หนี้สินสุทธิต่อ

อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA คืออะไร?

อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA (กำไรก่อนค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายดอกเบี้ย) เป็นการวัดความสามารถในการก่อหนี้ซึ่งคำนวณจากหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยของ บริษัท ลบด้วยเงินสดหรือรายการเทียบเท่าเงินสดหารด้วย EBITDA

อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA เป็นอัตราส่วนหนี้สินที่แสดงจำนวนปีที่ บริษัท ใช้ในการชำระคืนหากหนี้สินสุทธิและ EBITDA คงที่ หาก บริษัท มีเงินสดมากกว่าหนี้สินอัตราส่วนอาจเป็นลบ มันคล้ายกับอัตราส่วนหนี้สิน / EBITDA แต่หนี้สินสุทธิลบเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในขณะที่อัตราส่วนมาตรฐานไม่ได้

ประเด็นที่สำคัญ

อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA เป็นอัตราส่วนหนี้สินที่แสดงจำนวนปีที่ บริษัท ใช้ชำระหนี้หากหนี้สินสุทธิและ EBITDA คงที่เมื่อนักวิเคราะห์ดูอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA พวกเขาต้องการทราบว่า บริษัท สามารถครอบคลุมหนี้ได้ดีเพียงใดมันคล้ายกับอัตราส่วนหนี้สิน / EBITDA แต่หนี้สินสุทธิลบเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในขณะที่อัตราส่วนมาตรฐานไม่ได้หาก บริษัท มีเงินสดมากกว่าหนี้อัตราส่วนสามารถ เป็นลบ

สูตรการคำนวณหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA คือ

$ยังไม่มีข้อความ อี เสื้อ D อี ข เสื้อ เสื้อ โอ E B ผม T D = \frac{T โอ เสื้อ ล. D อี ข เสื้อ - ค s ชั่วโมง & E Q ยู ผม โวลต์ ล. อี n เสื้อ s}{E B ผม T D} Net \ Debt \ to \ EBITDA = \ frac {ยอดรวม \ หนี้ - เงินสด \ & รายการเทียบเท่า} {EBITDA}$ หนี้สินสุทธิต่อ EBITDA = EBITDATATT หนี้สินรวม − เงินสดและรายการเทียบเท่า

อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA

อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA บอกอะไรคุณ

อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA เป็นที่นิยมของนักวิเคราะห์เพราะคำนึงถึงความสามารถของ บริษัท ในการลดหนี้ อัตราส่วนที่สูงกว่า 4 หรือ 5 โดยทั่วไปจะปิดระฆังปลุกเพราะนี่เป็นการระบุว่า บริษัท มีความเป็นไปได้น้อยที่จะสามารถจัดการภาระหนี้ได้และทำให้มีโอกาสน้อยที่จะสามารถชำระหนี้เพิ่มเติมที่จำเป็นสำหรับการเติบโตของธุรกิจ

อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ควรเปรียบเทียบกับมาตรฐานหรือค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมเพื่อกำหนดความน่าเชื่อถือของ บริษัท นอกจากนี้การวิเคราะห์แนวนอนสามารถดำเนินการเพื่อตรวจสอบว่า บริษัท ได้เพิ่มหรือลดภาระหนี้ในช่วงเวลาที่กำหนด สำหรับการวิเคราะห์ในแนวนอนอัตราส่วนหรือรายการในงบการเงินจะถูกเปรียบเทียบกับช่วงเวลาก่อนหน้าเพื่อพิจารณาว่า บริษัท เติบโตขึ้นอย่างไรในกรอบเวลาที่กำหนด

ตัวอย่างของ Net Debt-to-EBITDA

สมมติว่านักลงทุนมีความประสงค์ที่จะทำการวิเคราะห์แนวนอนบน บริษัท ABC เพื่อกำหนดความสามารถในการชำระหนี้ สำหรับปีงบการเงินก่อนหน้านี้หนี้ระยะสั้นของ บริษัท ABC อยู่ที่ 6.31 พันล้านดอลลาร์หนี้ระยะยาวอยู่ที่ 28.99 พันล้านดอลลาร์และการถือครองเงินสดอยู่ที่ 13.84 พันล้านดอลลาร์

ดังนั้น บริษัท ABC รายงานหนี้สินสุทธิ 21.46 พันล้านดอลลาร์หรือ 6.31 พันล้านดอลลาร์บวก 28.99 พันล้านดอลลาร์น้อยกว่า 13.84 พันล้านดอลลาร์และ EBITDA อยู่ที่ 60.60 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างรอบระยะเวลาบัญชี ดังนั้นแอปเปิลจึงมีหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA อยู่ที่ 0.35 หรือ 21.46 พันล้านดอลลาร์หารด้วย 60.60 พันล้านดอลลาร์

สำหรับปีงบการเงินที่ผ่านมา Apple มีหนี้ระยะสั้น 8.50 พันล้านดอลลาร์หนี้ระยะยาว 53.46 พันล้านดอลลาร์และเงินสด 21.12 พันล้านดอลลาร์ บริษัท มีหนี้สินสุทธิเพิ่มขึ้น 90.31% เป็น 40.84 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี บริษัท ABC รายงาน EBITDA 77.89 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 28.53% จาก EBITDA ในปีก่อน

ดังนั้น บริษัท ABC มีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA 0.52 หรือ 40.84 พันล้านดอลลาร์หารด้วย 77.89 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนหนี้สินสุทธิของ บริษัท ต่ออัตราส่วน EBITDA ของ บริษัท ABC เพิ่มขึ้น 0.17% หรือ 49.81% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ข้อ จำกัด ของ Net Debt-to-EBITDA

นักวิเคราะห์เช่นอัตราส่วนหนี้สินสุทธิ / EBITDA เพราะง่ายต่อการคำนวณ สามารถดูตัวเลขหนี้สินในงบดุลและสามารถคำนวณ EBITDA จากงบกำไรขาดทุน อย่างไรก็ตามประเด็นก็คือว่ามันอาจจะไม่ให้การวัดผลกำไรที่แม่นยำที่สุด มากกว่ารายได้นักวิเคราะห์ต้องการวัดจำนวนเงินสดที่มีอยู่สำหรับการชำระหนี้

ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดซึ่งไม่กระทบต่อกระแสเงินสด แต่ดอกเบี้ยอาจเป็นค่าใช้จ่ายที่สำคัญสำหรับบาง บริษัท ธนาคารและนักลงทุนกำลังมองหาอัตราส่วนหนี้สิน / EBITDA ในปัจจุบันเพื่อให้เข้าใจว่า บริษัท สามารถชำระหนี้ได้ดีเพียงใดอาจต้องการพิจารณาผลกระทบของดอกเบี้ยต่อหนี้แม้ว่าหนี้นั้นจะรวมอยู่ในการออกหุ้นกู้ใหม่ ด้วยวิธีนี้รายได้สุทธิลบด้วยรายจ่ายฝ่ายทุนรวมทั้งค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายอาจเป็นตัวชี้วัดที่ดีของเงินสดที่มีอยู่สำหรับการชำระหนี้

สารบัญ: