ทำไมอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อทุกคน

อัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อการตัดสินใจของคุณเกี่ยวกับเงิน สิ่งเหล่านี้บางอย่างชัดเจน - ลองคิดดูว่าคุณจะมีเงินเหลืออยู่เท่าไรในบัญชีออมทรัพย์ของคุณถ้าคุณจ่ายดอกเบี้ย 15% แทน 0.5% เงินเท่าไหร่ที่คุณจะใส่ในหุ้นหรือ 401 (k) ของคุณถ้าคุณสามารถรับ 15% ในบัญชีธนาคารแบบธรรมดา? ในทางกลับกันคุณอาจใช้บัตรเครดิตใบใหม่ที่ 3% แต่คุณอาจจะไม่ยืม 30% ยกเว้นว่าคุณต้องการ

มีผลกระทบที่เห็นได้ชัดน้อยเช่นกัน สำหรับผู้ประกอบการและนายธนาคารอัตราดอกเบี้ยมีผลต่อการคำนวณเกี่ยวกับผลกำไรในอนาคต ตัวอย่างเช่นมันง่ายที่จะเข้าสู่ตลาดทุนและหาเงินทุนสำหรับโครงการใหม่เมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ แต่โครงการเดียวกันอาจไม่ใช่ผู้ทำเงินระยะยาวหากการจ่ายดอกเบี้ยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ในทางกลับกันสิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อผลิตภัณฑ์และบริการที่เสนอในระบบเศรษฐกิจงานใดที่พร้อมใช้งานและโครงสร้างการลงทุน

อัตราดอกเบี้ยและการประสานงาน

ดอกเบี้ยทำหน้าที่สำคัญหลายประการในระบบเศรษฐกิจตลาด สิ่งที่ชัดเจนที่สุดคือการประสานงานระหว่างผู้ออมและผู้ยืม ผู้ออมจะได้รับดอกเบี้ยจากการเลื่อนการบริโภคจนถึงวันที่ในอนาคตในขณะที่ผู้กู้จะต้องจ่ายดอกเบี้ยเพื่อบริโภคมากขึ้นในปัจจุบัน เมื่อมีการออมที่ค่อนข้างมากอุปทานของกองทุนที่ยืมได้จะเพิ่มขึ้นและราคาของมัน - อัตราดอกเบี้ย - ควรลดลง เมื่อผู้คนต้องการกู้มากกว่าเงินฝากออมทรัพย์ในปัจจุบันสามารถตอบสนองได้ราคาของเงินใหม่จะถูกขับเคลื่อนและอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อจำนวนเงินกู้ยืมจากธนาคารใหม่ที่หมุนเวียนอยู่ในระบบเศรษฐกิจพวกเขามีผลกระทบโดยตรงต่อตัวคูณเงินฝากและโดยการขยายตัวของเงินเฟ้อ นี่คือเหตุผลว่าทำไมเฟดที่ใช้แก้เงินเฟ้อแบบเดิมก็คือการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ไม่มีอัตราดอกเบี้ยที่สม่ำเสมอหรือเป็นธรรมชาติ ต้นทุนดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับลักษณะอุปทานและอุปสงค์ของแต่ละตลาด มีอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานหลายอย่างในระบบเศรษฐกิจโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อได้รับอิทธิพลจากธนาคารกลางเช่น Federal Reserve การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้เช่นอัตราเงินของรัฐบาลกลางหรืออัตราคิดลดอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโดยรวม

อัตราดอกเบี้ยและเรขาคณิตของความประหยัด

อัตราดอกเบี้ยไปไกลในการกำหนดรูปทรงของเศรษฐกิจหมายถึงการกระจายของแรงงานและทรัพยากรที่แท้จริง มันสำคัญที่อุตสาหกรรมเติบโตและอุตสาหกรรมที่หดตัวและที่ซึ่งผู้คนกำลังปรับใช้ทุนทางการเงินและทางกายภาพ อัตราดอกเบี้ยเป็นแนวทางในการเคลื่อนไหวส่วนใหญ่

ผู้คนมักพูดถึงเศรษฐกิจในแง่ของมวลรวมขนาดใหญ่ อ่านรายงานโดยสำนักสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) หรือสำนักวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติ (NBER) หรือเปิดหัวพูดคุยกับ CNBC และคุณจะได้ยินคำศัพท์เช่น "การใช้จ่ายผู้บริโภคทั้งหมด" หรือ "การผลิตสุทธิ เอาท์พุท." มันง่ายกว่าในการวาดหัวข้อคร่าว ๆ ด้วยแปรงเศรษฐศาสตร์มหภาค แม้แต่นักเศรษฐศาสตร์มืออาชีพส่วนใหญ่ก็เริ่มต้นจากการวิเคราะห์แบบนี้

ปัญหาเกี่ยวกับการมุ่งเน้นไปที่วงกว้างและมาโครคือคุณอาจพลาดความแตกต่างที่สำคัญ ตัวเลขจำนวนมากไม่เคยบอกเรื่องราวทั้งหมด ตัวอย่างเช่นตามสำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจ (BEA) การเติบโตของ GDP โดยรวมของสหรัฐอเมริกาในปี 2014 อยู่ที่ 3.66% ต่ำกว่าระดับ 6.31% ที่ประกาศในปี 2547 ซึ่งไม่ได้แปลว่าเศรษฐกิจแข็งแกร่งเป็นสองเท่า อย่างไรก็ตามในปี 2547

อัตราดอกเบี้ยและฟองอากาศที่อยู่อาศัย

เศรษฐกิจในปี 2547 ไม่ค่อยดีนัก มันลอยตัวโดยตลาดที่อยู่อาศัยนอกการควบคุม สหรัฐเห็นยอดขายบ้านและมูลค่าทรัพย์สินเป็นเวลาหกปีติดต่อกันเริ่มต้นในปี 2544 เมื่อเฟดลดอัตราเงินเป้าหมายของรัฐบาลกลางจาก 5.5% เป็น 1.75% หากไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมากเป็นไปได้ยากที่ตลาดที่อยู่อาศัยจะระเบิดในลักษณะเดียวกัน

อัตราดอกเบี้ยต่ำทำให้การกู้ยืมเงินเพื่อการจำนองง่ายเกินไป มันยังทำโครงการระยะยาวที่เน้นการลงทุนเช่นการสร้างบ้านและง่ายต่อการทำ ผู้สร้างบ้านและผู้ซื้อบ้านเริ่มมึนเมาเพราะเงินราคาถูกซึ่งนำไปสู่การบิดเบือนทางมหันตภัยในกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ตัวเลขมหภาคเช่นจีดีพีไม่สามารถรับได้จนกว่าภาวะถดถอยครั้งยิ่งใหญ่จะเกิดขึ้น

พิจารณาสิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจที่เกิดจากอัตราดอกเบี้ยต่ำเช่นการกู้ยืมมากขึ้นเริ่มโครงการระยะยาวประหยัดน้อยลงและลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเพื่อเอาชนะภาวะเงินเฟ้อ มีคนจำนวนมากที่ถูกว่าจ้างในการก่อสร้างบ้านหรือการเงินในปี 2547 เนื่องจากความต้องการทางเศรษฐกิจสำหรับการบริการของพวกเขาถูกบอกกล่าวกับสัญญาณเท็จ กล่าวอีกนัยหนึ่งรูปร่างของเศรษฐกิจเป็นสิ่งที่ผิด คนเหล่านี้หลายคนตกงานระหว่างปี 2007 ถึง 2009 เมื่อความเป็นจริงจมลงและคนทั้งโลกรู้สึกถึงผลกระทบของนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่เข้าใจผิด