ผู้ค้าและนักลงทุนที่ต้องการจำกัดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสามารถใช้คำสั่งหลายประเภทเพื่อให้พวกเขาเข้าและออกจากตลาดในช่วงเวลาที่พวกเขาอาจไม่สามารถสั่งซื้อด้วยตนเอง คำสั่ง Stop-loss และคำสั่ง stop-limit เป็นเครื่องมือสองชนิดที่สามารถทำสิ่งนี้ได้ แต่สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความแตกต่างระหว่างคำสั่งซื้อที่คล้ายกันสองคำสั่ง
ประเด็นที่สำคัญ
- คำสั่งหยุดขายคือประเภทของคำสั่งหยุดการขาดทุนที่ปกป้องตำแหน่งยาวโดยเรียกคำสั่งขายตลาดหากราคาต่ำกว่าระดับหนึ่งคำสั่งซื้อหยุดคือประเภทของคำสั่งหยุดการขาดทุนที่ปกป้องตำแหน่งสั้นและ มีการตั้งค่าสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันที่เรียกใช้หากราคาสูงกว่าระดับคำสั่งซื้อที่ จำกัด สูงสุดเป็นประเภทของการหยุดการขาดทุน แต่ที่ราคาหยุดคำสั่งขายจะกลายเป็นคำสั่ง จำกัด - ดำเนินการที่ราคา จำกัด หรือดีกว่า.
คำสั่งหยุดการขาดทุน
คำสั่งหยุดการขาดทุนมีสองประเภท:
คำสั่งขายหยุด
คำสั่งหยุดขายช่วยปกป้องตำแหน่งยาวด้วยการเปิดคำสั่งขายตลาดหากราคาต่ำกว่าระดับหนึ่ง ข้อสันนิษฐานที่อยู่เบื้องหลังกลยุทธ์นี้คือถ้าราคาตกไปไกลกว่านี้มันอาจจะลดลงไปอีกมากดังนั้นความสูญเสียจึงถูก จำกัด โดยการขายในราคานี้
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้ประกอบการค้าเป็นเจ้าของ 1, 000 หุ้นในหุ้น ABC พวกเขาซื้อหุ้นในราคา $ 30 ต่อหุ้นและเพิ่มขึ้นเป็น $ 45 จากข่าวลือเกี่ยวกับการซื้อทันที ผู้ค้าต้องการล็อคกำไรอย่างน้อย $ 10 ต่อหุ้นดังนั้นพวกเขาจึงวางคำสั่งขายที่ $ 41 หากสต็อกลดลงต่ำกว่าราคานี้คำสั่งจะกลายเป็นคำสั่งซื้อของตลาดและได้รับการเติมเต็มในราคาตลาดปัจจุบันซึ่งอาจจะมากขึ้น (หรือมีโอกาสน้อยกว่า) กว่าราคา Stop Loss ที่ $ 41 ในกรณีนี้ผู้ซื้อขายอาจได้รับ $ 41 สำหรับ 500 หุ้นและ $ 40.50 สำหรับส่วนที่เหลือ แต่พวกเขาจะได้รับผลประโยชน์มากที่สุด
คำสั่งซื้อหยุด
คำสั่งซื้อแบบหยุดซื้อมีแนวคิดเหมือนกับการขายแบบหยุดเว้นแต่จะใช้เพื่อป้องกันตำแหน่งสั้น ราคาคำสั่งซื้อแบบหยุดซื้อจะสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันและจะทริกเกอร์หากราคาสูงกว่าระดับนั้น
คำสั่งหยุดการ จำกัด
คำสั่งหยุดแบบ จำกัด นั้นคล้ายกับคำสั่งหยุดการขาดทุน แต่ในฐานะที่เป็นชื่อของรัฐคำสั่งซื้อจะมีการ จำกัด ราคาที่จะดำเนินการ มีสองราคาที่ระบุไว้ในคำสั่งหยุดการ จำกัด: ราคาหยุดซึ่งจะแปลงคำสั่งเป็นคำสั่งขายและราคา จำกัด แทนที่จะเป็นคำสั่งซื้อกลายเป็นคำสั่งทางการตลาดที่จะขายคำสั่งขายกลายเป็นคำสั่ง จำกัด ที่จะดำเนินการในราคาที่ จำกัด หรือดีกว่าเท่านั้น
แน่นอนไม่มีการรับประกันว่าคำสั่งนี้จะถูกเติมโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าราคาหุ้นเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างรวดเร็ว บางครั้งใช้คำสั่งหยุดการ จำกัด เพราะหากราคาของหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ต่ำกว่าขีด จำกัด นักลงทุนไม่ต้องการขายและยินดีที่จะรอให้ราคากลับขึ้นสู่ราคาสูงสุด
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าหุ้น ABC ไม่เคยลดลงถึงราคาหยุดการขาดทุน แต่มันก็ยังคงเพิ่มขึ้นและในที่สุดก็มาถึง $ 50 ต่อหุ้น ผู้ค้ายกเลิกคำสั่งหยุดการขาดทุนของเขาที่ $ 41 และวางคำสั่งหยุดที่ $ 47 ด้วยวงเงิน $ 45 หากราคาหุ้นต่ำกว่า $ 47 คำสั่งนั้นจะกลายเป็นคำสั่ง จำกัด การขายสด หากราคาหุ้นต่ำกว่า $ 45 ก่อนที่คำสั่งจะถูกกรอกคำสั่งจะยังคงไม่สำเร็จจนกว่าราคาจะกลับไปที่ $ 45
