การค้าขายแบบบล็อคคืออะไร
การซื้อขายแบบบล็อคเป็นการขายหรือซื้อหลักทรัพย์จำนวนมาก การซื้อขายแบบบล็อกนั้นมีการซื้อขายหุ้นหรือพันธบัตรจำนวนมากในราคาที่ตกลงกันระหว่างสองฝ่าย การซื้อขายที่ถูกบล็อกบางครั้งทำนอกตลาดเปิดเพื่อลดผลกระทบต่อราคาหลักทรัพย์ โดยทั่วไปแล้วการซื้อขายแบบบล็อกนั้นจะต้องมีหุ้นอย่างน้อย 10, 000 หุ้นซึ่งไม่รวมถึงหุ้นที่มีเศษสตางค์หรือมูลค่า 200, 000 เหรียญ ในทางปฏิบัติการซื้อขายบล็อกมีขนาดใหญ่กว่า 10, 000 หุ้น
บล็อกการค้า
ทำความเข้าใจกับการซื้อขายที่ถูกบล็อก
เนื่องจากขนาดของการซื้อขายบล็อกทั้งในตลาดตราสารหนี้และตราสารทุนนักลงทุนรายย่อยแทบจะไม่เคยทำการซื้อขายบล็อก ในทางปฏิบัติการซื้อขายเหล่านี้มักเกิดขึ้นเมื่อกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีนัยสำคัญและนักลงทุนสถาบันซื้อและขายพันธบัตรและหุ้นจำนวนมากในการซื้อขายบล็อกผ่านธนาคารเพื่อการลงทุนและตัวกลางอื่น ๆ
หากมีการซื้อขายแบบบล็อกในตลาดเปิดผู้ค้าจะต้องระมัดระวังในการซื้อขายเพราะอาจทำให้เกิดความผันผวนในปริมาณมากและอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าตลาดของหุ้นหรือพันธบัตรที่ซื้อ ดังนั้นการซื้อขายแบบบล็อกมักจะดำเนินการผ่านคนกลางแทนที่จะเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือธนาคารเพื่อการลงทุนที่ซื้อหลักทรัพย์ตามปกติ
ประเด็นที่สำคัญ
- การปิดกั้นการซื้อขายเป็นการค้าขนาดใหญ่ที่ทำโดยนักลงทุนสถาบัน การซื้อขายเหล่านี้โดยทั่วไปจะแบ่งออกเป็นคำสั่งซื้อที่มีขนาดเล็กและดำเนินการผ่านโบรกเกอร์ที่แตกต่างกันเพื่อปกปิดขนาดที่แท้จริงการซื้อขายล็อคสามารถทำนอกตลาดเปิดผ่านข้อตกลงการซื้อส่วนตัว
วิธีการซื้อขายที่ถูกบล็อก
การซื้อขายแบบบล็อกมักจะดำเนินการผ่านคนกลางที่รู้จักกันในชื่อบล็อกเฮาส์ บริษัท เหล่านี้มีความเชี่ยวชาญในการค้าขนาดใหญ่และรู้วิธีการเริ่มต้นการค้าดังกล่าวอย่างระมัดระวังเพื่อไม่ให้เกิดการเพิ่มหรือลดลงของราคาหลักทรัพย์ Blockhouses ให้ผู้ค้าในพนักงานที่มีความเชี่ยวชาญในการจัดการการค้าขนาดนี้ เจ้าหน้าที่จัดหาบ้านที่มีความสัมพันธ์พิเศษกับผู้ค้ารายอื่นและ บริษัท อื่น ๆ ที่อนุญาตให้ บริษัท ทำการค้าจำนวนมากเหล่านี้ได้ง่ายขึ้น
เมื่อสถาบันขนาดใหญ่ตัดสินใจที่จะเริ่มต้นการซื้อขายบล็อกมันจะยื่นมือออกไปหาเจ้าหน้าที่ของโรงภาพยนตร์โดยเชื่อว่าพวกเขาจะช่วยให้ได้รับข้อเสนอที่ดีที่สุด เมื่อมีการส่งคำสั่งซื้อขายโบรกเกอร์ที่บล็อกเฮาส์จะติดต่อนายหน้ารายอื่นที่มีความเชี่ยวชาญในการรักษาความปลอดภัยประเภทใดประเภทหนึ่งโดยเฉพาะและผู้ค้าหลักทรัพย์ที่มีความเชี่ยวชาญกรอกคำสั่งซื้อจำนวนมากผ่านผู้ขายหลายราย สิ่งนี้มักจะเกี่ยวข้องกับคำสั่งภูเขาน้ำแข็งที่ปิดบังปริมาณสต็อกที่แท้จริง
ตัวอย่างการค้าแบบบล็อค
ตัวอย่างเช่นหากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ต้องการขายหุ้น 100, 000 หุ้นของ บริษัท ขนาดเล็กรอบ ๆ ราคาปัจจุบันที่ $ 10 นี่คือธุรกรรมหนึ่งล้านดอลลาร์สำหรับ บริษัท ที่อาจมีมูลค่ารวมเพียงไม่กี่ร้อยล้านเท่านั้นดังนั้นการขายอาจจะลดราคาลงอย่างมากหากป้อนเป็นคำสั่งซื้อในตลาดเดียว ยิ่งกว่านั้นขนาดของคำสั่งหมายความว่ามันจะถูกประหารชีวิตในราคาที่แย่ลงเรื่อย ๆ เมื่อตลาดเกิดขึ้น ดังนั้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะเห็นการลดลงของการสั่งซื้อและผู้เข้าร่วมการตลาดอื่น ๆ อาจจะกองสั้น ๆ ขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาบังคับให้สต็อกลดลงต่อไป
เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานี้กองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถติดต่อกับบ้านไม้เพื่อขอความช่วยเหลือ ทีมงานที่บ้านไม้จะแยกการค้าขายขนาดใหญ่ออกเป็นชิ้น ๆ ที่จัดการได้ตัวอย่างเช่นพวกเขาอาจทำหุ้นขนาดเล็กจำนวน 50 บล็อคจำนวน 2, 000 หุ้นที่ราคา $ 10 ต่อหุ้น บล็อกแต่ละอันจะเริ่มต้นด้วยนายหน้าแยกต่างหากจึงทำให้ความผันผวนของตลาดต่ำ อีกวิธีหนึ่งนายหน้าสามารถก้าวเข้ามาและจัดการให้ผู้ซื้อเต็มใจที่จะรับทั้งหมด 100, 000 หุ้นผ่านข้อตกลงการจัดซื้อนอกตลาดเปิด โดยปกติจะเป็นนักลงทุนสถาบันรายอื่นเนื่องจากมีเงินทุนจำนวนมากที่เกี่ยวข้อง
