คำจำกัดความการกระจายการลงทุน

การกระจายการลงทุนคืออะไร?

การกระจายการลงทุนเป็นกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่ผสมผสานการลงทุนในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายประกอบด้วยการผสมผสานของประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างและยานพาหนะการลงทุนเพื่อ จำกัด การเปิดเผยสินทรัพย์หรือความเสี่ยงใด ๆ เหตุผลเบื้องหลังเทคนิคนี้คือพอร์ตโฟลิโอที่สร้างจากสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ โดยเฉลี่ยจะให้ผลตอบแทนระยะยาวที่สูงขึ้นและลดความเสี่ยงของการถือครองหรือความปลอดภัยของบุคคลใด ๆ

พื้นฐานของการกระจายการลงทุน

การกระจายการลงทุนมุ่งมั่นที่จะลดความเสี่ยงที่ไม่มีระบบในพอร์ตโฟลิโอดังนั้นผลการดำเนินงานในเชิงบวกของการลงทุนบางอย่างจะทำให้ผลการดำเนินงานของผู้อื่นดีขึ้น ประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยงจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อหลักทรัพย์ในพอร์ตนั้นไม่มีความสัมพันธ์กันอย่างสมบูรณ์นั่นคือพวกเขาตอบสนองต่างกันไปในทิศทางตรงกันข้ามกับอิทธิพลของตลาด

การศึกษาและแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ได้แสดงให้เห็นว่าการรักษาพอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายที่ 25 ถึง 30 หุ้นให้ระดับการลดความเสี่ยงที่คุ้มค่าที่สุด การลงทุนในหลักทรัพย์มากขึ้นจะสร้างผลประโยชน์ที่หลากหลายยิ่งขึ้นแม้ว่าจะมีอัตราที่ลดลงอย่างมาก

ประเด็นที่สำคัญ

• การกระจายการลงทุนเป็นกลยุทธ์ที่ผสมผสานการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอหลากหลายรูปแบบการถือครองหลักทรัพย์สามารถกระจายไปทั่วสินทรัพย์ประเภทต่างๆและในชั้นเรียนและตามภูมิภาคโดยการลงทุนในตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศการกระจายความเสี่ยง จำกัด อย่างน้อยในระยะสั้น

การกระจายการลงทุนตามหมวดสินทรัพย์

ผู้จัดการกองทุนและนักลงทุนมักกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆและกำหนดสัดส่วนของพอร์ตการลงทุนที่จัดสรรให้แต่ละประเภท ชั้นเรียนสามารถรวม:

• หุ้น - หุ้นหรือตราสารทุนใน บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะตราสารหนี้ภาครัฐและองค์กรอสังหาริมทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ที่ดินที่ดินทรัพยากรธรรมชาติการเกษตรปศุสัตว์และน้ำและแร่เงินกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขาย (ETFs) - ตะกร้าหลักทรัพย์ที่สามารถทำการตลาดได้ ติดตามดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์หรือภาคสินค้าโภคภัณฑ์ - สินค้าพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์หรือบริการอื่น ๆ เงินสดและระยะสั้นเทียบเท่าเงินสด (CCE) - ตั๋วเงินล่วงหน้าบัตรรับรองการฝากเงิน (CD) ยานพาหนะตลาดเงินและระยะสั้นอื่น ๆ การลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ

พวกเขาจะกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ เช่นโดยการเลือกหุ้นจากภาคต่าง ๆ ที่มีแนวโน้มที่จะมีผลตอบแทนต่ำหรือโดยการเลือกหุ้นที่มีมูลค่าตลาดต่างกัน ในกรณีของพันธบัตรผู้ลงทุนสามารถเลือกได้จากหุ้นกู้ที่มีคุณภาพระดับการลงทุนพันธบัตรสหรัฐพันธบัตรรัฐและเทศบาลพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงและอื่น ๆ

การกระจายความเสี่ยงจากต่างประเทศ

นักลงทุนสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ที่หลากหลายได้โดยการลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศเพราะพวกเขามีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับคนในประเทศน้อยกว่า ตัวอย่างเช่นกองกำลังที่กดดันเศรษฐกิจสหรัฐอาจไม่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของญี่ปุ่นในลักษณะเดียวกัน ดังนั้นการถือครองหุ้นญี่ปุ่นจะช่วยให้นักลงทุนได้รับความคุ้มครองเล็กน้อยจากการขาดทุนในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำของอเมริกา

การกระจายการลงทุนและนักลงทุนรายย่อย

ข้อ จำกัด ด้านเวลาและงบประมาณสามารถทำให้ผู้ลงทุนที่ไม่ใช่สถาบันการศึกษาเป็นเรื่องยากในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายอย่างเพียงพอ ความท้าทายนี้เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้กองทุนรวมได้รับความนิยมจากนักลงทุนรายย่อย การซื้อหุ้นในกองทุนรวมเป็นวิธีที่ไม่แพงในการกระจายการลงทุน