นักลงทุนจำนวนมากจะยกเลิกคำสั่ง จำกัด ของพวกเขาหากราคาหุ้นต่ำกว่าราคา จำกัด เพราะพวกเขาวางไว้เพื่อ จำกัด การสูญเสียของพวกเขาเมื่อราคาลดลง เนื่องจากพวกเขาพลาดโอกาสที่จะออกไปพวกเขาก็จะรอให้ราคากลับขึ้นไปอีกและอาจไม่ต้องการขายในราคาที่ จำกัด ณ จุดนั้นในกรณีที่หุ้นยังคงเพิ่มขึ้น
เช่นเดียวกับคำสั่งซื้อแบบหยุดคำสั่งซื้อแบบ จำกัด หยุดจะใช้สำหรับการขายสั้น ๆ เมื่อนักลงทุนยินดีที่จะเสี่ยงที่จะรอให้ราคากลับลงมาหากการซื้อนั้นไม่ได้ทำในราคาที่ จำกัด หรือดีกว่า
สิ่งสำคัญสำหรับผู้ค้าที่ใช้งานจะต้องใช้มาตรการที่เหมาะสมเพื่อป้องกันการค้าของพวกเขาจากการสูญเสียที่สำคัญ
ประโยชน์และความเสี่ยง
คำสั่ง Stop-loss และ stop-limit สามารถให้การคุ้มครองประเภทต่าง ๆ สำหรับนักลงทุน คำสั่งหยุดการขาดทุนสามารถรับประกันการดำเนินการได้ แต่ไม่ใช่ราคา และการเลื่อนหลุดของราคาเกิดขึ้นบ่อยครั้งเมื่อดำเนินการ คำสั่งหยุดขายส่วนใหญ่จะเต็มไปด้วยราคาต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิ จำนวนความแตกต่างขึ้นอยู่กับว่าราคาลดลงเร็วแค่ไหน คำสั่งซื้ออาจได้รับการเติมเต็มในราคาที่ต่ำกว่ามากหากราคาลดลงอย่างรวดเร็ว
คำสั่งหยุดการ จำกัด สามารถรับประกันวงเงินราคาได้ แต่การค้าอาจไม่ได้รับการดำเนินการ วิธีนี้จะทำให้นักลงทุนสูญเสียเงินจำนวนมากในตลาดที่รวดเร็วหากคำสั่งซื้อไม่ได้รับการเติมเต็มก่อนที่ราคาตลาดจะตกลงต่ำกว่าราคาขั้นต่ำ หากข่าวร้ายออกมาเกี่ยวกับ บริษัท และราคา จำกัด ต่ำกว่าราคาหยุดขาดทุนเพียง $ 1 หรือ $ 2 จากนั้นนักลงทุนจะต้องถือหุ้นไว้เป็นระยะเวลาที่แน่นอนก่อนที่ราคาหุ้นจะพุ่งขึ้นอีกครั้ง คำสั่งทั้งสองประเภทสามารถป้อนเป็นคำสั่งซื้อทั้งวันหรือคำสั่งที่ดีจนกระทั่งยกเลิก (GTC)
การเลือกประเภทของคำสั่งที่จะใช้เป็นหลักในการตัดสินใจเลือกประเภทความเสี่ยงที่ดีกว่า ขั้นตอนแรกในการใช้คำสั่งประเภทใดประเภทหนึ่งอย่างถูกต้องคือการประเมินอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายหุ้นเป็นอย่างไร หากสต็อคมีความผันผวนและมีการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมากคำสั่งหยุดแบบ จำกัด อาจมีประสิทธิภาพมากกว่าเนื่องจากรับประกันราคา หากการซื้อขายไม่ดำเนินการนักลงทุนอาจต้องรอเวลาสั้น ๆ เพื่อให้ราคาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง คำสั่งหยุดการขาดทุนจะเหมาะสมถ้าตัวอย่างเช่นข่าวร้ายออกมาเกี่ยวกับ บริษัท ที่สร้างความสงสัยเกี่ยวกับอนาคตระยะยาว ในกรณีนี้ราคาหุ้นอาจไม่กลับสู่ระดับปัจจุบันเป็นเวลาหลายเดือนหรือหลายปีถ้าเป็นเช่นนั้นและนักลงทุนก็ควรที่จะลดความสูญเสียและใช้ราคาตลาดในการขาย คำสั่ง stop-limit อาจให้ความสูญเสียที่มากขึ้นหากไม่ได้ดำเนินการ
ปัจจัยสำคัญอีกประการที่ควรพิจารณาเมื่อวางคำสั่งซื้อทั้งสองประเภทคือที่ตั้งราคาหยุดและ จำกัด การวิเคราะห์ทางเทคนิคสามารถเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ได้ที่นี่และราคา Stop Loss มักจะอยู่ในระดับของการสนับสนุนทางเทคนิคหรือแนวต้าน นักลงทุนที่สั่งหยุดการขาดทุนสำหรับหุ้นที่ไต่ขึ้นอย่างต่อเนื่องควรระมัดระวังเพื่อให้หุ้นมีพื้นที่เหลือน้อยลง หากพวกเขาตั้งราคาหยุดใกล้เคียงกับราคาตลาดมากเกินไปพวกเขาอาจถูกหยุดเนื่องจากราคาค่อนข้างอ่อนค่าเล็กน้อยและพลาดเมื่อราคาเริ่มขึ้นอีกครั้ง
บรรทัดล่าง
คำสั่ง Stop-loss และ stop-limit สามารถให้การคุ้มครองประเภทต่าง ๆ สำหรับนักลงทุนระยะยาวและระยะสั้น คำสั่งหยุดการสูญเสียรับประกันการดำเนินการในขณะที่คำสั่งหยุดการ จำกัด รับประกันราคา
