ธนาคารเพื่อการลงทุนช่วยเศรษฐกิจได้อย่างไร?

หน้าที่ของวาณิชธนกิจมีสองหน้าที่ที่ได้รับการยอมรับในวงกว้าง: ตัวกลางตลาดทุนและการค้า เหล่านี้แตกต่างและแยกออกจากฟังก์ชั่นที่มักจะเกี่ยวข้องกับธนาคารพาณิชย์ซึ่งรับเงินฝากและให้สินเชื่อ ธนาคารเพื่อการลงทุนเป็นตัวแทนที่สำคัญของการสะสมทุนและการกำหนดราคา พวกเขายังช่วยประสานงานการบริโภคในปัจจุบันและอนาคต

แม้ว่าหน้าที่ของวาณิชธนกิจและธนาคารพาณิชย์ต่างกัน แต่ความแตกต่างระหว่างการลงทุนและธนาคารพาณิชย์มีความหมายมากกว่าในสหรัฐอเมริกามากกว่าในส่วนอื่น ๆ ของโลก

ธนาคารเพื่อการลงทุน ธนาคารพาณิชย์

ในปี 1933 รัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาผ่านพระราชบัญญัติ Glass-Steagall หนึ่งในบทบัญญัติหลักของพระราชบัญญัติสร้างความแตกต่างทางกฎหมายระหว่างการดำเนินงานของธนาคารเพื่อการลงทุนและธนาคารพาณิชย์ ยิ่งไปกว่านั้นมันกลายเป็นสิ่งผิดกฎหมายสำหรับ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งที่จะดำเนินการทั้งสองหรือสำหรับ บริษัท โฮลดิ้งใด ๆ เพื่อถือ บริษัท ร่วมของทั้งสองประเภท

ธนาคารเพื่อการลงทุนไม่สามารถรับเงินฝากหรือปล่อยสินเชื่อได้อีกต่อไป ธนาคารพาณิชย์อาจไม่มีผลประโยชน์ด้านความมั่นคงในสหรัฐอเมริกาอีกต่อไปแม้ว่าจะไม่มีข้อ จำกัด เช่นนี้สำหรับการลงทุนต่างประเทศ อุปสรรคเหล่านี้คลี่คลายไปตามพระราชบัญญัติของ Gramm-Leach-Bliley ปี 1999

สหรัฐฯยังคงเป็นประเทศเดียวที่แยกการลงทุนและการธนาคารออกจากกันอย่างถูกกฎหมาย

วาณิชธนกิจและการพัฒนาเงินทุน

ในประเทศเศรษฐกิจผสมปัจจุบันรัฐบาลและ บริษัท ขนาดใหญ่ต่างพึ่งพาธนาคารเพื่อการลงทุนเพื่อระดมทุน ในอดีตธนาคารเพื่อการลงทุนจับคู่หลักทรัพย์ที่ขายกับนักลงทุนเหล่านั้น สิ่งนี้เรียกว่า "การเพิ่มสภาพคล่อง" ให้กับตลาด

สำหรับบทบาทของพวกเขาธนาคารเพื่อการลงทุนจะได้รับรางวัลเป็นคนกลางหรือพ่อค้าคนกลาง การพัฒนาทางการเงินจะมีประสิทธิภาพมากขึ้นและธุรกิจจะเติบโตได้เร็วขึ้น

มีการถกเถียงกันว่าทำไมค่าใช้จ่ายของตัวกลางทางการเงินเพิ่มขึ้นในช่วงศตวรรษที่ 20 ต้นทุนของรูปแบบธุรกิจอื่น ๆ ส่วนใหญ่ลดลงในช่วงเวลาเดียวกัน แต่อัตราร้อยละของธุรกรรมทางการเงินที่มีต่อธนาคารเพื่อการลงทุนเพิ่มขึ้น ดูเหมือนว่าสิ่งนี้บ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมมีประสิทธิภาพลดลง

การประสานการบริโภคในอดีตและอนาคต

ธนาคารเพื่อการลงทุนทำงานร่วมกับธนาคารพาณิชย์เพื่อช่วยกำหนดอัตราดอกเบี้ยของตลาด แม้ว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันสำหรับผลิตภัณฑ์เพื่อการพาณิชย์และการลงทุนอัตราดอกเบี้ยทั้งหมดมีผลต่อกัน

ตัวอย่างเช่นหากเป็นไปได้ที่จะได้รับดอกเบี้ย 2% สำหรับบัตรเงินฝากสองปีหรือดอกเบี้ย 4% สำหรับตั๋วเงินคลังสองปีนักลงทุนจะผลักดันราคาของ Treasurys (ลดผลตอบแทน) และย้ายออกจากพันธบัตร (เพิ่มอัตราที่ธนาคารจะต้องเสนอ) ด้วยวิธีนี้อัตราดอกเบี้ยมักจะเคลื่อนไปสู่กันและกัน

อัตราดอกเบี้ยในตลาดยังเป็นตัวกำหนดว่าจะทำกำไรได้ดีเพียงใดและประหยัดแค่ไหนในการยืมเงิน สิ่งนี้จะช่วยประสานงานการใช้ทรัพยากรข้ามเวลา เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงจะประหยัดเงินมากขึ้นสำหรับการบริโภคในอนาคต ตรงกันข้ามเป็นจริงเมื่ออัตราต่ำ

ธนาคารเพื่อการลงทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นจะกำหนดอัตราดอกเบี้ยในตลาดและทรัพยากรที่มีประสิทธิภาพสามารถประสานงานระหว่างความต้องการในปัจจุบันและอนาคต