งบประมาณเงินทุนคืออะไร?
การจัดทำงบประมาณทุนเป็นกระบวนการที่กิจการดำเนินการเพื่อประเมินโครงการหรือการลงทุนที่สำคัญ การก่อสร้างโรงงานใหม่หรือการลงทุนขนาดใหญ่ในกิจการภายนอกเป็นตัวอย่างของโครงการที่จะต้องใช้เงินทุนก่อนที่จะอนุมัติหรือปฏิเสธ
ในฐานะส่วนหนึ่งของการจัดทำงบประมาณเงินทุน บริษัท อาจประเมินกระแสเงินสดที่ไหลเข้าและออกของโครงการในอนาคตเพื่อกำหนดว่าผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นที่จะเกิดขึ้นนั้นเป็นไปตามเกณฑ์มาตรฐานที่เพียงพอหรือไม่ กระบวนการนี้เรียกว่าการประเมินการลงทุน
งบประมาณเงินทุน
ทำความเข้าใจกับการจัดทำเงินทุน
โดยอุดมคติแล้วธุรกิจต่างๆจะดำเนินโครงการและโอกาสใด ๆ และทั้งหมดซึ่งจะเพิ่มมูลค่าของผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตามเนื่องจากจำนวนเงินทุนของธุรกิจที่มีอยู่สำหรับโครงการใหม่มี จำกัด ผู้บริหารจึงใช้เทคนิคการจัดทำงบประมาณทุนเพื่อพิจารณาว่าโครงการใดจะให้ผลตอบแทนดีที่สุดในช่วงเวลาที่กำหนด
วิธีการบางอย่างของ บริษัท จัดทำงบประมาณทุนใช้เพื่อกำหนดว่าโครงการใดที่จะดำเนินการรวมถึงการวิเคราะห์ปริมาณงานมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) อัตราผลตอบแทนภายในกระแสเงินสดลดและระยะเวลาคืนทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- บริษัท ใช้เงินทุนในการประเมินโครงการและการลงทุนที่สำคัญเช่นโรงงานหรืออุปกรณ์ใหม่ กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์กระแสเงินสดเข้าและออกของโครงการเพื่อพิจารณาว่าผลตอบแทนที่คาดหวังเป็นไปตามเกณฑ์มาตรฐานหรือไม่ วิธีการที่สำคัญของการจัดทำงบประมาณเงินทุนรวมถึงปริมาณงาน, กระแสเงินสดคิดลดและการวิเคราะห์การคืนทุน
ประเภทของการจัดทำงบประมาณทุน
การวิเคราะห์ปริมาณงาน
การวิเคราะห์ปริมาณงานเป็นรูปแบบที่ซับซ้อนที่สุดของการวิเคราะห์การจัดทำงบประมาณทุน แต่ก็แม่นยำที่สุดในการช่วยผู้จัดการตัดสินใจว่าจะทำโครงการใด ภายใต้วิธีนี้ทั้ง บริษัท ถือเป็นระบบสร้างกำไรเพียงครั้งเดียว ปริมาณงานมีการวัดปริมาณของวัสดุที่ผ่านระบบนั้น
การวิเคราะห์สันนิษฐานว่าเกือบทุกค่าใช้จ่ายเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน บริษัท ต้องเพิ่มปริมาณงานทั้งหมดของระบบเพื่อจ่ายค่าใช้จ่ายและวิธีการเพิ่มผลกำไรคือการเพิ่มปริมาณงานที่ผ่านการดำเนินการบรรจุขวด คอขวดคือทรัพยากรในระบบที่ต้องใช้เวลาในการดำเนินการนานที่สุด
ซึ่งหมายความว่าผู้จัดการควรให้ความสำคัญกับโครงการจัดทำงบประมาณทุนที่จะเพิ่มปริมาณงานผ่านคอขวดเสมอ
การวิเคราะห์ DCF
การวิเคราะห์กระแสเงินสดลด (DCF) ดูที่กระแสเงินสดเริ่มต้นที่จำเป็นสำหรับกองทุนโครงการการผสมผสานของกระแสเงินสดในรูปแบบของรายได้และการไหลออกอื่น ๆ ในอนาคตในรูปแบบของการบำรุงรักษาและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ
ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ยกเว้นการไหลออกเริ่มต้นจะถูกลดราคากลับเป็นวันที่ปัจจุบัน จำนวนผลลัพธ์จากการวิเคราะห์ DCF คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) โปรเจ็กต์ที่มี NPV สูงสุดควรอยู่ในลำดับที่มากกว่าโครงการอื่นเว้นแต่จะมีอย่างน้อยหนึ่งโครงการที่ไม่เกิดร่วมกัน
การวิเคราะห์การคืนทุน
การวิเคราะห์การคืนทุนเป็นรูปแบบที่ง่ายที่สุดในการวิเคราะห์การจัดทำงบประมาณทุน แต่ก็มีความแม่นยำน้อยที่สุด มันยังใช้กันอย่างแพร่หลายเพราะมันรวดเร็วและสามารถให้ผู้จัดการ "เข้าใจด้านหลังของซองจดหมาย" ได้เข้าใจถึงคุณค่าที่แท้จริงของโครงการที่เสนอ
การวิเคราะห์นี้จะคำนวณระยะเวลาที่ใช้ในการชดใช้ต้นทุนของการลงทุน กำหนดระยะเวลาคืนทุนโดยการหารการลงทุนเริ่มแรกในโครงการด้วยกระแสเงินสดเฉลี่ยต่อปีที่โครงการจะสร้างขึ้น
