วาณิชธนกิจเกี่ยวข้องกับการให้คำแนะนำและบริการการจัดการสำหรับธุรกรรมทางการเงินขนาดใหญ่ที่ซับซ้อนและการให้บริการที่เกี่ยวข้องกับการสร้างทุนสำหรับ บริษัท องค์กรหรือแม้แต่รัฐบาล สองกิจกรรมหลักของธนาคารเพื่อการลงทุนคือการจัดจำหน่ายตราสารหนี้และการออกตราสารทุนเช่นเดียวกับการเสนอขายหุ้นให้แก่ประชาชนทั่วไป (IPO) และให้คำปรึกษาและอำนวยความสะดวกในการควบรวมกิจการ (M & As) สำหรับ บริษัท ต่างๆ
นอกจากนี้ธนาคารเพื่อการลงทุนยังให้ความช่วยเหลือในการขายหลักทรัพย์และการวางหลักทรัพย์พร้อมกับการจัดการการลงทุนและการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์สำหรับลูกค้าองค์กรนิติบุคคลภาครัฐหรือบุคคลที่มีมูลค่าสูง (HNWIs) ธนาคารเพื่อการลงทุนยังเป็นที่ปรึกษาหลักนักวางแผนและผู้จัดการสำหรับการปรับโครงสร้างองค์กรหรือการปรับโครงสร้างองค์กรเช่นการจัดการการขายกิจการ
หน่วยงานทั่วไปภายในธนาคารเพื่อการลงทุนรวมถึงกลุ่มอุตสาหกรรมและกลุ่มผลิตภัณฑ์ทางการเงิน มีการจัดตั้งกลุ่มความคุ้มครองอุตสาหกรรมเพื่อแยกกลุ่มภายในธนาคารแต่ละกลุ่มมีความเชี่ยวชาญอย่างกว้างขวางในอุตสาหกรรมเฉพาะหรือภาคการตลาดเช่นเทคโนโลยีหรือการดูแลสุขภาพ กลุ่มเหล่านี้พัฒนาความสัมพันธ์กับลูกค้ากับ บริษัท ในอุตสาหกรรมต่าง ๆ เพื่อนำเงินทุนออกตราสารทุนหรือธุรกิจ M&A ให้กับธนาคาร
กลุ่มผลิตภัณฑ์ของธนาคารเพื่อการลงทุนมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินเฉพาะของวาณิชธนกิจเช่น IPO, M & As, การปรับโครงสร้างองค์กรและการจัดหาเงินทุนประเภทต่างๆ อาจมีกลุ่มผลิตภัณฑ์แยกต่างหากที่เชี่ยวชาญในการจัดหาสินทรัพย์การเช่าซื้อการระดมทุนและการจัดหาเงินทุนสาธารณะ กลุ่มผลิตภัณฑ์อาจถูกจัดระเบียบเพิ่มเติมตามกิจกรรมหรือผลิตภัณฑ์หลักของพวกเขา ดังนั้นธนาคารเพื่อการลงทุนอาจมีกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ถูกกำหนดให้เป็นตลาดทุนทุนตราสารหนี้การควบรวมกิจการการขายและการค้าการจัดการสินทรัพย์และการวิจัยตราสารทุน
บริษัท ที่มีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมวาณิชธนกิจแบ่งออกเป็นสามประเภท: ธนาคารยึดกระพุ้ง, ธนาคารกลางตลาดและธนาคารบูติก ธนาคารบูติกมักจะถูกแบ่งออกเป็นร้านบูติกในระดับภูมิภาคและธนาคารบูติกชั้นนำ บางครั้งธนาคารบูติกชั้นยอดก็มีส่วนร่วมกับธนาคารขนาดใหญ่มากกว่าที่เคยทำกับร้านบูติกระดับภูมิภาค การจำแนกประเภทของธนาคารเพื่อการลงทุนขึ้นอยู่กับขนาด อย่างไรก็ตาม "ขนาด" อาจเป็นคำที่เกี่ยวข้องในบริบทนี้และอาจอ้างถึงขนาดของธนาคารในแง่ของจำนวนพนักงานหรือสำนักงานหรือขนาดเฉลี่ยของข้อตกลงการควบรวมกิจการที่จัดการโดยธนาคาร
ธนาคารบูติกระดับภูมิภาค
ธนาคารเพื่อการลงทุนที่เล็กที่สุดทั้งในแง่ของขนาด บริษัท และขนาดของข้อตกลงทั่วไปคือธนาคารที่เรียกว่าธนาคารบูติกระดับภูมิภาค ร้านบูติกท้องถิ่นมักจะมีพนักงานไม่กี่คนไม่กี่คน เนื่องจากบูติกขนาดเล็กในภูมิภาคส่วนใหญ่จึงไม่เสนอบริการทั้งหมดจากธนาคารเพื่อการลงทุนและอาจมีความเชี่ยวชาญเฉพาะในพื้นที่เดียวเช่นการจัดการ M & As ในภาคการตลาดเฉพาะ
