินพุ่งขึ้นราคา USD / JPY จะอ่อนตัวลง ตรรกะของการลงทุนในคู่สกุลเงินนี้คือสหรัฐฯจะไม่ผิดนัดชำระหนี้พันธบัตรให้สถานะที่ปลอดภัยและปลอดภัยและในที่สุดการจัดสรรนี้จะเป็นสถานะที่ยาวนาน
นอกจากนี้เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นในช่วงระหว่างวันซื้อขายหรือสงสัยว่าจะเพิ่มขึ้นในอนาคตราคาพันธบัตรรัฐบาลจะลดลง สิ่งนี้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและทำให้ USD / JPY แข็งค่าขึ้นและทำให้เราสามารถสรุปได้ว่าตลาดอยู่ในการค้นหาอัตราผลตอบแทนจากการซื้อขายตั๋วเงินคลังและราคา USD / JPY ที่ลดลงทำให้สถานะนี้สั้น อัตราผลตอบแทนหมายถึงอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายในตราสารธนารักษ์มีความสัมพันธ์แบบผกผันกับราคาพันธบัตร ดังนั้นเมื่อผลตอบแทนตกต่ำเที่ยวบินไปสู่สภาพคล่องและสภาพคล่องนี้จะต้องค้นหาบ้านซึ่งเป็นที่ที่สกุลเงินสามารถกลายเป็นที่น่าสนใจ
แนวโน้มตลาดที่เกี่ยวข้องกับคู่สกุลเงิน
คู่ USD / JPY สามารถเป็นปัจจัยกำหนดความเสี่ยงด้านตลาดได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่นเมื่อตลาดค้นหาการซื้อขายที่มีความเสี่ยงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรตั๋วเงินคลังจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง อัตราผลตอบแทนก็เป็นตัวกำหนดความเสี่ยงเนื่องจากความสัมพันธ์แบบผกผันกับราคา USD / JPY บ่งบอกถึงระดับความผันผวนเนื่องจากความสามารถของตลาดในการเปลี่ยนอย่างรวดเร็วเมื่อเกิดความตื่นตระหนก ในกรณีที่เกิดความตื่นตระหนกหรือหวาดกลัวต่อตลาดราคาพันธบัตรตั๋วเงินคลังจะเพิ่มขึ้นอัตราผลตอบแทนลดลงราคาเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงและคู่ USD / JPY แข็งค่าขึ้น นี่เป็นเพราะสถานะของเงินเยนเป็นสกุลเงินหลักในการระดมทุน ตัวอย่างเช่นการขายสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าเช่นเงินเยนที่มีอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันต่ำกว่าคู่ค้ารายใหญ่เช่นอังกฤษ, สหรัฐ, แคนาดา, สวิตเซอร์แลนด์, ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์นักลงทุนสามารถค้นหาตราสารอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น พันธมิตรเพื่อดำเนินการค้า
การซื้อขายแบบพกพาเป็นแหล่งเงินทุนที่สำคัญสำหรับนักลงทุน ตัวอย่างเช่นหากคุณขาย USD / JPY เป็นดอลลาร์สหรัฐและใช้เงินดอลลาร์เหล่านั้นเพื่อรับเครื่องมือที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าเช่นพันธบัตร Treasury คุณสามารถเพิ่มผลตอบแทนของคุณได้
คุณสามารถเพิ่มผลตอบแทนของคุณหากคุณขาย USD / JPY เป็นดอลลาร์สหรัฐและใช้ดอลลาร์เหล่านั้นเพื่อรับตราสารที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าเช่นพันธบัตรตั๋วเงินคลัง
ตัวอย่างเช่นผู้ค้าขายขายคู่ USD / JPY ที่อัตราดอกเบี้ย 0.5% ในญี่ปุ่นและซื้อพันธบัตรธนารักษ์รับดอกเบี้ย 3% พร้อมผลตอบแทน 5% สิ่งนี้ถูกมองว่าเป็นการค้าเพื่อขายในเชิงบวกเนื่องจากมีความเสี่ยงในระดับต่ำ
ในทำนองเดียวกันตลาดหุ้นสหรัฐและ USD / JPY ก็มีความสัมพันธ์แบบผกผันเช่นกัน เมื่อตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นราคาพันธบัตรก็จะลดลงอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นและ USD / JPY มักจะถูกขายเนื่องจากโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับความเสี่ยง
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าเนื่องจากคู่ USD / JPY ซื้อขายในเอเชียพันธบัตรเดียวกันหุ้นและดอลลาร์มีความสัมพันธ์เหมือนกับที่ทำในพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นญี่ปุ่น (JGBs) เมื่อราคา JGB ลดลงในการซื้อขายในเอเชีย USD / JPY ก็ลดลงเช่นกันและหมายถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและตลาดหุ้นญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น
ตรวจสอบโอกาส USD / JPY
นักลงทุนระยะสั้นและระยะยาวอาจต้องการใช้กลยุทธ์ที่แตกต่างเมื่อพูดถึงการซื้อขายคู่ USD / JPY ตัวอย่างเช่นผู้ค้าระยะสั้นอาจต้องการตรวจสอบพันธบัตรตั๋วเงินคลังสองปีและตลาดหุ้นในขณะที่ผู้ค้าระยะยาวจะได้รับประโยชน์จากการให้ความสนใจกับตัวเลขพันธบัตรอายุ 10 และ 30 ปี
เนื่องจากลักษณะของความสัมพันธ์ของคู่ USD / JPY กับตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้มันคุ้มค่าที่จะดูดัชนี S&P 500 สำหรับคำเตือนที่อาจเกิดขึ้นก่อนการเปลี่ยนแปลงของความสัมพันธ์
การเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์เหล่านี้อาจเกิดขึ้นได้จากหลายสาเหตุ ตัวอย่างเช่นหากสหรัฐอเมริกาออกตราสารหนี้มากขึ้นโดยการขายพันธบัตรตั๋วเงินคลังและเพิ่มเงินให้กับระบบราคาพันธบัตรอาจลดลงและมีผลกระทบที่แตกต่างกันในคู่ USD / JPY จะเป็นอย่างไรถ้าสหรัฐฯซื้อพันธบัตรคืนและเพิ่มเงินเข้าสู่ระบบ นั่นหมายความว่าความสัมพันธ์ในเชิงบวกสำหรับคู่ USD / JPY? คำตอบนั้นหลากหลายขึ้นอยู่กับแนวโน้มทางเศรษฐกิจที่ดีเมื่อเทียบกับสภาพแวดล้อมที่ถดถอย
บรรทัดล่าง
เมื่อประเมินความสัมพันธ์ระหว่างคู่สกุลเงิน USD / JPY กฎหมายเศรษฐกิจของอุปสงค์และอุปทานในท้ายที่สุดจะทำหน้าที่เป็นปัจจัยที่แข็งแกร่งในการกำหนดราคา แต่ยังเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการกำหนดราคาพันธบัตรในประเทศของตน วิธีหนึ่งที่นักลงทุนแสดงความคิดเห็นต่อคู่สกุลเงินคือการซื้อขายแบบพกพาซึ่งโดยทั่วไปมองว่าเป็นตลาดที่เป็นลบต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่นเพราะจะทำให้ค่าเงินของประเทศอ่อนค่าลง แต่ถ้าญี่ปุ่นส่งตัวกลับบ้านเป็นเงินเยนก็จะเป็น USD / JPY บวกและเป็นตัวบ่งชี้การซื้อเพราะมันอ่อนค่าลงของสกุลเงินและทำให้เศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้น
นอกจากนี้ประเทศที่มีการเกินดุลทางการค้ามักจะเห็นคู่ USD / JPY เป็นการลงทุนที่ดีเนื่องจากตลาดมองว่าคู่นี้เป็นโอกาสที่จะแสวงหากำลังซื้อที่มากขึ้นและความสนใจที่สูงขึ้น
