ในสัญญาณเตือนว่าการชุมนุมวัวตัวล่าสุดอาจจะหมดแรงสต๊อกจำนวนหุ้น S&P 500 รายสัปดาห์ที่ทำสถิติสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ได้ลดลงเกือบสองในสามตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายนจาก 293 ถึง 106 ต่อข้อมูลจาก FactSet Research Systems สิ่งนี้บ่งชี้ว่าตลาดลดลงอย่างน่าประหลาดใจหลังจาก S&P 500 แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงฤดูร้อน
“ นักลงทุนมีความกังวลว่านี่เป็นอีกหนึ่งการฝ่าวงล้อมที่จะไม่เกิดขึ้นอีกต่อไป” Frank Cappelleri ผู้อำนวยการบริหารการซื้อขายตราสารทุนและ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์สถาบัน Instinet ซึ่งเป็น บริษัท ย่อยของ Nomura กล่าวในรายละเอียดใน The Wall Street Journal กล่าว “ การเคลื่อนย้ายหุ้นไปมาอย่างรุนแรงสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนซึ่งทำให้เกิดข้อสงสัยสำหรับการฝ่าวงล้อมครั้งต่อไปในการทำงาน” เขากล่าวเสริม
ประเด็นที่สำคัญ
- ความกว้างของตลาดหุ้นลดลงหุ้นที่น้อยลงอย่างมากกำลังทำสถิติสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงความกลัวของนักลงทุนต่างชาติเพิ่มขึ้น
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ตั้งแต่ต้นปี 2561 S&P 500 สูงถึงจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่สามครั้ง แต่การชุมนุมแต่ละครั้งนั้นสั้นมาก ในทางกลับกันในปี 2556 และ 2560 หุ้นยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากตั้งค่าจุดสูงสุดใหม่ตามความผันผวนที่แข็งแกร่ง จากระดับสูงสุดตลอดกาลในวันที่ 26 กรกฎาคม 2019 S&P 500 ลดลง 6.8% ถึง 5 สิงหาคมขึ้นอยู่กับราคาระหว่างวัน ณ วันที่เปิดในวันที่ 30 ก.ย. ดัชนีอยู่ต่ำกว่า 2.0% ในเดือนก. ค.
Bruce Bittles หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Robert W. Baird & Co. กล่าวว่าสาเหตุสำคัญของความเกียจคร้านของตลาดคือการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐกำลังสูญเสียศักยภาพของพวกเขา “ ตลาดหุ้นได้เติบโตขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ แต่อัตราที่ลดลงอย่างต่อเนื่องชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจสหรัฐอาจจะสูญเสียแรงฉุดบางอย่าง” เขากล่าวกับวารสาร “ ด้วยการที่เฟดและธนาคารกลางอื่น ๆ หมดกระสุนทำให้การสนับสนุนตลาดมีน้อยลงและอาจเป็นอุปสรรคอีกครั้งที่หุ้นจะสามารถเอาชนะได้” เขากล่าวเสริม
อันที่จริงข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐได้เสนอสัญญาณที่หลากหลายเมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลาดที่อยู่อาศัยและการใช้จ่ายของผู้บริโภคดูแข็งแกร่ง แต่กิจกรรมการผลิตการเติบโตของงานและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง หัวหน้าเจ้าหน้าที่การเงิน (CFOs) ใน บริษัท ขนาดใหญ่ของสหรัฐกำลังตกต่ำมากขึ้นโดย 67% คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะเข้าสู่ภาวะถดถอยภายในสิ้นปี 2563
การสำรวจความเชื่อมั่นการลงทุนรายสัปดาห์ล่าสุดจาก American Association of Individual Investors (AAII) แสดงให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ร้ายที่เพิ่มขึ้น: 33.3% ของผู้ตอบแบบสอบถามคาดว่าราคาหุ้นจะร่วงลงในช่วง 6 เดือนข้างหน้าขณะที่มีเพียง 29.4% ค่าเฉลี่ยในอดีตโดยการเปรียบเทียบคือรั้น 38.0% และ 30.5% รั้น
นักลงทุนที่มีรายได้สูงได้ทำการสำรวจโดยวิลมิงตันทรัสต์ซึ่งเป็นแผนกหนึ่งของธนาคาร M&T กล่าวว่าการปกป้องทรัพย์สินมีความสำคัญมากกว่าการหาโอกาสในการเติบโตรายงานของ Barron ในบรรดาผู้ที่มีรายได้ประจำปี $ 225, 000 หรือมากกว่านั้น 61% รู้สึกแบบนี้ในขณะที่ 76% ของรายได้อย่างน้อย 500, 000 ดอลลาร์แสดงความคิดเห็นแบบเดียวกัน
มองไปข้างหน้า
การทำลายของหุ้นโมเมนตัมชี้ไปที่อัตราต่อรองที่เพิ่มขึ้นของภาวะถดถอยและการลงทุนในตลาดหุ้นที่ลดลงมอร์แกนสแตนลีย์เตือน โกลด์แมนแซคส์เตือนในรายงาน Kickstart US Weekly Kickstart ฉบับล่าสุดของพวกเขาว่า "สภาพแวดล้อมมาโครยังคงถูกกำหนดโดยความไม่แน่นอน"
อย่างไรก็ตามนักสังเกตการณ์ในตลาดบางรายเชื่อว่าการหยุดชั่วคราวในการขยับขึ้นของราคาหุ้นเป็นการพัฒนาเชิงบวก โธมัสลีผู้จัดการหุ้นส่วนและหัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Fundstrat Global Advisors กล่าวต่อ“ ในอดีตตลาดที่ไม่มีที่ไหนเหมือน S&P 500 ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมามักจะได้รับการแก้ไข