ในขณะที่กองทุนรวมให้ความหลากหลายในสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) สามารถเข้าถึงนักลงทุนในตลาดที่แคบเช่นสินค้าโภคภัณฑ์และละครต่างประเทศซึ่งโดยปกติแล้วจะเข้าถึงได้ยาก บุคคลที่มีพอร์ตการลงทุน 100, 000 ดอลลาร์สามารถกระจายการลงทุนใน ETF ได้โดยไม่ทับซ้อนกัน

ข้อเสียของการกระจายการลงทุน

ความเสี่ยงที่ลดลงบัฟเฟอร์ความผันผวน: ข้อดีของการกระจายความเสี่ยงมีมากมาย อย่างไรก็ตามมีข้อเสียเช่นกัน ยิ่งพอร์ตโฟลิโอมีมากเท่าไหร่ก็ยิ่งใช้เวลาในการจัดการมากขึ้นเท่านั้นและมีราคาแพงกว่าเนื่องจากการซื้อและขายโฮลดิ้งที่แตกต่างกันจำนวนมากทำให้เกิดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและคอมมิชชั่นนายหน้ามากขึ้น โดยพื้นฐานแล้วกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงของการกระจายการลงทุนทำงานได้ทั้งสองวิธีลดความเสี่ยงและผลตอบแทน

สมมติว่าคุณลงทุน $ 120, 000 เท่า ๆ กันในหกหุ้นและหนึ่งหุ้นมีมูลค่าเพิ่มเป็นสองเท่า เงินเดิมพัน $ 20, 000 เดิมของคุณมีมูลค่า $ 40, 000 คุณทำมากแน่นอน แต่ไม่มากเท่ากับ $ 120, 000 ของคุณทั้งหมดได้ลงทุนใน บริษัท นั้น ด้วยการปกป้องคุณจากข้อเสียการกระจายความเสี่ยงจะ จำกัด คุณให้คว่ำ - อย่างน้อยก็ในระยะสั้น ในระยะยาวพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายมีแนวโน้มที่จะโพสต์ผลตอบแทนที่สูงขึ้น (ดูตัวอย่างด้านล่าง)

ข้อดี

• ลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ

• ป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด

• ให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในระยะยาว

จุดด้อย

• การ จำกัด ได้กำไรระยะสั้น

• ใช้เวลานานในการจัดการ

• มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมมากขึ้นค่าคอมมิชชั่น

การกระจายการลงทุนและ Smart Beta

กลยุทธ์สมาร์ทเบต้าให้การกระจายที่หลากหลายโดยการติดตามดัชนีอ้างอิง แต่ไม่จำเป็นว่าจะต้องชั่งน้ำหนักหุ้นตามราคาตลาดของพวกเขา ผู้จัดการอีทีเอฟจะกลั่นกรองปัญหาทุนเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานและการปรับพอร์ตตามการวิเคราะห์วัตถุประสงค์และไม่ใช่แค่ขนาดของ บริษัท แม้ว่าพอร์ตการลงทุนสมาร์ทเบต้าจะไม่ได้รับการจัดการเป้าหมายหลักจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าของดัชนีตัวเอง

ตัวอย่างเช่น ณ เดือนมีนาคม 2562 อีทีเอฟ iShares Edge MSCI USA Quality Factor ถือหุ้นขนาดใหญ่และกลางถึง 125 หุ้นของสหรัฐ โดยมุ่งเน้นที่ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) และไม่ใช่เฉพาะตลาดสูงสุดเท่านั้น ETF ได้กลับมา 90.49% รวมกันตั้งแต่เริ่มก่อตั้งในเดือนกรกฎาคม 2556 การลงทุนในดัชนี S&P 500 ที่คล้ายคลึงกัน เพิ่มขึ้น 66.33%

ตัวอย่างโลกแห่งความจริง

พูดว่านักลงทุนที่ก้าวร้าวซึ่งสามารถรับความเสี่ยงได้สูงกว่าต้องการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยตลาดหุ้นญี่ปุ่นพันธบัตรออสเตรเลียและฝ้ายล่วงหน้า เขาสามารถซื้อหุ้นในอีทีเอส iShares MSCI Japan, ETF ดัชนีแนวหน้าของรัฐบาลออสเตรเลียและ iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Subtex Total Return ETN

ด้วยการผสมผสานของหุ้น ETF นี้เนื่องจากคุณสมบัติเฉพาะของกลุ่มสินทรัพย์เป้าหมายและความโปร่งใสของการถือครองนักลงทุนทำให้มั่นใจว่าการกระจายการลงทุนที่แท้จริงในการถือครองของพวกเขา นอกจากนี้ด้วยความสัมพันธ์ที่แตกต่างกันหรือการตอบสนองต่อกองกำลังภายนอกในหมู่หลักทรัพย์พวกเขาสามารถลดความเสี่ยงของพวกเขาเล็กน้อย (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "ความสำคัญของการกระจายการลงทุน")