ตามการจำแนกประเภทหมายถึงธนาคารเหล่านี้มีสำนักงานหรือการดำเนินงานที่ จำกัด หรืออย่างน้อยก็มีความเข้มข้นในภูมิภาคเฉพาะของประเทศ สำนักงานของธนาคารอาจถูก จำกัด ที่เมืองเดียว ตัวอย่างคือธนาคารเพื่อการลงทุนในรัฐเท็กซัสที่มีสำนักงานเดียวและมีพนักงานน้อยกว่า 20 คนที่จัดการข้อตกลงการควบรวมกิจการสำหรับ บริษัท อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ ร้านบูติกระดับภูมิภาคอาจมีลูกค้าที่มี บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีสำนักงานใหญ่อยู่ในพื้นที่ของพวกเขา แต่พวกเขามักจะให้บริการ บริษัท และองค์กรขนาดเล็ก พวกเขาไม่น่าจะมีส่วนร่วมในการทำงานร่วมกับรัฐบาลอื่น ๆ นอกจากในระดับท้องถิ่นหรือรัฐ พวกเขายังจัดการข้อตกลงการควบรวมกิจการที่มีขนาดเล็กลงโดยทั่วไปอยู่ในช่วง 50 ถึง 100 ล้านดอลลาร์หรือน้อยกว่า
ธนาคารบูติคยอดเยี่ยม
ธนาคารเพื่อการลงทุนแบบบูติคมักจะแตกต่างจากบูติกในภูมิภาคโดยสิ้นเชิง ร้านบูติกชั้นนำมีความคล้ายคลึงกับธนาคารพุงมากขึ้นในเรื่องมูลค่าเงินดอลลาร์ของข้อเสนอที่พวกเขาจัดการซึ่งบ่อยกว่า 1 พันล้านดอลลาร์แม้ว่าพวกเขาจะจัดการกับข้อตกลงเล็ก ๆ น้อย ๆ เช่นกัน ร้านบูติกชั้นนำมีลักษณะคล้ายกับธนาคารพุงขนาดใหญ่ที่มีขนาดใหญ่ทั่วประเทศและต่างประเทศมีสำนักงานหลายแห่งในหลายประเทศ อย่างไรก็ตามพวกเขามักจะยังขาดสถานะการเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนระดับโลกเช่น JPMorgan Chase & Company
ร้านบูติกชั้นนำมักจะเป็นร้านบูติกระดับภูมิภาคซึ่งมักจะไม่ได้ให้บริการด้านวาณิชธนกิจครบวงจรและอาจ จำกัด การดำเนินงานของพวกเขาในการจัดการปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการ มีแนวโน้มมากกว่าภูมิภาคที่จะให้บริการปรับโครงสร้างหรือบริหารสินทรัพย์
ธนาคารบูติกชั้นนำส่วนใหญ่เริ่มต้นจากการเป็นร้านบูติกระดับภูมิภาคและจากนั้นค่อยๆทยอยเข้าสู่สถานะชนชั้นสูงผ่านการจัดการข้อเสนอที่ใหญ่ขึ้นและใหญ่ขึ้นสำหรับลูกค้าที่มีชื่อเสียงมากขึ้น บูติกชั้นนำบางแห่งเช่นพันธมิตร Qatalyst ประสบความสำเร็จอย่างรวดเร็วในสถานะส่วนใหญ่เนื่องจากชื่อเสียงด้านวาณิชธนกิจของผู้ก่อตั้ง บริษัท ตัวอย่างของธนาคารเพื่อการลงทุนบูติกชั้นนำที่มีชื่อเสียง ได้แก่ Lazard LLC, Evercore Group LLC และ Moelis & Company
ธนาคารกลาง
ธนาคารเพื่อการลงทุนระดับกลางมักเป็นสิ่งที่มีความหมาย พวกเขาครอบครองจุดกึ่งกลางระหว่าง บริษัท วาณิชธนกิจขนาดเล็กในภูมิภาคและธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ ธนาคารกลางตลาดมักจะทำงานเกี่ยวกับข้อเสนอที่เริ่มต้นในระดับภูมิภาคและขึ้นไปใกล้กับระดับจุดยึดนูนโดยทั่วไปมีตั้งแต่ประมาณ $ 50 ล้านถึงประมาณ $ 500 ล้านหรือมากกว่า ตลาดกลางมักจะอยู่ในระดับกลางถึงระดับทางภูมิศาสตร์โดยมีขนาดใหญ่กว่าร้านค้าระดับภูมิภาค แต่ขาดช่วงข้ามชาติของธนาคารกลางที่นูน
