สารบัญ
- บอนด์คืออะไร
- การจัดอันดับเครดิต
- พันธบัตรราคา
- วิธีการซื้อพันธบัตร
- พันธบัตรและภาษี
- ทางเลือก
- บรรทัดล่าง
ตลาดตราสารหนี้เป็นสถานที่ที่ไร้นักลงทุนรายย่อยหรือพาร์ทไทม์ บ่อยครั้งสำหรับนักลงทุนมืออาชีพกองทุนบำเหน็จและกองทุนป้องกันความเสี่ยงและที่ปรึกษาทางการเงิน แต่นั่นไม่ได้หมายความว่านักลงทุนนอกเวลาควรหลีกเลี่ยงการออกพันธบัตร ในความเป็นจริงพันธบัตรมีบทบาทสำคัญมากขึ้นในแฟ้มสะสมผลงานของคุณเมื่อคุณอายุมากขึ้นและด้วยเหตุนี้การเรียนรู้เกี่ยวกับพวกเขาจึงเป็นเรื่องที่ดีทางการเงิน
ประเด็นที่สำคัญ
- พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดย บริษัท รัฐบาลหรือองค์กรอื่น ๆ และขายให้กับนักลงทุนการออกพันธบัตรมักจะเป็นความสามารถในการชำระเงินของผู้ออกตราสารเพื่อสร้างรายได้แม้ว่าสินทรัพย์ทางกายภาพอาจถูกใช้เป็นหลักประกัน มีความเสี่ยงมากกว่าพันธบัตรรัฐบาลพวกเขามักจะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นพันธบัตรมีคุณสมบัติที่แตกต่างจากหุ้นและราคาของพวกเขามีความสัมพันธ์น้อยกว่าทำให้พันธบัตรเป็นตัวกระจายที่ดีสำหรับพอร์ตการลงทุนพันธบัตรยังมีแนวโน้มที่จะจ่ายดอกเบี้ยปกติและมีเสถียรภาพ เหมาะสำหรับผู้ที่มีรายได้คงที่
บอนด์คืออะไร
เมื่อคุณซื้อหุ้นคุณกำลังซื้อหุ้นขนาดเล็กใน บริษัท เป็นของคุณและคุณจะได้รับส่วนแบ่งในการเติบโตและในการสูญเสีย พันธบัตรคือเงินกู้ เมื่อ บริษัท ต้องการเงินทุนด้วยเหตุผลหลายประการพวกเขาอาจออกพันธบัตรเพื่อการเงินเงินกู้นั้น เช่นเดียวกับการจำนองบ้านพวกเขาขอเงินจำนวนหนึ่งเป็นระยะเวลาที่แน่นอน เมื่อเวลานั้นหมดไป บริษัท จะชำระคืนหนี้เต็มจำนวน ในช่วงเวลานั้น บริษัท จ่ายดอกเบี้ยให้แก่นักลงทุนเรียกว่าคูปองตามวันที่กำหนด
มีพันธบัตรหลายประเภทรวมถึงพันธบัตรรัฐบาล, บริษัท, เทศบาลและการจำนอง โดยทั่วไปพันธบัตรรัฐบาลนั้นปลอดภัยที่สุดในขณะที่พันธบัตรบางประเภทถือเป็นประเภทที่มีความเสี่ยงมากที่สุด
การจัดอันดับเครดิต
พันธบัตรได้รับการจัดอันดับโดยหน่วยงานยอดนิยมเช่น Standard and Poor's และ Moody's แต่ละหน่วยงานมีระดับการให้คะแนนแตกต่างกันเล็กน้อย แต่อันดับสูงสุดคือ AAA โดยที่ต่ำสุดคือ C หรือ D ขึ้นอยู่กับเอเจนซี่ การจัดอันดับสี่อันดับแรกถือว่าปลอดภัยหรือระดับการลงทุนในขณะที่สิ่งใดก็ตามที่ต่ำกว่า BBB สำหรับ S&P และ Baa สำหรับ Moody's ถือเป็นพันธบัตร "ผลตอบแทนสูง" หรือ "ขยะ"
แม้ว่าสถาบันขนาดใหญ่มักจะได้รับอนุญาตให้ซื้อพันธบัตรเกรดการลงทุนเท่านั้น แต่พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือขยะมีสถานที่ในพอร์ตโฟลิโอของนักลงทุนด้วยเช่นกัน แต่อาจต้องมีแนวทางที่ซับซ้อนกว่า
พันธบัตรราคา
พันธบัตรมักจะมีราคาตามมูลค่าที่ตราไว้ (หรือเรียกอีกอย่างว่าตราไว้) ที่ 1, 000 ดอลลาร์ต่อพันธบัตร แต่เมื่อตราสารหนี้เข้าสู่ตลาดเปิดราคาที่ขออาจมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่เรียกว่าส่วนลดหรือสูงกว่าเรียกว่าพรีเมียม หากพันธบัตรมีราคาแบบพรีเมียมนักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนคูปองที่ต่ำกว่าเพราะพวกเขาจ่ายมากขึ้นสำหรับพันธบัตร หากราคาลดราคานักลงทุนจะได้รับคูปองผลตอบแทนที่สูงขึ้นเนื่องจากจ่ายน้อยกว่ามูลค่าที่ตราไว้
