มูลค่าทางบัญชีและมูลค่าที่แท้จริงเป็นสองวิธีในการวัดมูลค่าของ บริษัท มีความแตกต่างระหว่างพวกเขาเป็นจำนวนมาก แต่มูลค่าทางบัญชีเป็นตัวชี้วัดของปัจจุบันในขณะที่มูลค่าที่แท้จริงจะนำมาพิจารณาประมาณการในอนาคต
มูลค่าทางบัญชีคืออะไร?
มูลค่าทางบัญชีขึ้นอยู่กับมูลค่าของสินทรัพย์รวมหักด้วยมูลค่าของหนี้สินทั้งหมด - มันพยายามวัดสินทรัพย์สุทธิที่ บริษัท ได้สร้างขึ้นจนถึงปัจจุบัน ในทางทฤษฎีนี่เป็นจำนวนเงินที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับหาก บริษัท ต้องชำระบัญชีเสร็จสิ้น
ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีสินทรัพย์ 23.2 พันล้านดอลลาร์และมีหนี้สินรวม 19.3 พันล้านดอลลาร์มูลค่าตามบัญชีของ บริษัท จะแตกต่างกันคือ 3.9 พันล้านดอลลาร์ ในการแสดงตัวเลขนี้ในแง่ของมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นเพียงแค่ใช้มูลค่าตามบัญชีและหารด้วยจำนวนหุ้นที่เหลืออยู่ หาก บริษัท หนึ่งซื้อขายในปัจจุบันต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีของ บริษัท นั้นมักจะถือว่าเป็นมูลค่าที่ต่ำเกินไป
อย่างไรก็ตามมีปัญหาหลายประการเกี่ยวกับการใช้มูลค่าทางบัญชีเป็นวิธีการวัดมูลค่า ตัวอย่างเช่นมันไม่น่าเป็นไปได้ที่มูลค่าที่ บริษัท จะได้รับในการชำระบัญชีจะเท่ากับมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น อย่างไรก็ตามมันยังสามารถใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่มีประโยชน์ในการประเมินว่าหุ้นของ บริษัท ที่ทำกำไรอาจลดลงเท่าใดหากตลาดเปลี่ยนไป
มูลค่าที่แท้จริงคืออะไร?
มูลค่าที่แท้จริงคือการวัดมูลค่าตามผลประกอบการในอนาคตที่ บริษัท คาดว่าจะสร้างขึ้นสำหรับนักลงทุนของ บริษัท - มันพยายามที่จะวัดสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดที่ บริษัท คาดว่าจะสร้างในอนาคต ถือเป็นมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท จากมุมมองการลงทุนและคำนวณโดยใช้มูลค่าปัจจุบันของกำไร (ส่วนที่เป็นของนักลงทุน) ที่ บริษัท คาดว่าจะสร้างในอนาคตพร้อมกับมูลค่าการขายในอนาคตของ บริษัท
แนวคิดเบื้องหลังมาตรการนี้คือการซื้อหุ้นให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการแบ่งปันผลกำไรของ บริษัท ในอนาคต หากทราบรายได้ทั้งหมดในอนาคตอย่างแม่นยำพร้อมกับราคาขายสุดท้าย บริษัท สามารถคำนวณมูลค่าที่แท้จริงได้
ตัวอย่างเช่นหากเราสมมติว่า บริษัท จะอยู่ประมาณหนึ่งปีและสร้างรายได้ $ 1, 000 ก่อนที่จะถูกขายในราคา $ 10, 000 เราจะพบมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท ในตอนท้ายของปีเราจะได้รับ $ 11, 000 หากอัตราผลตอบแทนที่ต้องการของเราคือ 10 เปอร์เซ็นต์มูลค่าปัจจุบันของรายได้และราคาขายในอนาคตคือ 10, 000 ดอลลาร์ หากเราต้องจ่ายมากกว่า $ 10, 000 สำหรับ บริษัท อัตราผลตอบแทนที่ต้องการของเราจะไม่เป็นไปตาม
(หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมให้ตรวจสอบมูลค่าโดยการลงทุนทางบัญชีและมูลค่า)
