ทำไมบัฟเฟตวอร์เรนกล่าวว่าช่วงเวลาที่เหมาะสำหรับการซื้อ

การออกเดินทางตามแผนของสหราชอาณาจักรจากสหภาพยุโรป (EU) หรือที่รู้จักกันอย่างแพร่หลายว่า Brexit นั้นเป็นเรื่องยุ่งเหยิง กำหนดเส้นตายปัจจุบันคือ 31 ต.ค. 2562 ในขณะที่ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นทำให้การลงทุนในสหราชอาณาจักรเกิดความเสียหาย แต่วอร์เรนบัฟเฟตต์ดูเหมือนจะมองเห็นโอกาส “ เรายินดีต้อนรับโอกาสที่จะนำเงินออกจากที่ใดก็ตามที่เราคิดว่าเราเข้าใจและไว้วางใจระบบ” เขาบอกกับ Financial Times ในการสัมภาษณ์ที่กว้างขวาง “ เราจะไม่เข้าใจวัฒนธรรมอื่น ๆ หรือกฎหมายภาษีหรือศุลกากรรวมถึงสหรัฐอเมริกา แต่เราสามารถเข้าใกล้อย่างมากในอังกฤษ” เขากล่าวเสริม

ความวิตกกังวลที่เกิดจาก Brexit เป็นปัจจัยที่อยู่เบื้องหลังการถอนเงินสุทธิ 30 พันล้านปอนด์ (39 พันล้านดอลลาร์ ณ อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน) ถอนตัวออกจากกองทุนรวมที่ลงทุนในสหราชอาณาจักรในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนมีนาคม 2562 ตามข้อมูลจาก Morningstar Inc. ในขณะเดียวกันบันทึกการติดตามของ Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) ในสหราชอาณาจักรได้รับการผสมตามที่สรุปไว้ในตารางด้านล่าง

ดูข้อเสนอของ Warren Buffett ในสหราชอาณาจักร

• การลงทุนในซูเปอร์มาร์เก็ตเชนเทสโก้สูญเสียมูลค่า 60% ระหว่างปี 2551 และปี พ.ศ. 2511 บริษัท คราฟท์ไฮนซ์ จำกัด (KHC) ซึ่งเบิร์กเชียร์มีสัดส่วนการถือหุ้น 26.7% ล้มเหลวในการประมูล 143 พันล้านเหรียญสหรัฐเพื่อซื้อยูนิลีเวอร์) ในช่วงปี 2560 ผู้จัดจำหน่ายไฟฟ้าภาคเหนือ Northern Powergrid มอบรายได้ 1 พันล้านดอลลาร์และผลกำไร 300 ล้านดอลลาร์ต่อปีแผนกประกันภัยของ Burkshire ทำงานในตลาดการค้าและการค้าส่งของลอนดอน

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

ในจดหมายของเขาถึงผู้ถือหุ้นเมื่อต้นปีนี้ Buffett ระบุว่า Berkshire มีแผนที่จะลงทุนจำนวนมหาศาลข้ามพรมแดน นี่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของการมุ่งเน้นเนื่องจากการลงทุนและการซื้อกิจการของเขาส่วนใหญ่อยู่ในสหรัฐฯจนถึงปัจจุบัน

มีเพียงหนึ่งใน 10 การซื้อที่ใหญ่ที่สุดของ Berkshire เท่านั้นที่อยู่นอกสหรัฐฯตาม Refinitiv ผู้ให้บริการข้อมูลทางการเงินตามรายงานของ FT และที่อยู่ในแคนาดา ในปี 2557 บัฟเฟตต์จ่ายเงิน 5.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับอัลตาลิงค์ซึ่งเป็น บริษัท ผู้ให้บริการระบบส่งสัญญาณไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดในอัลเบอร์ตา

บัฟเฟตยอมรับว่า Berkshire และเขามีการจดจำชื่อในต่างประเทศน้อยกว่าในสหรัฐอเมริกาอย่างมีนัยสำคัญและอาจขัดขวางความสามารถในการทำข้อตกลงในต่างประเทศ “ ถ้าใครมีธุรกิจส่วนตัวที่นี่ขนาดพวกเขาจะคิดว่าเราจะขายมันในยุโรปพวกเขารู้จักเรา แต่ฉันไม่คิดว่าพวกเขาจะคิดถึงเรา” เขากล่าวกับ FT

มองไปข้างหน้า

การชะลอตัวของการเข้าครอบครองกิจการยุโรปอาจเปิดโอกาสให้ผู้ซื้อเช่น Berkshire, FT คาดการณ์ ในขณะเดียวกันบัฟเฟตหวังที่จะหา "การซื้อกิจการขนาดช้าง" ซึ่งจะเป็นประโยชน์สำหรับการใช้เงินสดก้อนใหญ่ของ Berkshire ที่มีเงินสดมูลค่า 112 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตามเขาเสียใจที่ "ราคาสูงสำหรับธุรกิจที่มีโอกาสในระยะยาว" ในสหรัฐอเมริกาตามจดหมายฉบับล่าสุดถึงผู้ถือหุ้น ในอีกทางหนึ่งการทำลายดัชนีโลก MSCI All-Country World (ACWI) ตามภูมิภาคอัตราส่วน P / E ล่วงหน้าสำหรับสหราชอาณาจักรคือ 12.8 เทียบกับ 17.2 สำหรับสหรัฐอเมริกาต่อ I / B / E / S ข้อมูลโดย Refinitiv วันที่ 25 เมษายน 2019 และรายงานโดย Yardeni Research