ราคาตราสารหนี้มีแนวโน้มที่จะผันผวนน้อยกว่าหุ้นและพวกเขามักตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยมากกว่าเงื่อนไขตลาดอื่น ๆ นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนมองหาความปลอดภัยและรายได้มักต้องการพันธบัตรมากกว่าหุ้นเพราะใกล้จะถึงวัยเกษียณแล้ว ระยะเวลาของตราสารหนี้คือความอ่อนไหวของราคาต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย - เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นราคาตราสารหนี้จะปรับตัวลดลงและในทางกลับกัน ระยะเวลาสามารถคำนวณได้ในพันธบัตรเดียวหรือสำหรับผลงานทั้งหมดของพันธบัตร
วิธีการซื้อพันธบัตร
พันธบัตรส่วนใหญ่ยังคงซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) ผ่านตลาดอิเล็กทรอนิกส์ สำหรับนักลงทุนรายบุคคลโบรกเกอร์จำนวนมากเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นที่มากขึ้นเนื่องจากตลาดไม่ได้เป็นของเหลวและยังต้องมีการเรียกโต๊ะพันธบัตรในสถานการณ์การซื้อและขายจำนวนมาก ในบางครั้งผู้ค้าหลักทรัพย์อาจมีพันธบัตรในสินค้าคงคลังของพวกเขาและอาจขายให้กับนักลงทุนโดยตรงจากสินค้าคงคลังของพวกเขา
คุณมักจะสามารถซื้อพันธบัตรผ่านเว็บไซต์ของนายหน้าของคุณหรือโทรด้วยหมายเลขรหัสเฉพาะของพันธบัตรที่เรียกว่าหมายเลข CUSIP เพื่อรับใบเสนอราคาและทำการสั่งซื้อ "ซื้อ" หรือ "ขาย"
พันธบัตรและภาษี
เนื่องจากพันธบัตรจ่ายกระแสดอกเบี้ยที่คงที่เรียกว่าคูปองเจ้าของพันธบัตรจึงต้องจ่ายภาษีรายได้ปกติของกองทุนที่ได้รับ ด้วยเหตุผลนี้พันธบัตรจึงถูกเก็บไว้ในบัญชีที่มีการป้องกันภาษีเช่นไออาร์เอเพื่อให้ได้เปรียบทางภาษีที่ไม่ได้แสดงอยู่ในบัญชีนายหน้ามาตรฐาน
ในทางกลับกันผู้ออกพันธบัตรเช่น บริษัท มักได้รับการปฏิบัติด้านภาษีที่น่าสนใจซึ่งพวกเขาสามารถหักภาษีได้
รัฐบาลท้องถิ่นและเทศบาลอาจออกตราสารหนี้ด้วยหรือที่เรียกว่าพันธบัตรเทศบาล พันธบัตรเหล่านี้น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนเนื่องจากการจ่ายดอกเบี้ยให้กับนักลงทุนสามารถปลอดภาษีได้ในระดับท้องถิ่นรัฐและ / หรือรัฐบาลกลาง
ทางเลือก
นักลงทุนรายย่อยอาจพบว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้เหมาะสมกับเงินทุนจำนวนน้อยกว่าในขณะที่ยังมีความหลากหลายที่เหมาะสม
บรรทัดล่าง
นักลงทุนส่วนใหญ่โดยไม่คำนึงถึงอายุควรมีพอร์ตการลงทุนอย่างน้อยในผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้เช่นพันธบัตร พันธบัตรช่วยเพิ่มความปลอดภัยและความมั่นคงให้กับพอร์ตโฟลิโอ แม้ว่าจะมีความเสี่ยงที่ บริษัท อาจผิดนัดและก่อให้เกิดการสูญเสียมาก แต่พันธบัตรเกรดการลงทุนไม่ค่อยมีการผิดนัด แต่พร้อมกับความปลอดภัยก็มีอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่า
ก่อนการลงทุนในพันธบัตรควรทำการวิจัยเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนตราสารหนี้