บริษัท ขนาดกลางมักจะให้บริการด้านวาณิชธนกิจแบบครบวงจรเหมือนกับธนาคารบูลด็อกซึ่งรวมถึงตลาดทุนและบริการตลาดตราสารหนี้การบริการทางการเงินและการบริหารสินทรัพย์และ M&A และการปรับโครงสร้างหนี้ที่สมบูรณ์ ธนาคารกลางบางแห่งมีลักษณะร้านบูติกในระดับภูมิภาคโดยมีความเชี่ยวชาญในการให้บริการแก่ภาคอุตสาหกรรมหรือภาคธุรกิจเฉพาะ ตัวอย่างเช่นหนึ่งใน บริษัท วาณิชธนกิจที่ได้รับการยอมรับมากขึ้นคือ KBW ธนาคารเพื่อการลงทุนที่เชี่ยวชาญในการทำงานกับ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงิน บริษัท ที่มีชื่อเสียงในตลาดกลาง ได้แก่ Piper Jaffray Companies, Cowen Group และ Houlihan Lokey
Bulge Bracket Banks
ธนาคารขนาดใหญ่ที่เป็นธนาคารเพื่อการลงทุนระหว่างประเทศที่มีชื่อเสียงเป็นที่รู้จักเช่นโกลด์แมนแซคส์ธนาคารดอยซ์แบงก์เครดิตสวิสกรุ๊ปเอจีมอร์แกนสแตนลีย์และธนาคารแห่งอเมริกา บริษัท ที่มีโครงยึดนูนนั้นใหญ่ที่สุดในแง่ของจำนวนสำนักงานและพนักงานและในแง่ของการจัดการข้อตกลงที่ใหญ่ที่สุดและลูกค้าองค์กรที่ใหญ่ที่สุด ลูกค้าส่วนใหญ่ที่มีจำนวนมากคือ Fortune 500 หากไม่ใช่ Fortune 100 บริษัท ธนาคารเพื่อการลงทุนแบบ Bulge มักจะจัดการกับข้อเสนอการควบรวมกิจการหลายพันล้านดอลลาร์ถึงแม้ว่าขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจโดยรวมหรือลูกค้ารายใดรายหนึ่ง
ธนาคารขนาดใหญ่แต่ละแห่งเปิดดำเนินงานในต่างประเทศและมีสาขาขนาดใหญ่ระดับโลกรวมถึงในประเทศ ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่ให้บริการด้านวาณิชธนกิจครบวงจรแก่ลูกค้าของพวกเขาซึ่งรวมถึงการค้า, การจัดหาเงินทุนทุกประเภท, บริการด้านการจัดการสินทรัพย์, การวิจัยตราสารทุนและการออกตราสารทุน ธนาคารส่วนใหญ่ยังมีส่วนงานด้านธนาคารพาณิชย์และธุรกิจค้าปลีกและสร้างรายได้เพิ่มเติมจากการขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน
สิ่งหนึ่งที่น่าสังเกตว่าวิกฤตการณ์หลังการเปลี่ยนแปลงทางการเงินในตลาดวาณิชธนกิจคือจำนวนลูกค้าที่มีมูลค่าสุทธิสูงและฟอร์จูน 500 ที่เลือกที่จะรักษาบริการของ บริษัท วาณิชธนกิจช่อที่มีชื่อเสียง
ทำงานในวาณิชธนกิจ
ผู้ที่สนใจทำงานด้านวาณิชธนกิจควรคิดอย่างเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับประเภทของงานที่พวกเขาต้องการทำก่อนตัดสินใจสมัครกับวาณิชธนกิจเฉพาะด้าน โปรดทราบว่าธนาคารบูติกไม่ได้ให้บริการทั้งหมดของตลาดระดับกลางและ บริษัท ขนาดใหญ่ ตัวอย่างเช่นหากคุณสนใจที่จะทำงานที่โต๊ะซื้อขายเป็นหลักมีเพียง บริษัท ขนาดใหญ่เท่านั้นที่เสนอโอกาสนั้น อย่างไรก็ตามหากคุณสนใจที่จะจัดการกับข้อเสนอการควบรวมกิจการธนาคารขนาดเล็กมักจะมอบเส้นทางอาชีพที่รวดเร็วยิ่งขึ้นเพื่อจัดการข้อตกลงดังกล่าวโดยตรง
ค่าตอบแทนของวาณิชธนกิจอาจไม่แตกต่างกันมากนักระหว่างการทำงานกับหนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของปูดนูนเมื่อเทียบกับธนาคารขนาดเล็กที่มียอดสูง ในขณะที่ธนาคารขนาดใหญ่มักจัดการกับข้อเสนอที่ใหญ่กว่าข้อตกลงเหล่านั้นจะน้อยกว่าและไกลกว่ากว่าข้อตกลงที่เล็กกว่า นอกจากนี้ บริษัท วาณิชธนกิจขนาดเล็กไม่ได้มีค่าใช้จ่ายจำนวนมากของธนาคารที่อยู่ในแนวป่องดังนั้นจึงมักจะบริหารอัตรากำไรที่มากขึ้นเพื่อตอบแทนพนักงาน มองไปข้างหน้าเพื่อโอกาสในการทำงานในอนาคตประสบการณ์ที่หนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของปูดใหญ่มักจะดูดีที่สุดในประวัติส่วนตัวเพียงเพราะการรับรู้ชื่อ
