กังวล

การเคลื่อนไหวของตลาด

แล้วที่ระดับสูงสุดตลอดเวลาที่สูงขึ้นเรื่อย ๆ หุ้นสหรัฐได้รับการเพิ่มพิเศษในวันจันทร์หลังจากรายงานโผล่ขึ้นมาว่าสหรัฐจะลบจีนออกจากรายชื่อผู้ควบคุมสกุลเงิน ฉลากถูกวางไว้ที่จีนโดยกรมธนารักษ์สหรัฐฯเมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมาท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นระหว่างทั้งสองประเทศ ตั้งแต่นั้นมาความตึงเครียดก็คลี่คลายลงอย่างมากและผู้เจรจาจากทั้งสองประเทศมีแผนที่จะลงนามในข้อตกลงการค้า "เฟสหนึ่ง" ในสัปดาห์นี้

ข่าวการตลาดเชิงบวกเกี่ยวกับการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนนั้นมาจากความผันผวนที่เกิดจากความขัดแย้งทางการเมืองและการทหารระหว่างสหรัฐฯและอิหร่านในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าความเสี่ยงทางการเมืองและการค้าจะยังคงมีอยู่อย่างแน่นอน แต่การผ่อนคลายความตึงเครียดที่สำคัญในช่วงเวลานั้นได้ผลักดันให้เกิดการเคลื่อนไหวของตลาดอย่างมาก สิ่งเหล่านี้รวมถึงการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นอย่างต่อเนื่องความผันผวนอย่างมากของตลาดและการซื้อ - ขายและการลดลงของราคาทองคำและน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

ด้านล่างนี้คือแผนภูมิเปรียบเทียบดัชนีสำคัญสามแห่งของสหรัฐอเมริกา ได้แก่ ดัชนี S&P 500 ดัชนีขนาดใหญ่ (แสดงโดย SPY ETF) ดัชนี Nasdaq 100 (QQQ ETF) และดัชนีรัสเซล 2, 000 (IWM ETF) ขนาดเล็ก. การเปรียบเทียบนี้เริ่มต้นเมื่อต้นปี 2562 หรือน้อยกว่าหนึ่งปีแสดงให้เห็นว่าหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่มีความเป็นเลิศอย่างไรในขณะที่หุ้นขนาดเล็กมีความล่าช้าแม้จะมีการชุมนุมที่รุนแรงในรัสเซล 2000 ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม

กล่อมในการซื้อ

อัตราส่วนการวาง / การโทรเป็นสูตรง่าย ๆ เมื่อเปรียบเทียบปริมาณการซื้อขายของตัวเลือกการวางกับตัวเลือกการโทร โดยทั่วไปตัวเลือกที่ใส่จะได้รับการพิจารณาถึงความเป็นหมีสำหรับผู้ซื้อตัวเลือก ในทางกลับกันตัวเลือกการโทรถือเป็นการแสดงออกของความมั่นใจสำหรับผู้ซื้อตัวเลือก แน่นอนว่านี่ไม่ใช่กรณีเสมอไปเนื่องจากตัวเลือกสามารถซื้อขายเพื่อวัตถุประสงค์อื่น ๆ ได้มากกว่าการคาดเดาทิศทางตลาด ตัวเลือกยังสามารถใช้ในการสร้างรายได้ให้การประกันหรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งพื้นฐาน แต่ฟังก์ชั่นพื้นฐานที่สุดในการวัดค่าใช้ในการเรียกใช้คือการแสดงความรู้สึก

