ณ วันที่ 28 มกราคม 2558 เงินดอลลาร์สหรัฐครองตลาดสูงสุดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกโดยมี 16 สกุลเงินหลักลดลงโดยเฉลี่ยเกือบ 11% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่ต้นปี 2557 ในช่วงเวลานั้นการแสดงของคนส่วนใหญ่ สกุลเงินที่ซื้อขายกันอย่างกว้างขวางเมื่อเทียบกับดอลลาร์มีดังนี้: ยูโร -17.4%, ดอลลาร์แคนาดา -14.2%, ดอลลาร์ออสเตรเลีย -10.8%, เยนญี่ปุ่น -10.7% และปอนด์อังกฤษ -8.4% เป็นผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินของคู่ค้าที่สำคัญหกเพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบกว่า 11 ปีในช่วงต้นปี 2015
ความจริงที่ว่าเงินล่วงหน้าอย่างไม่หยุดยั้งของดอลล่าร์มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯเป็นสิ่งที่เถียงไม่ได้ แต่ผลกระทบโดยรวมเป็นบวกหรือลบ? การอภิปรายนี้ถูกนำไปสู่ระดับแนวหน้าเมื่อ บริษัท สหรัฐหลายแห่งเตือนเกี่ยวกับผลกระทบของค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งต่อผลประกอบการของพวกเขาในเดือนมกราคม 2558 นี่คือรายละเอียดของการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐที่ส่งผลกระทบต่อแง่มุมต่างๆของเศรษฐกิจ
ผู้บริโภค
การใช้จ่ายของผู้บริโภคคิดเป็นประมาณ 70% ของเศรษฐกิจสหรัฐและเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นเป็นผลประโยชน์สุทธิสำหรับการขับเคลื่อนเศรษฐกิจที่สำคัญนี้ มันทำให้การนำเข้ามีราคาถูกลงดังนั้นทุกอย่างตั้งแต่ก๋วยเตี๋ยวไปจนถึงรถยนต์หรูหราควรมีราคาถูกลง รถซีดานหรูระดับยุโรปราคา 70, 000 เหรียญสหรัฐเมื่อดึงเงินยูโร 1.40 ดอลลาร์ควรมีมูลค่า 57, 500 ดอลลาร์หากเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในภายหลังและเงินยูโรมีมูลค่าเพียง 1.15 ดอลลาร์ ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นก็ทำให้การส่งออกของสหรัฐมีราคาแพงขึ้นดังนั้นสินค้าที่ผลิตในประเทศก็น่าจะส่งผลให้ราคาลดลงเช่นกัน
สินค้าอุปโภคบริโภคที่มีราคาถูกจะส่งผลให้รายได้ของชาวอเมริกันมีมากขึ้นและทำให้มีเงินมากขึ้นในการใช้จ่ายในกิจกรรมสนุก ๆ เช่นการจับจ่ายซื้อของรับประทานอาหารบันเทิงและพักผ่อน ภาคเฉพาะของเศรษฐกิจที่จะได้รับประโยชน์จากความสนุกสนานในการใช้จ่ายนี้ ได้แก่ ผู้ค้าปลีกร้านอาหารคาสิโน บริษัท ท่องเที่ยวสายการบินและสายการล่องเรือ อุปสงค์ในประเทศที่แข็งแกร่งยังช่วยลดผลกระทบที่เป็นอันตรายจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าต่ออุตสาหกรรมการท่องเที่ยวของสหรัฐเนื่องจากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติลดลงอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้การเดินทางไปสหรัฐอเมริกาและพักร้อนนั้นแพงกว่า
โดยรวม : ผลกระทบเชิงบวกต่อลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคและภาคการตัดสินใจของผู้บริโภค
อุตสาหกรรม
ผลกระทบของค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าต่ออุตสาหกรรมได้รับการผสม ตัวอย่างเช่นสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกส่วนใหญ่มีราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐดังนั้นดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นอาจลดอุปสงค์ในต่างประเทศและส่งผลกระทบต่อรายได้และผลกำไรของผู้ผลิตทรัพยากรสหรัฐ บริษัท ผลิตได้รับผลกระทบอย่างหนักจากค่าเงินดอลลาร์ที่สูงขึ้นเนื่องจากพวกเขาต้องแข่งขันในตลาดโลกและค่าเงินในประเทศที่แข็งค่าขึ้น 5% อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อความสามารถในการแข่งขันของพวกเขา
