การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกคืออะไร?
การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกเป็นกลยุทธ์การจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ปรับการผสมผสานของคลาสสินทรัพย์ให้เหมาะสมกับสภาวะตลาด โดยปกติแล้วการปรับปรุงจะเกี่ยวข้องกับการลดตำแหน่งในประเภทสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพแย่ที่สุดในขณะที่เพิ่มไปยังตำแหน่งในสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด
อธิบายการจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิก
สมมติฐานทั่วไปของการจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกคือการตอบสนองต่อความเสี่ยงและความตกต่ำในปัจจุบันและใช้ประโยชน์จากแนวโน้มเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่ามาตรฐานที่กำหนดเป้าหมายเช่นดัชนี 500 ของ Standard & Poor (S&P 500) โดยทั่วไปจะไม่มีการผสมผสานเนื้อหาเป้าหมายเนื่องจากผู้จัดการการลงทุนสามารถปรับการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอตามที่เห็นสมควร ความสำเร็จของการจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกขึ้นอยู่กับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอการตัดสินใจลงทุนที่ดีในเวลาที่เหมาะสม การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกเป็นเพียงหนึ่งกลยุทธ์การจัดการพอร์ตโฟลิโอที่มีให้สำหรับนักลงทุน
ตัวอย่างการจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิก
สมมติว่าตลาดหุ้นทั่วโลกเข้าสู่ตลาดหมีหกเดือน ผู้จัดการการลงทุนที่ใช้การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกอาจตัดสินใจลดสัดส่วนการลงทุนและเพิ่มสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยคงที่เพื่อลดความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นหากพอร์ตโฟลิโอเริ่มต้นหนักหุ้นผู้จัดการอาจขายบางส่วนของการถือหุ้นและซื้อพันธบัตร หากสภาพเศรษฐกิจดีขึ้นผู้จัดการอาจเพิ่มการจัดสรรหุ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากมุมมองที่เป็นบวกมากขึ้นสำหรับหุ้น
ข้อดีของการจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิก
- ผลการดำเนินงาน: การลงทุนในประเภทสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพที่ดีที่สุดช่วยให้มั่นใจว่าพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนมีความเสี่ยงต่อโมเมนตัมและผลตอบแทนสูงสุดหากแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไป ในทางกลับกันพอร์ตการลงทุนที่ใช้การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกลดระดับสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มต่ำลงเพื่อช่วยลดความสูญเสียการกระจายการลงทุน: การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกทำให้พอร์ตโฟลิโอของสินทรัพย์มีหลายประเภทเพื่อช่วยจัดการความเสี่ยง ผู้จัดการกองทุนอาจลงทุนในหุ้น, ดอกเบี้ยคงที่, กองทุนรวม, กองทุนดัชนี, สกุลเงินและตราสารอนุพันธ์ คลาสสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสามารถช่วยชดเชยสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าถ้าผู้จัดการทำการโทรที่ไม่ดี
ข้อ จำกัด ของการจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิก
- การจัดการที่ใช้งานอยู่: การปรับการจัดสรรพอร์ตโฟลิโออย่างแข็งขันเพื่อให้สอดคล้องกับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงต้องใช้เวลาและทรัพยากร ผู้จัดการการลงทุนจำเป็นต้องติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับมหภาคและ บริษัท เฉพาะเพื่อติดตามผลกระทบต่อสินทรัพย์ประเภทต่างๆ นักวิเคราะห์การวิจัยเพิ่มเติมอาจจำเป็นต้องได้รับการว่าจ้างเพื่อช่วยให้มั่นใจในการตัดสินใจลงทุนที่ถูกต้องต้นทุนการทำธุรกรรม: การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสินทรัพย์ที่แตกต่างกันบ่อยครั้ง สิ่งนี้จะเพิ่มต้นทุนการทำธุรกรรมที่ลดผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอ หากการถือครองส่วนใหญ่ในพอร์ตโฟลิโอมีแนวโน้มสูงขึ้นกลยุทธ์การจัดการที่เอื้อต่อการลงทุนซื้อและถือเช่นการจัดสรรสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักคงที่อาจดีกว่าการจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกเนื่องจากต้นทุนการทำธุรกรรมลดลง