ในการหาอัตราส่วน Put / Call เพียงแบ่งจำนวนการซื้อขายตามจำนวนการซื้อขาย หากมีการซื้อขายมากกว่าการโทร (โดยทั่วไปถือว่าเป็นหมี) อัตราส่วนจะสูงกว่า 1 และหากมีการซื้อขายมากกว่าการโทร (โดยทั่วไปถือว่าเป็นตลาดกระทิง) อัตราส่วนจะต่ำกว่า 1 โปรดจำไว้ว่า เมื่ออัตราส่วนไปถึงค่าสุดขีดมันมักจะถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ที่แตกซึ่งอาจบอกเป็นนัยว่าการกลับรายการกำลังเกิดขึ้นในความเชื่อมั่น อัตราส่วน Put / Call ของ CBOE ให้มุมมองโดยรวมของความเชื่อมั่นตลาดสำหรับหุ้นสหรัฐ ETFs และดัชนี

ดังที่เราเห็นในแผนภูมิปัจจุบันของอัตราส่วน Put / Call ของ CBOE ค่าการอ่านอยู่ที่ 0.773 ต่ำซึ่งแสดงให้เห็นว่าการซื้อขายแบบ Put อยู่ที่หรือใกล้ระดับต่ำเมื่อเทียบกับช่วงประวัติศาสตร์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่ามีความพึงพอใจอย่างมากในตลาดหุ้นเนื่องจากหุ้นพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่อัตราส่วนไม่ได้ค่อนข้างต่ำมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมามันไม่ไกลและมันมักจะมีแนวโน้มลดลงตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว ในทางกลับกันความวุ่นวายในตลาดที่ขับเคลื่อนโดยข่าวอื่น ๆ อาจทำให้เกิดการขัดขวางอย่างมากต่ออัตราการวางสาย / การโทร

น้ำมันแก้วดิบ

ขณะที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯและอิหร่านลดลงอย่างน้อยในช่วงเวลานี้ราคาน้ำมันดิบได้ปรับตัวลงอย่างรวดเร็วหลังจากที่แตะระดับสูงสุดในรอบ 8 เดือนในสัปดาห์ที่ผ่านมาเนื่องจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสองประเทศ แม้ว่าน้ำมันดิบได้ดึงกลับอย่างรวดเร็วในหลายวันที่ผ่านมาความตึงเครียดของสหรัฐกับตะวันออกกลางมีแนวโน้มที่จะห่างไกลจาก หากเป็นกรณีนี้เราอาจเห็นว่าราคาน้ำมันดิบมีส่วนต่างจากราคาน้ำมันดิบมากขึ้น

ผู้ซื้อทองคำมีชีวิตอยู่

ทองคำได้ผ่านพ้นไปอย่างแน่นอนในเดือนที่ผ่านมาเนื่องจากความกังวลด้านความเสี่ยงด้านตลาดได้ช่วยเพิ่มโลหะมีค่าในฐานะเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะซื้อทองคำเมื่อพวกเขากังวลหรือวิตกกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจโลก

ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ในสัปดาห์ที่แล้วแตะระดับสูงสุดในรอบ 6 ปีจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯกับอิหร่านก่อนที่จะกลับมาลงในอีกหลายวันทำการ นอกจากนี้การช่วยพยุงโลหะมีค่าได้ช่วยให้อัตราดอกเบี้ยต่ำและเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า แต่ในกรณีที่ไม่มีความเสี่ยงทางการเมืองที่สำคัญราคาทองคำมีเหตุผลน้อยที่จะขัดขวาง อย่างน้อยในช่วงเวลานั้นการชะลอตัวของราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีข่าวใหม่เกิดขึ้นอีกครั้ง

บรรทัดล่าง

เนื่องจาก S&P 500 และ Nasdaq Composite ทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดทั้งวันในวันจันทร์ตัวเลือกการซื้อยังคงอ่อนตัวลงใกล้ระดับต่ำสุดราคาทองคำปรับตัวลงต่อเนื่อง ในขณะที่สิ่งเหล่านี้เป็นลางดีสำหรับตลาดกระทิงอย่างต่อเนื่องในตลาดหุ้นในระยะเวลาอันใกล้ความเสี่ยงและความตึงเครียดยังคงอยู่ซึ่งอาจทรงตัวเพื่อขัดขวางแนวโน้มรั้นที่แข็งแกร่ง