ใครคือเจ้าของกลุ่มแวนการ์ด?

กองหน้ามีโครงสร้างที่เป็นเอกลักษณ์ในแง่ของ บริษัท จัดการการลงทุน บริษัท เป็นเจ้าของโดยกองทุน ผู้ถือหุ้นต่างก็มีกองทุนต่าง ๆ ของ บริษัท ดังนั้นผู้ถือหุ้นจึงเป็นเจ้าของ Vanguard ที่แท้จริง บริษัท ไม่มีนักลงทุนภายนอกนอกจากผู้ถือหุ้น บริษัท การลงทุนรายใหญ่ส่วนใหญ่ซื้อขายในที่สาธารณะ

โครงสร้างของกองหน้าช่วยให้ บริษัท สามารถคิดค่าใช้จ่ายที่ต่ำมากสำหรับเงินทุน เนื่องจากขอบเขตของขนาด บริษัท จึงสามารถลดค่าใช้จ่ายในช่วงหลายปีที่ผ่านมา อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยสำหรับกองทุนแนวหน้าคือ 0.89% ในปี 1975 จำนวนนั้นลดลงเป็น 0.11% ในปี 2560

ผู้เชี่ยวชาญบางคนเชื่อว่าโครงสร้างของกองหน้าช่วยให้สามารถหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่มีอยู่ใน บริษัท จัดการการลงทุนอื่น ๆ บริษัท จัดการการลงทุนที่เปิดเผยต่อสาธารณชนจะต้องตอบสนองผู้ถือหุ้นและนักลงทุนในกองทุนของพวกเขา

กองหน้ามีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) มากกว่า 5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐรองจากแบล็คร็อคอิงค์ (6.5 ล้านล้าน AUM) บริษัท มีสำนักงานใหญ่ในเพนซิลเวเนีย บริษัท เป็นผู้ออกกองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดในโลกและเป็นผู้ออกกองทุนเพื่อการแลกเปลี่ยน (ETF) รายใหญ่อันดับสอง มีกองทุนตราสารหนี้ที่ใหญ่ที่สุดในโลกในปีพ. ศ. 2561 กองหน้าภูมิใจในความมั่นคงโปร่งใสต้นทุนต่ำและการจัดการความเสี่ยง มันเป็นผู้นำในด้านการเสนอกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างอดทนและอีทีเอฟ

John Bogle ในการเริ่มต้นกองทุนดัชนีแรกของโลก

ต้นกำเนิดของแนวหน้า

Vanguard ก่อตั้งขึ้นโดย John C. Bogle ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ Wellington Management Company Bogle ได้รับปริญญาจากมหาวิทยาลัยพรินซ์ตัน กองทุนขยายตัวจากการตัดสินใจที่ไม่ถูกต้อง Bogle ทำการควบรวมกิจการ Bogle ถูกลบในฐานะหัวหน้ากลุ่ม แต่เขายังได้รับอนุญาตให้เริ่มกองทุนใหม่ ข้อกำหนดหลักของการอนุญาตให้ Bogle เริ่มกองทุนใหม่คือไม่สามารถจัดการได้อย่างแข็งขัน เนื่องจากข้อ จำกัด นี้ Bogle จึงตัดสินใจที่จะเริ่มกองทุนแบบพาสซีฟที่ติดตาม S&P 500 Bogle ตั้งชื่อกองทุนว่า "Vanguard" หลังจากเรืออังกฤษ กองทุนใหม่แรกเปิดตัวในปี 1975

แม้ว่าการเติบโตของกองทุนจะเริ่มช้า แต่ในที่สุดกองทุนก็เริ่มขึ้น ในปี 1980 กองทุนรวมอื่นเริ่มคัดลอกสไตล์การลงทุนดัชนีของเขา ตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์พาสซีฟและดรรชนีมีการเติบโตอย่างมากตั้งแต่เวลานั้น

ประโยชน์ของการลงทุนดัชนี

Bogle เป็นผู้สนับสนุนการลงทุนดัชนีขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับการลงทุนในกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน กองหน้ามีบางส่วนของกองทุนดัชนีที่ใหญ่ที่สุดในธุรกิจ เขาระบุว่าเป็นไปไม่ได้ที่กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจะเอาชนะเงินที่จัดการอย่างอดทน กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าซึ่งกินผลกำไรในระยะยาว นอกจากนี้ผู้จัดการกองทุนที่ทำงานอยู่จำนวนมากไม่สามารถเอาชนะดัชนีมาตรฐานได้เกือบตลอดเวลา มีการประเมินว่า 50 ถึง 80% ของกองทุนรวมไม่สามารถเอาชนะดัชนีชี้วัดได้ในหลายปีที่ผ่านมา

สิ่งนี้เรียกร้องให้เกิดคำถามถึงผลประโยชน์ที่แท้จริงของกองทุนรวมที่มีการจัดการมากที่สุด ผู้จัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่จะต้องเอาชนะมาตรฐานของพวกเขาด้วยจำนวนอย่างน้อยเท่ากับค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าที่พวกเขาเรียกเก็บเพื่อให้คุ้มค่า นี่เป็นงานที่ยาก แม้ว่าผู้จัดการกองทุนจะประสบความสำเร็จในระยะสั้น แต่ก็เป็นเรื่องยากที่จะทราบว่านี่เป็นฟังก์ชั่นของโชคหรือทักษะระยะยาวจริง นักลงทุนควรทราบว่ากองหน้ายังคงมีการจัดการกองทุนรวมอย่างแข็งขัน แม้แต่กองทุนที่มีการจัดการเหล่านี้ก็ยังพยายามที่จะรักษาต้นทุนให้ต่ำเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมทำให้พวกเขาเป็นทางออกที่ดีสำหรับนักลงทุน

กองทุนดัชนีเหมาะสมสำหรับนักลงทุนหลายคน กองทุนรวมและอีทีเอฟที่ติดตามดัชนีมีต้นทุนที่ต่ำมาก พวกเขาจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าการถือครองของพวกเขาโดยทั่วไปสะท้อนให้เห็นถึงและติดตามประสิทธิภาพของดัชนี ส่งผลให้ค่าธรรมเนียมต่ำลงสำหรับนักลงทุน แม้จะมีดัชนีแบบกว้างเช่น S&P 500 ส่วนประกอบของดัชนีนั้นก็ยังถูกเลือกโดยผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่มีทักษะ หาก บริษัท ประสบปัญหาทางการเงิน บริษัท อาจถูกปลดออกจากดัชนี นักลงทุนยังคงได้รับประโยชน์จากคำแนะนำการลงทุนอย่างมืออาชีพแม้ว่าพวกเขาจะติดตามดัชนีอย่างอดทน