หุ้นของ Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) เหมาะสำหรับนักลงทุนจำนวนมากที่กำลังมองหาการป้องกันหลักและรายได้ปัจจุบันจากเงินปันผล พวกเขาอาจจะเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีคุณค่าหรือนักลงทุนที่ชื่นชอบหุ้นที่มีราคาหุ้นต่ำเมื่อเทียบกับรายได้ของ บริษัท และมูลค่าทางบัญชี ในอดีต WMT ถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่มีมูลค่าอย่างไรก็ตามปัจจัยพื้นฐานอาจมีการเปลี่ยนแปลงซึ่งจะทำให้มีความน่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุนที่มีมูลค่าอนุรักษ์นิยม
การกำหนดความเหมาะสมของหุ้นสำหรับเป้าหมายทางการเงินของคุณจำเป็นต้องวิเคราะห์อัตราส่วนเฉพาะจากงบการเงินของ บริษัท และเปรียบเทียบอัตราส่วนทางการเงินเหล่านั้นกับมาตรฐานและ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรม อัตราส่วนทางการเงินแสดงให้เห็นถึงทิศทางของ บริษัท ความน่าจะเป็นของตัวทำละลายที่เหลืออยู่และดูว่าหุ้นของ บริษัท นั้นมีมูลค่าสูงเกินไปมูลค่าต่ำหรือมูลค่าเหมาะสมหรือไม่
อัตราส่วนราคาต่อกำไร
อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) เป็นอัตราส่วนทางการเงินหลักที่นักวิเคราะห์พื้นฐานใช้ในการประเมินมูลค่าหุ้นของ บริษัท อัตราส่วนเปรียบเทียบราคาหุ้นกับกำไรต่อหุ้น (EPS) อัตราส่วน P / E เฉลี่ยแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรม แต่ทั่วกระดานมีประมาณ 15
ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2561 อัตราส่วน P / E ของวอล - มาร์ทอยู่ที่ประมาณ 20 เท่าซึ่งหมายความว่าหุ้น WMT ซื้อขายในตลาดประมาณ 20 เท่าของกำไรต่อหุ้น อัตราส่วน P / E สำหรับหุ้น WMT ได้เพิ่มขึ้นและก่อนปี 2560 อัตราส่วน P / E สำหรับหุ้น Wal-Mart มีแนวโน้มที่จะเลื่อนต่ำกว่า 14 เท่าหรือ 15 เท่า อย่างไรก็ตามราคาต่อกำไรนี้น้อยกว่าครึ่งหนึ่งของอัตราส่วน P / E ของคู่แข่งที่ 35x อย่างไรก็ตามคู่แข่งรายใหญ่ของ บริษัท คือ Target มีอัตราส่วน P / E เพียงประมาณ 16 เท่า สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่า Wal-Mart เป็นหุ้นที่มีศักยภาพสำหรับนักลงทุนที่มีคุณค่า แต่ได้ประสบกับการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเทียบกับรายได้ในช่วงที่ผ่านมา อย่างน้อยที่สุดหุ้นไม่ปรากฏว่ามีมูลค่าสูงเกินไปอย่างไม่มีการลดโดยพิจารณาจากรายได้
อัตราส่วนราคาต่อสมุด
อัตราส่วนราคาต่อสมุดบัญชี (P / B) เปรียบเทียบมูลค่าตลาดของ บริษัท ซึ่งกำหนดสิ่งที่ผู้ถือหุ้นจ่ายเพื่อเป็นเจ้าของ บริษัท กับมูลค่าตามบัญชีซึ่งกำหนดสิ่งที่ บริษัท คุ้มค่าจากมุมมองทางบัญชี
ผู้ลงทุนที่มีมูลค่าต้องการดูอัตราส่วน P / B ต่ำกว่า 3.0 AP / B ratio ต่ำกว่า 1.0 แสดงถึงการต่อรองราคาของหุ้น ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2561 อัตราส่วน P / B ของวอล - มาร์ทอยู่ที่ 3.8 (สูงกว่ามูลค่านักลงทุนที่มีมูลค่า) เมื่อเทียบกับ 4.1 สำหรับเป้าหมายและ 8.2 สำหรับ Costco อีกครั้ง Wal-Mart แสดงให้เห็นถึงลักษณะของการซื้อที่คุ้มค่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น
อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) แสดงกำไรสุทธิเป็นสัดส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้น ROE ของ บริษัท เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีว่าทีมบริหารของ บริษัท นั้นมีประสิทธิภาพอย่างไร นักลงทุนที่มีความชำนาญต้องการเห็นว่าฝ่ายบริหารสามารถที่จะทำให้ส่วนของ บริษัท เป็นกำไรที่แข็งแกร่ง ดังนั้น ROE ที่สูงกว่ามักจะเป็น ROE ที่ดีกว่า
ค่า ROE ที่สูงกว่า 10% นั้นถือว่าแข็งแกร่ง ROE ที่สูงกว่า 25% ถือว่ายอดเยี่ยม ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2561 ROE ของ Wal-Mart มีอัตราการเติบโตที่ 18.2% แต่คู่แข่งก็มีตัวเลข ROE ที่แข็งแกร่งเช่นกันทั้ง Costco และ Target ของ ROE นั้นมีอยู่ประมาณ 25%
อัตราส่วนหนี้สิน / ทุน
แม้แต่ บริษัท ที่ทำกำไรได้ก็ยังอยู่ในสถานะการเงินที่ไม่แน่นอนหากไม่สามารถบริหารหนี้สินได้ ภาวะถดถอยและการชะลอตัวของตลาดทำให้ บริษัท ที่ไม่ได้รับความเสี่ยงจากการบริหารหนี้ อัตราส่วนหนี้สิน / ทุน (D / E) แสดงถึงหนี้สินรวมของ บริษัท เป็นร้อยละของส่วนของผู้ถือหุ้น ตามอุดมคติแล้วหนี้ของ บริษัท ควรต่ำกว่าทุนซึ่งหมายความว่าควรมีอัตราส่วน D / E ต่ำกว่า 100%
ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2561 อัตราส่วน D / E ของวอล - มาร์ทอยู่ที่ 70% ซึ่งแสดงถึงระดับหนี้ที่แข็งแกร่ง จากการเปรียบเทียบอัตราส่วน D / E ของเป้าหมายที่ 109% ระบุว่าภาระหนี้ของตนได้ไปถึงมูลค่าของตราสารทุนแล้ว อัตราส่วน D / E ของ Costco อยู่ที่ 52% ที่น่าประทับใจ
อัตราส่วนสภาพคล่อง
อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันของ บริษัท วัดความสามารถในการชำระหนี้สินหมุนเวียนซึ่งกำหนดเป็นอัตราส่วนภายในหนึ่งปีและเป็นการวัดสภาพคล่องระยะสั้นของ บริษัท โดยการเปรียบเทียบหนี้สินหมุนเวียนของ บริษัท กับสินทรัพย์หมุนเวียนหมายถึงหนี้สินที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในหนึ่งปีหรือน้อยกว่า
สูตรคือสินทรัพย์หมุนเวียนหารด้วยหนี้สินหมุนเวียน ต้องการค่า 1.0 หรือสูงกว่า นักลงทุนที่มีคุณค่าหลายคนคิดว่า 1.5 จะเป็นอัตราส่วนสภาพคล่องในอุดมคติ อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันของ Wal-Mart ลดลงเล็กน้อยที่ 0.93 เป้าหมายคือ 0.82 และ Costco คือ 1.02
บริษัท ทั้งสามมีอัตราส่วนปัจจุบันประมาณ 1 และความแตกต่างระหว่าง บริษัท ทั้งสองนั้นไม่มีนัยสำคัญ ในขณะที่อัตราส่วนสภาพคล่องที่สูงขึ้นเล็กน้อยน่าจะเห็นได้จาก Wal-Mart แต่อัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ ของ บริษัท ให้ความเชื่อมั่นว่าการชำระหนี้ไม่น่าจะมีปัญหากับ บริษัท
บรรทัดล่าง
แม้ว่า Wal-Mart จะถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่คุ้มค่า บริษัท บลูชิปที่ครองพื้นที่ค้าปลีกซึ่งเป็นพื้นฐานของการวิเคราะห์อัตราส่วนแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มของ บริษัท ตั้งแต่ปี 2017 นั้นอยู่ห่างจากตัวชี้วัดหลักที่นักลงทุนรายสำคัญต้องการ ในความเป็นจริง Wal-Mart ได้ละเมิดเกณฑ์เหล่านี้หลายประการในแง่ของภาระหนี้ราคาหุ้นที่สัมพันธ์กับรายได้และสถานะสภาพคล่อง นี่อาจเป็นเพราะการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากผู้ค้าปลีกออนไลน์เช่น Amazon รวมถึงแรงกดดันจากร้านค้าอิฐและปูนเช่น Target และ Costco
