ข้อดีและข้อเสียของ etfs

สารบัญ

• ข้อดีของอีทีเอฟ
• ข้อเสียของอีทีเอฟ
• บรรทัดล่าง

นับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อปี 2536 กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ได้รับความนิยมอย่างมากจากนักลงทุนที่มองหาทางเลือกในกองทุนรวม ทั้งสถาบันและบุคคลสามารถเห็นประโยชน์ของเครื่องมือเหล่านี้ - ตะกร้าของสินทรัพย์ที่ออกแบบมาเพื่อติดตามดัชนี - ซึ่งเสนอค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต่ำและการมองเห็นราคาระหว่างวันที่สูงขึ้น แต่แน่นอนว่าไม่มีการลงทุนที่สมบูรณ์แบบและอีทีเอฟก็มีข้อเสียของพวกเขา (เงินปันผลต่ำ, สเปรดถาม - ตอบประมูลจำนวนมาก) เช่นกัน การระบุข้อดีและข้อเสียของอีทีเอฟสามารถช่วยนักลงทุนในการสำรวจความเสี่ยงและผลตอบแทนและตัดสินใจว่าหลักทรัพย์เหล่านี้ซึ่งปัจจุบันเป็นหนึ่งในสี่ศตวรรษที่เหมาะสมกับพอร์ตการลงทุนหรือไม่

ประเด็นที่สำคัญ

• อีทีเอฟถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำเพราะเป็นกองทุนที่มีต้นทุนต่ำและถือหุ้นในตะกร้าหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ เพิ่มการกระจายความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนรายบุคคลส่วนใหญ่อีทีเอฟเป็นสินทรัพย์ในอุดมคติที่จะสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย ความเสี่ยงที่ไม่ซ้ำกันอาจเกิดขึ้นจากการถือ ETFs รวมถึงข้อพิจารณาพิเศษที่จ่ายให้กับการจัดเก็บภาษีขึ้นอยู่กับประเภทของ ETF

ข้อดีและข้อเสียของอีทีเอฟ

ข้อดีของอีทีเอฟ

มีข้อดีหลายประการสำหรับอีทีเอฟโดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับลูกพี่ลูกน้องของกองทุน

การเปลี่ยน

อีทีเอฟ หนึ่งตัว สามารถสัมผัสกับกลุ่มหุ้นกลุ่มตลาดหรือสไตล์ ETF สามารถติดตามหุ้นในวงกว้างหรือพยายามเลียนแบบผลตอบแทนของประเทศหรือกลุ่มประเทศ

การค้าเหมือนหุ้น

แม้ว่าอีทีเอฟอาจให้ประโยชน์แก่ผู้ถือหุ้นจากการกระจายการลงทุน แต่ก็มีสภาพคล่องในการซื้อขายของตราสารทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:

• สามารถซื้ออีทีเอฟแบบมาร์จิ้นและขายชอร์ต ETET ซื้อขายในราคาที่อัพเดทตลอดทั้งวัน ในขณะที่กองทุนรวมที่เปิดท้ายมีการกำหนดราคา ณ สิ้นวันที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ETF ยังช่วยให้คุณจัดการความเสี่ยงโดยการซื้อขายฟิวเจอร์สและตัวเลือกเช่นเดียวกับหุ้น

เนื่องจากอีทีเอฟค้าขายเหมือนหุ้นคุณสามารถค้นหาการเปลี่ยนแปลงราคารายวันโดยประมาณโดยใช้สัญลักษณ์สัญลักษณ์และเปรียบเทียบกับภาคหรือดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ เว็บไซต์สต็อกจำนวนมากมีอินเทอร์เฟซที่ดีกว่าสำหรับการจัดการแผนภูมิกว่าเว็บไซต์สินค้าโภคภัณฑ์และยังมีแอปพลิเคชันสำหรับอุปกรณ์มือถือของคุณ

ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า

อีทีเอฟซึ่งมีการจัดการแบบอดทนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ามากเมื่อเทียบกับกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งกองทุนรวมมีแนวโน้มที่จะเป็น อะไรทำให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมสูงขึ้น ค่าใช้จ่ายเช่นค่าธรรมเนียมการจัดการค่าใช้จ่ายการบัญชีผู้ถือหุ้นในระดับกองทุนค่าธรรมเนียมบริการเช่นการตลาดจ่ายคณะกรรมการและค่าธรรมเนียมการโหลดเพื่อขายและการจัดจำหน่าย

เงินปันผลที่ลงทุนใหม่ทันที

เงินปันผลของ บริษัท ในอีทีเอฟแบบปลายเปิดจะถูกนำกลับไปลงทุนใหม่ทันทีในขณะที่ระยะเวลาที่แน่นอนสำหรับการลงทุนอาจแตกต่างกันไปสำหรับกองทุนรวมดัชนี (ข้อยกเว้นประการหนึ่ง: เงินปันผลจากการลงทุนในหน่วยลงทุน ETFs จะไม่ลงทุนใหม่โดยอัตโนมัติดังนั้นการสร้างการลากเงินปันผล)

ภาษีกำไรรับ จำกัด

อีทีเอฟสามารถประหยัดภาษีได้มากกว่ากองทุนรวม ในฐานะที่เป็นพอร์ตการจัดการแบบพาสซีฟกองทุน ETF (และกองทุนดัชนี) มีแนวโน้มที่จะได้รับผลกำไรน้อยกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน นอกจากนี้เมื่ออีทีเอฟซื้อหรือขายหุ้นก็ถือว่าเป็นการไถ่ถอนและไม่ส่งผลให้ต้องเสียภาษี

ในทางกลับกันกองทุนจะต้องกระจายผลกำไรจากการลงทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นหากผู้จัดการขายหลักทรัพย์เพื่อทำกำไร จำนวนการแจกจ่ายนี้ทำขึ้นตามสัดส่วนของการลงทุนของผู้ถือและต้องเสียภาษี หากผู้ถือกองทุนรวมอื่นขายก่อนวันที่บันทึกผู้ถือส่วนที่เหลือจะแบ่งกำไรที่ได้จากการลงทุนและทำให้จ่ายภาษีแม้ว่ากองทุนรวมจะมีมูลค่าลดลงก็ตาม

ลดราคาหรือพรีเมี่ยมในราคาที่ต่ำกว่า

มีโอกาสน้อยที่ราคาหุ้น ETF จะสูงหรือต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง อีทีเอฟทำการซื้อขายตลอดทั้งวันในราคาใกล้เคียงกับราคาหลักทรัพย์อ้างอิงดังนั้นหากราคาสูงกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิอย่างมีนัยสำคัญการเก็งกำไรจะทำให้ราคากลับมาเป็นบรรทัด ซึ่งแตกต่างจากกองทุนดัชนีปิดการค้า ETFs ตามอุปสงค์และอุปทานและผู้ทำตลาดจะได้รับผลกำไรที่แตกต่างของราคา

ข้อเสียของอีทีเอฟ

ในขณะที่ข้อดีมีมากมาย ETFs มีข้อเสียเช่นกัน ในหมู่พวกเขา:

กระจายความเสี่ยงน้อย

สำหรับบางภาคหรือหุ้นต่างประเทศนักลงทุนอาจถูก จำกัด อยู่ที่หุ้นขนาดใหญ่เนื่องจากหุ้นกลุ่มแคบในดัชนีตลาด การขาดการสัมผัสกับ บริษัท ขนาดกลางและขนาดเล็กอาจปล่อยให้โอกาสในการเติบโตที่อาจเกิดขึ้นจากการเข้าถึงของนักลงทุน ETF

