ลง - การวิเคราะห์ทางการเงิน 2024

อัตราส่วนการยึดตลาดลดลงเป็นตัวชี้วัดทางสถิติของประสิทธิภาพโดยรวมของผู้จัดการการลงทุนในตลาดขาลง มันถูกใช้เพื่อประเมินว่าผู้จัดการการลงทุนดำเนินการอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีในช่วงเวลาที่ดัชนีลดลง อัตราส่วนจะถูกคำนวณโดยการหารผลตอบแทนของผู้จัดการด้วยผลตอบแทนของดัชนีระหว่างตลาดขาลงและคูณปัจจัยนั้นด้วย 100

$\begin{matrix} อัตราส่วนการยึดตลาดลดลง = \frac{MRDM}{ดัชนีส่งคืน} \times 100 \\ ที่อยู่: \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {อัตราการยึดตลาดลดลง} = \ \ frac { text {MRDM}} { text {ดัชนีส่งกลับ}} times 100 \\ & \ textbf {โดยที่:} \ & \ text {MRDM} = \ text {ผลตอบแทนของผู้จัดการในตลาดขาลง} end {จัดชิด}$ อัตราส่วนการจับภาพตลาดลง = ดัชนีผลตอบแทน MRDM × 100 ทุกที่:

$\begin{matrix} \frac{อัตราส่วนตลาดต่อการจับ}{อัตราส่วนการยึดตลาดลดลง} - อัตราส่วนการยึดตลาด \end{matrix} \ start {aligned} & \ frac { text {อัตราการยึดตลาดสูงขึ้น}} { text {อัตราส่วนการยึดตลาดลดลง}} - \ \ text {อัตราส่วนการยึดตลาด} \ & \ qquad = \ \ frac { \ text {ผลตอบแทนของผู้จัดการ}} { text {ดัชนีผลตอบแทน}} \ times \ 100 \ end {จัดชิด}$ อัตราส่วนการจับตลาดลงอัตราส่วนการยึดตลาด Up - อัตราส่วนการยึดตลาด

ทำลายอัตราส่วนการยึดตลาดขาลง

ผู้จัดการการลงทุนที่มีอัตราส่วนตลาดต่ำกว่า 100 ได้ดีกว่าดัชนีในช่วงตลาดขาลง ตัวอย่างเช่นผู้จัดการที่มีอัตราส่วนการจับภาพลงตลาด 80 บ่งชี้ว่าพอร์ตโฟลิโอของผู้จัดการลดลงเพียง 80% เท่าดัชนีในช่วงเวลาที่มีปัญหา นักวิเคราะห์หลายคนใช้การคำนวณอย่างง่ายนี้ในการประเมินผู้จัดการการลงทุนในวงกว้าง

เมื่อประเมินผู้จัดการการลงทุนที่ดีที่สุดคือการพิจารณาอัตราส่วนการจับตลาด อัตราส่วนนี้คำนวณในลักษณะเดียวกันยกเว้นการคืนผลตอบแทนแบบตลาดล่างจะถูกแทนที่ด้วยผลตอบแทนแบบ up-market เมื่อทราบอัตราส่วนการจับตลาดที่สูงขึ้นคุณสามารถเปรียบเทียบกับอัตราส่วนตลาดขาลงและอาจเปิดเผยว่าผู้จัดการที่มีอัตราส่วนตลาดต่อขนาดใหญ่ยังคงมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาด

ตัวอย่างอัตราการยึดตลาดลดลง

ตัวอย่างเช่นหากอัตราส่วนตลาดขาลงเท่ากับ 110 แต่อัตราส่วนตลาดขาขึ้นคือ 140 ผู้จัดการก็สามารถชดเชยผลการดำเนินงานในตลาดขาลงที่ไม่ดีพร้อมประสิทธิภาพตลาดที่แข็งแกร่ง คุณสามารถหาจำนวนนี้ได้โดยหารอัตราส่วน up-market ด้วยอัตราส่วน down-market เพื่อให้ได้อัตราส่วนการจับโดยรวม ในตัวอย่างของเราการหาร 140 ด้วย 110 ให้อัตราส่วนการจับโดยรวมเท่ากับ 1.27 ซึ่งบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพของตลาด up-off มากกว่าการชดเชยประสิทธิภาพของ down-market เช่นเดียวกันถ้าผู้จัดการทำได้ดีกว่าในตลาดที่ต่ำกว่าตลาดที่สูงขึ้น หากอัตราส่วน up-market เพียง 90 แต่อัตราส่วน down-market เท่ากับ 70 ดังนั้นอัตราส่วนการยึดโดยรวมคือ 1.29 แสดงว่าผู้จัดการมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดโดยรวม

สารบัญ:

ลง

ทำลายอัตราส่วนการยึดตลาดขาลง

ตัวอย่างอัตราการยึดตลาดลดลง

ตัวเลือกของบรรณาธิการ