คำจำกัดความตราสารหนี้

ตราสารหนี้คืออะไร?

ตราสารหนี้เป็นเครื่องมือที่องค์กรสามารถใช้ในการระดมทุน มันเป็นเอกสารผูกพันผูกพันที่ให้กองทุนเพื่อกิจการในทางกลับกันสำหรับสัญญาจากกิจการในการชำระคืนผู้ให้กู้หรือนักลงทุนตามเงื่อนไขของสัญญา สัญญาตราสารหนี้รวมถึงข้อกำหนดโดยละเอียดเกี่ยวกับข้อตกลงเช่นหลักประกันที่เกี่ยวข้องอัตราดอกเบี้ยกำหนดการชำระดอกเบี้ยและกำหนดระยะเวลาที่จะครบกำหนดหากมี

ตราสารหนี้คืออะไร

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับตราสารหนี้

ตราสารประเภทใดก็ได้ที่จัดเป็นตราสารหนี้ขั้นต้นถือเป็นตราสารหนี้ได้ ตราสารหนี้เป็นเครื่องมือส่วนบุคคลหน่วยงานภาครัฐหรือหน่วยงานธุรกิจสามารถนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการรับเงินทุน ตราสารหนี้ให้ทุนแก่นิติบุคคลที่สัญญาว่าจะชำระคืนทุนเมื่อเวลาผ่านไป บัตรเครดิต, วงเงินสินเชื่อ, และพันธบัตรสามารถเป็นประเภทของตราสารหนี้ได้

โดยทั่วไปตราสารหนี้ระยะเวลามุ่งเน้นไปที่การเพิ่มทุนตราสารหนี้ของหน่วยงานสถาบัน หน่วยงานของสถาบันสามารถรวมรัฐบาลและทั้ง บริษัท เอกชนและ บริษัท มหาชน เพื่อวัตถุประสงค์ด้านการบัญชีธุรกิจการเงินหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปตามมาตรฐานการบัญชี (GAAP) ของคณะกรรมการและมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศของคณะกรรมการมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) อาจมีข้อกำหนดบางประการสำหรับการรายงานประเภทตราสารหนี้ในงบการเงินของกิจการ

ตลาดที่ออกให้สำหรับหน่วยงานที่เป็นสถาบันจะแตกต่างกันไปตามประเภทของตราสารหนี้ บัตรเครดิตและวงเงินเครดิตเป็นตราสารหนี้ประเภทหนึ่งที่สถาบันสามารถใช้ในการรับเงินทุน เส้นหนี้หมุนเวียนเหล่านี้มักจะมีโครงสร้างที่ง่ายและมีผู้ให้กู้เพียงรายเดียว พวกเขามักจะไม่เกี่ยวข้องกับตลาดหลักหรือรองสำหรับการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ตราสารหนี้ที่มีความซับซ้อนมากขึ้นจะเกี่ยวข้องกับการจัดทำสัญญาขั้นสูงและการมีส่วนร่วมของผู้ให้กู้หรือนักลงทุนหลายรายซึ่งมักลงทุนผ่านตลาดที่มีการจัดการ

การสร้างโครงสร้างและประเภทของเครื่องมือ

โดยทั่วไปหนี้เป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ สำหรับการระดมทุนของสถาบันเนื่องจากมาพร้อมกับกำหนดการที่กำหนดไว้สำหรับการชำระคืนและลดความเสี่ยงซึ่งจะช่วยให้การจ่ายดอกเบี้ยลดลง ตราสารหนี้เป็นตราสารหนี้ประเภทที่ซับซ้อนกว่าที่เกี่ยวข้องกับการจัดโครงสร้างที่กว้างขวางยิ่งขึ้น หากองค์กรสถาบันเลือกที่จะจัดโครงสร้างหนี้เพื่อรับเงินทุนจากผู้ให้กู้หลายรายหรือนักลงทุนผ่านตลาดที่มีการจัดการมักจะมีลักษณะเป็นตราสารความมั่นคงตราสารหนี้ ตราสารความปลอดภัยตราสารหนี้มีความซับซ้อนตราสารหนี้ขั้นสูงที่มีโครงสร้างสำหรับการออกให้กับนักลงทุนหลายราย ตราสารหนี้ที่ใช้กันทั่วไป ได้แก่ ตราสารหนี้ของสหรัฐฯพันธบัตรเทศบาลและพันธบัตร บริษัท หน่วยงานออกตราสารหนี้เหล่านี้เนื่องจากโครงสร้างการออกให้เงินทุนที่จะได้รับจากนักลงทุนหลาย ๆ ตราสารหนี้สามารถจัดโครงสร้างด้วยระยะเวลาครบกำหนดระยะสั้นหรือระยะยาว ตราสารหนี้ระยะสั้นจ่ายคืนให้แก่นักลงทุนและปิดภายใน 1 ปี ตราสารหนี้ระยะยาวกำหนดให้มีการจ่ายเงินให้กับนักลงทุนมากกว่าหนึ่งปี โดยทั่วไปกิจการจะเสนอโครงสร้างความปลอดภัยของหนี้สำหรับการชำระคืนตั้งแต่หนึ่งเดือนถึง 30 ปี