ในทางตรงกันข้ามค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะเป็นประโยชน์ต่อ บริษัท ที่นำเข้าเครื่องจักรและอุปกรณ์จำนวนมากเช่น บริษัท ด้านวิศวกรรมและอุตสาหกรรม
ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะเป็นข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ บริษัท ที่นำเข้าสินค้าส่วนใหญ่ของพวกเขา แต่ขายในประเทศเนื่องจากได้รับประโยชน์จากความต้องการภายในประเทศที่แข็งแกร่งและต้นทุนการผลิตที่ลดลง
ในทางกลับกันยอดขายและกำไรของ บริษัท ข้ามชาติในสหรัฐฯจำนวนมากที่ขายผลิตภัณฑ์และบริการทั่วโลกจะได้รับผลกระทบจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น เวชภัณฑ์และเทคโนโลยีเป็นสองส่วนที่ บริษัท สหรัฐมีสถานะที่สำคัญทั่วโลกดังนั้นพวกเขาจะได้รับผลกระทบอย่างมากจากดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้น
ในเดือนมกราคม 2558 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาบางแห่งเช่น Microsoft Corp. (MSFT), Procter & Gamble Co. (PG), EI Du Pont De Nemours & Co (DD), Pfizer Inc. (PFE) และ Bristol-Myers Squibb บริษัท (BMY) กล่าวว่าความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (เช่นค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า) จะช่วยลดยอดขายลงได้ถึง 5% ในบางกรณีและยังส่งผลเสียต่อกำไร อย่างไรก็ตาม บริษัท อย่าง Apple Inc. (AAPL) (ซึ่งมีรายได้มากกว่าครึ่งจากนอกสหรัฐอเมริกา) และ Honeywell International Inc. (HON) สามารถลดผลกระทบส่วนใหญ่จากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าผ่านการป้องกันความเสี่ยงค่าเงินในเวลาที่เหมาะสม
โดยรวม : ผลกระทบเชิงลบต่อ บริษัท ข้ามชาติการผลิตและผู้ผลิตทรัพยากร
การค้าระหว่างประเทศและการไหลของเงินทุน
ความผันผวนของสกุลเงินมีผลกระทบมากที่สุดต่อการค้าระหว่างประเทศทำให้การนำเข้าถูกลงและส่งออกมีราคาแพงกว่า เมื่อเวลาผ่านไปเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะช่วยชดเชยการขาดดุลการค้าซึ่งจะค่อย ๆ ออกแรงกดดันต่อดอลลาร์และดึงลง
ในแง่ของการเคลื่อนย้ายเงินทุนเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นอาจส่งผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ในสหรัฐอเมริกาซึ่งเป็นหนึ่งในจุดหมายปลายทางการลงทุนชั้นนำของโลก บริษัท ต่างประเทศลงทุน 236 พันล้านเหรียญสหรัฐในสหรัฐอเมริกาในปี 2556 เพิ่มขึ้น 35% จากปี 2555 ทำให้เป็นผู้รับการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดในปีนั้น การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศมีแนวโน้มที่จะเป็นการลงทุนระยะยาวที่ยาวนานมานานหลายทศวรรษและ บริษัท ต่างประเทศที่ได้รับความสนใจจากพลวัตและศักยภาพที่ยิ่งใหญ่ของตลาดสหรัฐอาจเต็มใจที่จะรับเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง
ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ บริษัท สหรัฐฯถูกลงทุนในต่างประเทศไม่ว่าจะเป็นสินทรัพย์ทางกายภาพหรือนิติบุคคลต่างประเทศซึ่งส่งผลให้เงินทุนไหลออกเพิ่มขึ้น การควบรวมกิจการข้ามพรมแดนและการเข้าซื้อกิจการโดย บริษัท สหรัฐอาจเพิ่มสูงขึ้นในช่วงเวลาที่เงินดอลลาร์แข็งค่าโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเกิดขึ้นเมื่อตลาดทุนและตลาดทุนของสหรัฐฯใกล้จุดสูงสุดตลอดกาล (เนื่องจาก บริษัท อเมริกันสามารถใช้ราคาหุ้นที่สูง เช่นเดียวกับในต้นปี 2558
การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศ (FPI) ในสหรัฐฯอาจเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่เงินดอลลาร์แข็งค่าเนื่องจากโดยทั่วไปจะสอดคล้องกับการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐ ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าจะช่วยกระตุ้นผลตอบแทนจากการลงทุนของสหรัฐซึ่งเป็นข้อเสนอที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนต่างชาติ
โดยรวม : เป็นบวกสำหรับการนำเข้า, เป็นลบสำหรับการส่งออก, เป็นกลางสำหรับเงินทุนไหลเข้า
ตลาดการเงิน
ผลกระทบของค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นในตลาดการเงินก็มีความหลากหลายเช่นกัน บางทีผลกระทบโดยตรงที่สุดของการเพิ่มขึ้นของดอลลาร์เป็นผลกระทบต่อผลกำไรของ บริษัท นี่คือเหตุผลสำคัญว่าทำไม S&P 500 จึงลดลงมากที่สุดในรอบปีในเดือนมกราคม 2558
ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ความคาดหวังของผลตอบแทนการลงทุนที่ได้รับแรงหนุนจากสกุลเงินที่แข็งค่านั้นยังเพิ่มเสน่ห์ของคลังสหรัฐ (และตราสารหนี้อื่น ๆ) ให้กับนักลงทุนต่างประเทศตราบใดที่ความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น อุปสงค์จากต่างประเทศดังกล่าวเป็นปัจจัยในการรักษาอัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐให้อยู่ในระดับต่ำซึ่งจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ โปรดทราบว่าค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่านั้นยังคงปิดบังอัตราเงินเฟ้อที่ "นำเข้า" ซึ่งทำให้กรณีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐน่าดึงดูดน้อยกว่า
พื้นที่ของเศรษฐกิจโลกที่เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าสามารถสร้างความหายนะในตลาดเกิดใหม่ เป็นครั้งคราวเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจทำให้สกุลเงินของตลาดเกิดใหม่พุ่งขึ้นเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลบัญชีในปัจจุบันของประเทศเหล่านี้และแนวโน้มเศรษฐกิจ การลดลงของสกุลเงินช่วยเพิ่มภาระหนี้สินที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์ของรัฐบาลและ บริษัท ในตลาดเกิดใหม่ทำให้เกิดเกลียวลงที่ยากที่จะหยุด บางครั้งสิ่งนี้อาจส่งผลให้เกิดภัยพิบัติอย่างเต็มรูปแบบเช่นวิกฤตการณ์ทางการเงินของเอเชียในปี 1997 ในระบบเศรษฐกิจโลกที่มีการเชื่อมโยงถึงกันมากขึ้นความเสี่ยงของเงินดอลลาร์ที่พุ่งสูงขึ้นทำให้เกิดวิกฤตการณ์ในบางส่วนของโลก.
โดยรวม : เป็นลบสำหรับผลประกอบการของ บริษัท ในสหรัฐ, ลบสำหรับหนี้ในตลาดเกิดใหม่
บรรทัดล่าง
การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นบวกสุทธิต่อเศรษฐกิจสหรัฐเนื่องจากความต้องการผู้บริโภคที่แข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่ไม่แน่นอนส่งผลให้เกิดการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งชดเชยผลกระทบด้านลบเช่นผลกระทบต่อการส่งออกและผลประกอบการของ บริษัท
