แม้จะมีการคาดการณ์ว่าดัชนี S&P 500 (SPX) จะปิดในปี 2019 ที่ 2, 900 โดยไม่เปลี่ยนแปลงจากการเปิด 3 กันยายนธนาคารแห่งอเมริกาแนะนำให้นักลงทุน "ติดกับหุ้น - หากเพียงเพื่อเงินปันผล" ในรายงานที่เผยแพร่ในวันนี้ "การตัดสินใจจัดสรรสินทรัพย์ยังคงเป็นเรื่องง่ายสำหรับเราหุ้นยังคงราคาถูกเมื่อเทียบกับพันธบัตรและในโลกที่มีผลตอบแทนน้อยหุ้น 60% ของ S&P 500 มีผลตอบแทนเงินปันผลสูงกว่า 10 ปี" พวกเขาเขียน
"แรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนที่ลดลงหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงเงินปันผลดีกว่าผู้จ่ายเงินปันผลต่ำตั้งแต่ปลายเดือนก. ค." เดนนิสเดอบุสเชแยร์ผู้นำของทีมกลยุทธ์และคณะกรรมการนโยบายการลงทุนของ บริษัท วาณิชธนกิจ Evercore ISI. เขาเห็นว่า "มี Upside อีกมากสำหรับผู้จ่ายเงินปันผลเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเล็กน้อยยังคงกดดัน"
ภาคตะวันตกปิโตรเลียมคอร์ป (OXY) ซึ่งให้ผลตอบแทน 6.7% และผู้ผลิตยา AbbVie Inc. (ABBV) ด้วยอัตราผลตอบแทน 6.5% ถูกอ้างถึงโดย CNBC เป็นตัวอย่างของหุ้นปันผลสูงที่อาจมีประสิทธิภาพเหนือกว่าในอนาคต อีกทางเลือกหนึ่งที่ CNBC แนะนำคือ ETF ที่มุ่งเน้นการจ่ายเงินปันผลซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดสามอันดับแรกคือ ETF (VYM) ของ Vanguard High Dividend Yield (VYM), อีทีเอส SPDR S&P เงินปันผล (SDY) และ ETF iShares Select Dividend (DVY)
ประเด็นที่สำคัญ
- ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำหุ้นปันผลสูงมีแนวโน้มสูงกว่าสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนกำลังส่งสัญญาณลงและเพิ่มความเสี่ยง BofA มองว่าหุ้นปันผลสูงเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุน
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นจากสงครามการค้ายืดเยื้อระหว่างสหรัฐและจีนเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันอัตราดอกเบี้ยลงเมื่อเร็ว ๆ นี้โดยอัตราผลตอบแทนของ T-Note 10 ปีมาถึงระดับต่ำสุดในรอบสามปีที่ผ่านมารายงานของ CNBC พวกเขาเสริมว่าหุ้นปันผลสูงในอดีตเป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ
"เมื่อเทียบกับจุดสูงสุดของไตรมาส 2/50 นั้น S&P 500 มีหุ้นที่มีคุณภาพสูงกว่าครึ่งหนึ่งของการใช้ประโยชน์ (หนี้สินสุทธิ 1.9x / EBITDA เทียบกับ 3.7 เท่าในปี 2550) และความมั่นคงของผลประกอบการที่ดีขึ้น (13% std. 25% ใน '07) "BofA เขียน "สำหรับนักลงทุนระยะยาวการประเมินมูลค่าแนะนำ + 6% ผลตอบแทนประจำปีเพิ่ม 2% สำหรับเงินปันผลและสิ่งนี้จะเป็นการเสนอขายตราสารหนี้ส่วนใหญ่" พวกเขากล่าวเสริม
การเพิ่มรายชื่อหุ้นที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูงที่สุดอยู่ที่ Nasdaq.com: บริษัท เก็บน้ำมันและก๊าซและการขนส่ง Martin Midstream Partners LP (MMLP) 28.90% ความไว้วางใจการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REIT) Tremont Mortgage Trust (TRMT), 20.42 %, และเครดิตสวิสแนสซอ X ลิ้งค์หุ้นน้ำมันดิบปกคลุมการโทร ETN (USOI), 19.36% โปรดทราบว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงอาจบ่งบอกถึงความเสี่ยงสูง
มองไปข้างหน้า
ความตึงเครียดทางการค้านโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟดและนโยบายภาษีของสหรัฐฯยังคงมีความเสี่ยงสำหรับหุ้นในระยะต่อไป BofA กล่าว ยิ่งไปกว่านั้น "การเติบโตของกำไรต่อหุ้นในไตรมาส 2 YoY จะติดลบเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2559 หากไม่มีการซื้อคืน" พวกเขากล่าวเสริม
นอกจากนี้รายงานพบว่าความไม่แน่นอนของนโยบายเศรษฐกิจในสหรัฐพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 ปีและบันทึกว่าความไม่แน่นอนของนโยบายที่สูงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความผันผวนของตลาดหุ้น เกี่ยวกับความไม่แน่นอนของนโยบายรายงานดูที่ผลของทวีตของประธานาธิบดีทรัมป์ต่อตลาดตั้งแต่ปี 2559 ในวันที่เขาทวีตมากกว่า 35 ครั้ง (ซึ่งเกิดขึ้น 10% ของเวลา) ตลาดลดลงโดยเฉลี่ย แต่ก็เป็น โดยเฉลี่ยเมื่อเขาทวีตน้อยกว่า 5 รายการ (ซึ่งเกิดขึ้น 10% ของเวลาด้วย)
ภาษีใหม่ที่ประกาศโดยทรัมป์ในเดือนสิงหาคมเพิ่มความเสี่ยงขาลงสำหรับการเติบโตของกำไรต่อหุ้น S&P 500 จนถึงปี 2563 ซึ่งอาจสร้างความเสียหายต่อความเชื่อมั่นทางธุรกิจและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคอย่างมีนัยสำคัญ BofA เตือน "เหยียบอย่างระมัดระวัง" รายงานสรุป
