เมื่อตลาดตกลงและมีความผันผวนเพิ่มขึ้นอาจถึงเวลาที่ต้องดำเนินการเพื่อครอบคลุม แต่มันจะช่วยให้รู้ว่าจะทำงานที่ไหน ข้อเสนอแนะอย่างหนึ่งคือการค้นหาสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างมากซึ่งเป็นสิ่งที่การวิเคราะห์ล่าสุดจาก CNBC เปิดเผย จากการศึกษาพบว่าหุ้นของ Dow Jones Industrial Average เช่น Walmart Inc. (WMT), Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Johnson & Johnson (JNJ) และ McDonald's Corp. (MCD) ทั้งหมดทำงานได้ดีกว่าเพื่อนเมื่อใดก็ตามที่ป๊อปมากกว่า 5% ในระหว่างวันหนึ่งเกิดขึ้นในดัชนีความผันผวน CBOE (VIX)
ความผันผวนทางประวัติศาสตร์
การเพิ่มขึ้นอย่างมากใน VIX ซึ่งโดยทั่วไปเรียกว่า "เกจเกจ" ได้เกิดขึ้นทั้งหมด 496 ครั้งตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2551 ในช่วงเวลานั้นผลตอบแทนเฉลี่ยของวอลมาร์ทอยู่ที่ -0.63%; -0.72% สำหรับ Procter & Gamble; -0.73% สำหรับ Coca-Cola; -0.77% สำหรับ Johnson & Johnson; และ -0.775 สำหรับ McDonald's ผลตอบแทนเหล่านี้ดีกว่าตลาดโดยรวมในช่วงที่มีความผันผวนเช่นนี้ (ดูเพิ่มเติมได้ที่: ผลกระทบของความผันผวนต่อผลตอบแทนของตลาด )
แน่นอนว่าผลลัพธ์ที่ผ่านมาอาจไม่ใช่แนวทางที่สมบูรณ์แบบสำหรับอนาคต ในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาของการขึ้นและลงของตลาดมีเพียง Walmart เท่านั้นที่ทำได้ดีกว่า Dow ตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์ดัชนีดาวโจนส์ลดลง 3.8% ในขณะที่ Walmart ลดลงเพียง 2.1% เมื่อปิดการซื้อขายในวันพฤหัสบดี ในขณะเดียวกัน Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson และ McDonald's ลดลง 4%, 5.6%, 6.2% และ 6.5% ในช่วงเวลาเดียวกัน
ความรู้พื้นฐานด้านความปลอดภัย
ในขณะที่สองสัปดาห์เป็นช่วงเวลาสั้น ๆ ที่จะตัดสินว่าหุ้นทั้งห้านี้จะพิสูจน์ให้เห็นว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นของความผันผวนของตลาดครั้งล่าสุดหรือไม่ แต่มันก็ช่วยให้มองหาเหตุผลพื้นฐานทางเศรษฐกิจ ข้อมูลอนุกรมเวลาเชิงประวัติ ในด้านหน้านั้นพื้นฐานทางเศรษฐกิจหนึ่งที่เป็นลักษณะของแต่ละ บริษัท ทั้งห้าดังกล่าวข้างต้นคือพวกเขาขายสิ่งที่ถือว่าเป็นลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค
ลวดเย็บกระดาษสำหรับผู้บริโภคเป็นสินค้าที่ผู้บริโภคเห็นว่าจำเป็นโดยทั่วไปหมายความว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะยังคงมีความยืดหยุ่นแม้ว่าสภาพเศรษฐกิจจะเลวร้ายลง รายการดังกล่าวรวมถึงยาอาหารและเครื่องดื่มรวมถึงรายการส่วนบุคคลและการดูแลของใช้ในครัวเรือน ในขณะที่ผู้บริโภคอาจลดการใช้จ่ายในรายการอื่น ๆ การตัดสินใจลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะถือ นั่นอธิบายว่าทำไม บริษัท ที่ขายพวกเขานั้นมีแนวโน้มที่จะมีความยืดหยุ่นแม้จะเกิดความวุ่นวายในตลาด
หากการลดลงของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้และความผันผวนเป็นเพียงการลดลงการฟื้นตัวของ Dow ที่ผ่านมาอาจหมายถึงว่านักลงทุนสามารถหาผลตอบแทนที่ดีกว่าในที่อื่น อย่างไรก็ตามหากความผันผวนยังคงดำเนินต่อไปมันอาจคุ้มค่าที่จะได้รับความคุ้มครองจากเฮเวนส์ที่ปลอดภัยสำหรับผู้บริโภคหลักทั้งห้านี้
