กระแสเงินสดที่ไม่ธรรมดาคืออะไร

กระแสเงินสดที่ไม่เป็นทางการคือชุดของกระแสเงินสดขาเข้าและขาออกในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งมีทิศทางการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดมากกว่าหนึ่งครั้ง ตรงกันข้ามกับกระแสเงินสดทั่วไปซึ่งมีทิศทางการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดเพียงครั้งเดียว ในแง่ของสัญลักษณ์ทางคณิตศาสตร์ที่เครื่องหมาย "-" แสดงถึงการไหลออกและ "+" หมายถึงการไหลเข้ากระแสเงินสดที่ไม่เป็นทางการอาจปรากฏเป็น -, +, +, +, -, + หรือ +, -, -, +, -

กระแสเงินสดเป็นแบบจำลองสำหรับการวิเคราะห์มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ในการจัดทำงบประมาณทุน กระแสเงินสดที่ไม่เป็นทางการนั้นยากต่อการจัดการในการวิเคราะห์ NPV มากกว่ากระแสเงินสดทั่วไปเนื่องจากจะสร้างอัตราผลตอบแทนภายในหลายอัตรา (IRR) ขึ้นอยู่กับจำนวนของการเปลี่ยนแปลงในทิศทางของกระแสเงินสด

ทำลายกระแสเงินสดที่ไม่เป็นไปตามปกติ

ในสถานการณ์ในชีวิตจริงตัวอย่างของกระแสเงินสดที่ไม่ปกติมีมากมายโดยเฉพาะอย่างยิ่งในโครงการขนาดใหญ่ที่การบำรุงรักษาเป็นระยะอาจเกี่ยวข้องกับเงินทุนจำนวนมาก ตัวอย่างเช่นโครงการสร้างพลังงานความร้อนขนาดใหญ่ที่มีกระแสเงินสดคาดการณ์ในช่วง 25 ปีอาจมีกระแสเงินสดไหลออกในช่วงสามปีแรกในช่วงการก่อสร้างไหลเข้าจากปีที่สี่ถึง 15 การไหลออกในปี 16 สำหรับการบำรุงรักษาตามกำหนดเวลา ตามด้วยการไหลเข้าจนถึงปี 25

ความท้าทายถูกวางด้วยกระแสเงินสดที่ไม่ธรรมดา

โครงการที่มีกระแสเงินสดธรรมดาเริ่มต้นด้วยกระแสเงินสดเชิงลบ (ระยะเวลาการลงทุน) ตามด้วยระยะเวลาต่อเนื่องของกระแสเงินสดเป็นบวก สามารถคำนวณ IRR เดียวจากโครงการประเภทนี้ได้ด้วย IRR เปรียบเทียบกับอัตรากีดขวางของ บริษัท เพื่อกำหนดความน่าดึงดูดใจทางเศรษฐกิจของโครงการที่พิจารณาไว้ อย่างไรก็ตามหากโครงการอยู่ภายใต้กระแสเงินสดเชิงลบอีกชุดหนึ่งในอนาคตจะมี IRR สองตัวซึ่งจะทำให้เกิดความไม่แน่นอนในการตัดสินใจสำหรับการจัดการ ตัวอย่างเช่นหาก IRRs เป็น 5% และ 15% และอัตราการกีดขวาง 10% ผู้บริหารจะไม่มั่นใจในการลงทุน