ด้านล่างนี้คือรายละเอียดของตราสารหนี้ที่ใช้กันทั่วไปที่นิติบุคคลใช้เพื่อระดมทุน

คลังสหรัฐมีหลายรูปแบบซึ่งแสดงถึงเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กระทรวงการคลังสหรัฐออกตราสารหนี้ที่มีหนึ่งเดือนสองเดือนสามเดือนหกเดือนหนึ่งปีสองปีสามปีห้าปีเจ็ดปี 10 ปี 20- ปีและครบกำหนด 30 ปี ข้อเสนอแต่ละข้อเหล่านี้เป็นตราสารหนี้ที่รัฐบาลสหรัฐฯเสนอให้กับประชาชนทั้งหมดเพื่อจุดประสงค์ในการระดมทุนเพื่อเป็นทุนรัฐบาล

พันธบัตรเทศบาลเป็นตราสารหนี้ประเภทหนึ่งที่ออกโดยหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐฯเพื่อวัตถุประสงค์ในการระดมทุนโครงการโครงสร้างพื้นฐาน นักลงทุนด้านความมั่นคงของพันธบัตรเทศบาลเป็นนักลงทุนสถาบันเป็นหลักเช่นกองทุนรวม

หุ้นกู้เป็นตราสารหนี้ประเภทหนึ่งที่นิติบุคคลสามารถจัดโครงสร้างเพื่อระดมทุนจากประชาชนที่ลงทุนทั้งหมด นักลงทุนสถาบันกองทุนรวมมักจะเป็นนักลงทุนสถาบันที่โดดเด่นที่สุด แต่บุคคลที่มีการเข้าถึงการเป็นนายหน้าซื้อขายก็อาจมีโอกาสที่จะลงทุนในการออกพันธบัตรองค์กรเช่นกัน หุ้นกู้ของ บริษัท ยังมีตลาดรองที่มีการใช้งานซึ่งถูกใช้โดยนักลงทุนรายย่อยและสถาบัน

บริษัท จัดโครงสร้างหุ้นกู้ด้วยอายุต่างกัน การกำหนดโครงสร้างของพันธบัตร บริษัท เป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยที่เสนอโดยพันธบัตร

นอกจากนี้ยังมีผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ที่มีโครงสร้างทางเลือกที่หลากหลายในตลาดซึ่งส่วนใหญ่ใช้เป็นเครื่องมือรักษาความปลอดภัยหนี้โดยสถาบันการเงิน ข้อเสนอเหล่านี้รวมถึงชุดของสินทรัพย์ที่ออกเป็นหลักประกันหนี้ สถาบันการเงินหรือหน่วยงานทางการเงินอาจเลือกที่จะรวมผลิตภัณฑ์จากงบดุลของพวกเขาในการเสนอตราสารหนี้ตราสารหนี้เดียว ในฐานะเครื่องมือรักษาความปลอดภัยการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนให้กับสถาบันในขณะเดียวกันก็แยกสินทรัพย์รวม

ประเด็นที่สำคัญ

• ตราสารประเภทใดก็ได้ที่จัดเป็นตราสารหนี้ถือเป็นตราสารประเภทหนึ่งตราสารหนี้เป็นเครื่องมือที่องค์กรสามารถใช้ในการระดมทุนธุรกิจมีความยืดหยุ่นในตราสารหนี้ที่พวกเขาใช้และวิธีที่พวกเขาเลือกที่จะจัดโครงสร้าง