การกำหนดราคาระหว่างวันอาจมีราคาสูงเกินไป

นักลงทุนระยะยาวอาจมีระยะเวลา 10 ถึง 15 ปีดังนั้นพวกเขาอาจไม่ได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงราคาระหว่างวัน นักลงทุนบางคนอาจซื้อขายมากขึ้นเนื่องจากราคาที่ผันผวนในรอบชั่วโมง การแกว่งตัวสูงในช่วงสองสามชั่วโมงอาจทำให้เกิดการค้าขายซึ่งการกำหนดราคา ณ สิ้นวันสามารถป้องกันความกลัวที่ไม่มีเหตุผลจากการบิดเบือนวัตถุประสงค์การลงทุน

ค่าใช้จ่ายอาจสูงขึ้น

คนส่วนใหญ่เปรียบเทียบการซื้อขาย ETF กับการซื้อขายกองทุนอื่น ๆ แต่ถ้าคุณเปรียบเทียบ ETF กับการลงทุนในหุ้นเฉพาะค่าใช้จ่ายจะสูงขึ้น ค่าคอมมิชชั่นจริงที่จ่ายให้กับนายหน้าอาจเหมือนกัน แต่ไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดการสำหรับหุ้น นอกจากนี้เมื่อสร้าง ETF แบบเจาะจงมากขึ้นพวกเขาก็มีแนวโน้มที่จะทำตามดัชนีที่มีปริมาณน้อยมาก ซึ่งอาจส่งผลให้มีการเสนอราคา / ถามแพร่กระจายสูง คุณอาจพบว่าการลงทุนด้านราคาที่ดีกว่าในหุ้นจริง

เงินปันผลที่ต่ำกว่า

อีทีเอฟจ่ายเงินปันผล แต่ผลตอบแทนอาจไม่สูงเท่ากับการถือหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือกลุ่มหุ้น ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของอีทีเอฟมักจะต่ำกว่า แต่หากนักลงทุนสามารถรับความเสี่ยงได้ผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นจะสูงขึ้นมาก ในขณะที่คุณสามารถเลือกหุ้นที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงที่สุด ETF จะติดตามตลาดที่กว้างขึ้นดังนั้นผลตอบแทนโดยรวมจะต่ำลง

ETF ที่ใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนที่เบ้

อีทีเอฟเลเวอเรจเป็นกองทุนที่ใช้ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินและตราสารหนี้เพื่อขยายผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิง อีทีเอฟที่มีเลเวอเรจสองหรือสามตัวอาจสูญเสียดัชนีที่ติดตามมากกว่าสองเท่าหรือสามเท่า การลงทุนประเภทเก็งกำไรเหล่านี้จำเป็นต้องได้รับการประเมินอย่างรอบคอบ หากอีทีเอฟจัดขึ้นเป็นเวลานานการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงอาจทวีคูณอย่างรวดเร็ว

ตัวอย่างเช่นหากคุณเป็นเจ้าของอีทีเอฟก๊าซธรรมชาติสองเท่าการเปลี่ยนแปลงราคาก๊าซธรรมชาติ 1% ควรส่งผลให้อีทีเอฟมีการเปลี่ยนแปลง 2% ทุกวัน อย่างไรก็ตามหากอีทีเอฟที่มีเลเวอเรจจัดขึ้นนานกว่าหนึ่งวันผลตอบแทนโดยรวมจากอีทีเอฟจะแตกต่างอย่างมากจากผลตอบแทนโดยรวมของความปลอดภัยพื้นฐาน

ระยะเวลา	อีทีเอฟ Leveraged สอง ($)	เปลี่ยน ETF%	ราคาก๊าซธรรมชาติ ($)	ชัยนาท เปลี่ยนแก๊ส
1	10		7.00
2	8.80	-12.00%	6.58	-6.00%
3	8.53	-3.04%	6.48	-1.52%
4	7.93	-7.10%	6.25	-3.55%
5	8.56	8.00%	6.5	4.00%
6	7.35	-14.15%	6.04	-7.08%
7	8.47	15.23%	6.50	7.62%
8	9.77	15.38%	7.00	7.69%
การเปลี่ยนแปลง% รวม		-2.28%		0.00%